Ações do KOSPI caem 5,35% apesar do lucro de 90 trilhões de won da Samsung

Ações do KOSPI caíram 5,35% em 8 de julho, fechando a 7.246,79, com o índice recuando 409,52 pontos e a capitalização de mercado abaixo de 6.000 trilhões de won pela primeira vez desde 20 de maio. A queda ocorreu mesmo após a Samsung Electronics reportar 90 trilhões de won em lucro operacional trimestral, enquanto preocupações com o esgotamento de pico desencadearam realização de lucros e distorções na oferta de ETFs alavancados ampliaram a pressão de venda. A reativação do conflito no Oriente Médio agravou o sentimento dos investidores, com circuit breakers acionados durante as negociações à medida que o pânico se espalhava pelos mercados KOSPI e KOSDAQ.

Ações do KOSPI caem abaixo de 6.000 trilhões de won em capitalização de mercado

Segundo a Bolsa de Valores da Coreia em 9 de julho, o KOSPI fechou a 7.246,79 no dia anterior, queda de 409,52 pontos (5,35%). A capitalização de mercado encolheu para aproximadamente 5.931 trilhões de won, abaixo do limite de 6.000 trilhões de won. Foi a primeira vez desde 20 de maio, cerca de sete semanas atrás, que a capitalização caiu abaixo de 6.000 trilhões de won na base de fechamento.

Tanto o índice KOSPI quanto o KOSDAQ despencaram simultaneamente durante as negociações, acionando mecanismos de circuit breaker de venda programada em ambos os mercados. No mês anterior, o índice ultrapassou 9.300 intradiário, elevando expectativas de atingir 10.000, mas reverteu para o modo pânico em menos de um mês.

Lucro de 90 trilhões de won da Samsung Electronics não sustenta mercado

A Samsung Electronics anunciou lucro operacional trimestral de 90 trilhões de won, o maior da história da empresa, mas a reação do mercado permaneceu fria. Vendas de realização de lucros ocorreram em meio a preocupações de esgotamento de pico, puxando para baixo os preços das ações. A queda dos principais nomes do setor de semicondutores, Samsung Electronics e SK Hynix, que sustentavam o índice, espalhou psicologia de venda de pânico entre os investidores.

Distorções na oferta de ETFs alavancados aumentaram a pressão de venda. Em um cenário onde o sentimento dos investidores estava congelado devido à reativação do conflito no Oriente Médio, as quedas do índice acionaram vendas adicionais em ETFs de semicondutores alavancados, levando a dois dias consecutivos de condições de mercado de pânico.

Corretoras veem níveis atuais como oportunidade de compra

Corretoras avaliaram a forte queda como ajuste excessivo devido a choque de oferta, e não deterioração fundamental, aconselhando investidores a aproveitarem os níveis atuais para aumentar posições.

Seo Sang-young, analista da Mirae Asset Securities, afirmou: "Embora a ansiedade com o setor de semicondutores esteja por trás da forte oscilação das ações domésticas, considerando que os futuros dos EUA ainda mostram forte sentimento de recuperação apesar de ganhos estreitos, a possibilidade de quedas contínuas no mercado doméstico é limitada."

Lee Kyung-min, analista da Daesin Securities, diagnosticou: "Agora, quando as ações despencaram por preocupações fundamentais com baixa probabilidade de realização, na verdade é uma oportunidade de aumentar posições. Particularmente, o KOSPI a 7.300 pontos representa um índice P/L futuro de 6,3x, uma zona de extrema subvalorização ao nível de crise financeira, então, se fluxo de oferta centrado em investimentos financeiros entrar, isso poderá retomar a tendência de alta existente." A Daesin Securities analisou que aplicar um índice P/L futuro de 9-10x poderia permitir ao KOSPI subir entre 10.000 e 11.500 pontos.

Analistas alertam para volatilidade após agosto

Lee acrescentou: "O forte momentum de lucros será mantido até o terceiro trimestre, mas pressões inflacionárias e de aumento de juros podem se materializar de forma mais séria após o final de agosto. Depois disso, é preciso ficar atento à expansão da volatilidade, à medida que o momentum de lucros passa do pico e as cargas macroeconômicas aumentam."

FAQ

O que causou a queda de 5,35% nas ações do KOSPI em 8 de julho?
O KOSPI caiu 409,52 pontos, para 7.246,79, devido a preocupações de esgotamento de pico após o anúncio do lucro trimestral de 90 trilhões de won da Samsung Electronics, distorções na oferta de ETFs alavancados e reativação do conflito no Oriente Médio que esfriou o sentimento dos investidores.

Por que as corretoras veem os níveis atuais do KOSPI como oportunidade de compra?
Analistas avaliam que o KOSPI a 7.300 representa um índice P/L futuro de 6,3x, considerado uma subvalorização ao nível de crise financeira. Seo Sang-young, da Mirae Asset Securities, e Lee Kyung-min, da Daesin Securities, caracterizaram a queda como ajuste excessivo devido a choque de oferta, e não deterioração fundamental.