A Reality, uma plataforma apoiada pela Bitget, oferece rTokens que representam ações dos EUA tokenizadas, armazenadas com um broker registrado na FINRA. A plataforma superou US$ 100 milhões em ativos sob gestão, com mais de 500 ações US tokenizadas e ETFs, incluindo Tesla e NVIDIA. Instituições podem usar participações em cripto como garantia (margem) para posições de ações, ou vice-versa, dentro de uma mesma conta de negociação unificada, eliminando a necessidade de relações separadas com corretoras. Essa estrutura permite a consolidação de margem entre ativos, em que cripto e ações funcionam como garantias mutuamente complementares dentro do mesmo motor de margem.
Reality Platform Positions as Third-Generation Account Model
A Reality descreve sua oferta como uma estrutura de conta de terceira geração, na qual ações podem ser adicionadas ao mesmo motor de margem e usadas como garantia para alavancagem. Os RTokens são identificados pelo prefixo “r”, como rTSLA para TSLA ou rAAPL para AAPL. Os títulos são armazenados em um broker registrado na FINRA, com cobertura da SIPC. A Bitget fornece suporte estratégico, acesso à negociação e segurança dos ativos dentro do seu ecossistema.
Plataforma oferece recursos diferenciados de margem entre ativos
A principal diferenciação da plataforma se concentra em saber se ações podem ser usadas como garantia para dar suporte a estratégias alavancadas. De acordo com as divulgações públicas da plataforma, as instituições podem construir exposição a ações dos EUA sem vender participações em cripto, usar posições de ações existentes como margem para negociação de cripto e liquidar ambas as classes de ativos na mesma conta. O capital não precisa mais ser distribuído por várias contas, e lucro e prejuízo de um lado podem compensar o outro.
Reality Outlines Five Institutional Use Cases
A plataforma apresenta cinco aplicações institucionais, avaliadas em uma escala de cinco estrelas quanto à adequação institucional.
Garantia entre ativos permite exposição em ações sem vender cripto
Instituições podem oferecer BTC ou ETH para tomar USDT emprestado e usá-lo para comprar diretamente ações dos EUA tokenizadas, como rNVDA ou rTSLA, dentro da mesma conta. Posições spot alavancadas podem ser ampliadas para cerca de 5x de exposição, se necessário. O book cripto central permanece intocado e não exige transferências, pois cripto e ações são calculadas em bases iguais dentro do mesmo pool de margem.
Os riscos incluem juros flutuantes sobre o empréstimo, com principal mais juros exigindo quitação integral, independentemente de perdas. A alavancagem amplia tanto ganhos quanto perdas. Em margem consolidada entre ativos, movimentos adversos nas ações podem acelerar a liquidação da garantia em cripto.
Estratégia de carry alavancada em ações preferenciais rSTRC
rSTRC representa a forma tokenizada das ações preferenciais STRC da Strategy, com valor nominal de liquidação de US$ 100. Com o preço de mercado atual em torno de US$ 88, o token é negociado com um desconto absoluto de aproximadamente 12% e paga dividendo anual de US$ 12 por token. Com base no custo de entrada atual, a taxa de dividendos estática resulta em cerca de 13,6%.
Instituições podem oferecer rSTRC como garantia para tomar USDT emprestado e fazer o loop dos fundos emprestados em posições adicionais. Os dividendos são calculados sobre a posição nocional total, enquanto os juros de financiamento são cobrados apenas sobre a parcela emprestada. Com base em um valor principal de US$ 10.000 e taxa de empréstimo de 2% em USDT, uma posição alavancada 3x ganharia dividendos sobre US$ 30.000, enquanto pagaria juros apenas sobre US$ 20.000 emprestados.
Os riscos incluem queda de preço e liquidação se rSTRC cair abaixo de US$ 60 para uma posição de 5x. O empréstimo em USDT é cobrado a uma taxa flutuante e, se a demanda do mercado fizer isso ultrapassar 8%, o spread de juros líquido será corroído. O resgate de rSTRC só está disponível durante janelas de resgate designadas, com liquidez on-chain de curto prazo relativamente limitada. Se o dividendo for cancelado ou atrasado, o modelo de retorno deixa de valer. Os dados são de 22 de julho de 2026.
Posições em ações funcionam como margem para estratégias em cripto
Instituições podem usar rNVDA, rTSLA e tokens semelhantes diretamente como margem para abrir posições em Futuros de cripto em BTC ou ETH dentro da mesma conta, enquanto a posição em ações permanece inalterada. Cripto pode dar suporte a ações, e ações podem dar suporte a cripto, com poder de execução de ambos os lados alocado a partir do mesmo pool de margem.
Ao usar ações como margem para abrir futuros de cripto, a volatilidade é empilhada dos dois lados, exigindo uma reserva de margem suficiente. Como o pool é compartilhado, uma descontinuidade em qualquer lado pode disparar liquidação no outro.
Plataforma oferece motor de financiamento de baixo custo
Instituições podem tomar USDT emprestado contra garantia em BTC ou ETH por volta de 2,50%, e USDC por volta de 3,30%. Os recursos do empréstimo não têm restrições de uso e podem ser aplicados para adicionar posições em cripto, comprar ações dos EUA tokenizadas ou transferir para uma conta de CFD para negociar ouro ou petróleo. Os dados são de 22 de julho de 2026.
As taxas de juros dos empréstimos oscilam com a oferta e a demanda do mercado. Cada mercado traz seus próprios riscos.
Empréstimo UTA e empréstimos em cripto oferecem opções de eficiência ou isolamento
A plataforma oferece dois modos de empréstimo. O empréstimo UTA compartilha um pool de margem com o restante das posições da conta, com compensação cruzada de lucro e prejuízo, para máxima eficiência de capital. Empréstimos em cripto calculam o risco de forma independente e não afetam outras posições dentro da conta de negociação unificada, oferecendo termos de empréstimo mais flexíveis.
Instituições podem executar carteiras centrais pelo pool UTA para maximizar eficiência e direcionar estratégias de alto risco ou mandatadas separadamente por empréstimos em cripto para isolamento. O caminho de execução de cada posição precisa ser definido com antecedência. As diferenças entre os dois modos em taxas de juros, ativos emprestáveis e regras de liquidação devem ser confirmadas.
FAQ
Quais ativos a plataforma rToken da Reality suporta para negociação tokenizada?
A Reality oferece mais de 500 ações tokenizadas dos EUA e ETFs, incluindo BlackBerry, Nokia, Intel, SpaceX, Tesla e NVIDIA. Os títulos são armazenados em um broker registrado na FINRA, com cobertura da SIPC.
Como a estrutura de margem entre ativos da Reality funciona para instituições?
As instituições podem oferecer participações em cripto como BTC ou ETH para tomar USDT emprestado e comprar ações tokenizadas, ou usar posições em ações como margem para abrir futuros de cripto. Ambas as classes de ativos são calculadas dentro do mesmo pool de margem, com lucro e prejuízo de um lado compensando o outro, eliminando a necessidade de relações separadas de custódia com corretagem.
