Ripple Propõe Protocolo de Empréstimos XRPL para Crédito Onchain Institucional

A Ripple detalhou um protocolo de empréstimo proposto para a XRPL em 29 de junho, que criaria uma infraestrutura de crédito padronizada para instituições que utilizam ativos tokenizados no XRP Ledger. O framework mantém as decisões de subscrição e conformidade fora da cadeia (off-chain), enquanto coloca na cadeia (on-chain) os mecanismos de serviço de empréstimo, reembolso, juros e inadimplência. A proposta aborda as limitações atuais no financiamento de ativos tokenizados, que podem se mover entre redes blockchain, mas enfrentam acesso restrito a mercados de crédito para tesourarias, fundos do mercado monetário, stablecoins, commodities e instrumentos de crédito privado que as instituições podem querer usar como capital de giro.

Ripple Separa Decisões de Crédito da Execução na Blockchain no Design do Protocolo

A arquitetura do protocolo proposto inclui dois componentes: o Single Asset Vault (Cofre de Ativo Único) e o Lending Protocol (Protocolo de Empréstimo). O cofre agrupa e gerencia um ativo on-chain, enquanto a camada de empréstimo origina empréstimos a partir dessa liquidez sob termos, regras de serviço e lógica de reembolso definidos.

A Ripple declarou: "O XRPL Lending Protocol é projetado em torno de um princípio simples: as instituições mantêm o controle sobre as decisões de crédito, enquanto o protocolo padroniza como essas decisões são executadas."

A Ripple contrastou a proposta com Aave, Compound, Maple e Clearpool, afirmando que protocolos públicos de empréstimo mostraram que o empréstimo on-chain pode escalar, mas muitas vezes depende de governança e modelos de risco nativos do cripto. Sistemas privados e permissionados podem fornecer controles mais rigorosos, embora a Ripple tenha dito que podem restringir liquidez, distribuição e efeitos de rede.

A proposta também inclui capital de primeira perda no nível do facility, colocando capital júnior à frente dos provedores de liquidez sênior.

Especificações XLS-65 e XLS-66 Aguardam Aprovação dos Validadores

As especificações da proposta são definidas na XLS-65, que estabelece o Single Asset Vault para agrupar e gerenciar um único ativo, e na XLS-66, que define o Lending Protocol para originar e servir empréstimos. Ambas as emendas permanecem sujeitas à aprovação dos validadores, enquanto provedores de infraestrutura e desenvolvedores podem começar a integrar e testar o sistema proposto na devnet.

A XRRL é apresentada como uma rede pública com padrões de nível de protocolo e participação permissionada por meio de credenciais quando necessário. A Ripple também apontou para a história de mais de uma década da XRPL apoiando liquidação institucional, argumentando que operações de empréstimo, pagamentos, movimentação de garantias, tesouraria e fluxos de liquidação podem operar em infraestrutura compartilhada.

Provedores de Pagamento e Gestão de Tesouraria Citados como Casos de Uso Institucionais

Provedores de pagamento foram citados como um caso de uso potencial. Uma empresa que mantém reservas da stablecoin Ripple USD (RLUSD) poderia buscar liquidez de curto prazo contra entradas de liquidação esperadas. Verificações de conformidade seriam concluídas antes da participação, e o reembolso seria aplicado de acordo com os termos acordados do protocolo. A Ripple disse que isso poderia substituir uma linha de crédito bancária que poderia custar de 300 a 400 pontos-base.

A Ripple declarou: "O protocolo de empréstimo importa não porque cria outro produto de rendimento, mas porque torna os ativos digitais mais produtivos. Dá às instituições uma maneira de tratar ativos on-chain como capital de giro, em vez de estoque estático."

A Ripple descreveu aplicações potenciais, incluindo financiamento de estoque para formadores de mercado, gestão de liquidez de tesouraria, produtos de crédito estruturados e financiamento vinculado a fluxos de pagamento e liquidação.

FAQ

O que a Ripple propôs em 29 de junho? A Ripple detalhou um protocolo de empréstimo proposto para a XRPL que criaria uma infraestrutura de crédito padronizada para instituições que utilizam ativos tokenizados no XRP Ledger. O framework mantém as decisões de subscrição e conformidade off-chain, enquanto coloca on-chain os mecanismos de serviço de empréstimo, reembolso, juros e inadimplência.

Quais aprovações o XRPL Lending Protocol requer? As especificações do protocolo definidas na XLS-65 e XLS-66 permanecem sujeitas à aprovação dos validadores antes da implementação. Provedores de infraestrutura e desenvolvedores podem começar a integrar e testar o sistema proposto na devnet enquanto aguardam as decisões dos validadores.

Como a Ripple descreve os casos de uso institucionais para o protocolo? A Ripple citou provedores de pagamento que detêm reservas da stablecoin RLUSD buscando liquidez de curto prazo, financiamento de estoque para formadores de mercado, gestão de liquidez de tesouraria, produtos de crédito estruturados e financiamento vinculado a fluxos de pagamento e liquidação como aplicações potenciais.