Estratégia vendida $135M Bitcoin sem usar o programa de monetização de US$ 1,25 bilhão

Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR) vendeu aproximadamente US$ 135 milhões em bitcoin entre 29 de junho e 5 de julho, sem usar seu previamente anunciado Programa de Monetização de BTC de US$ 1,25 bilhão, segundo Matthew Sigel, chefe de Pesquisa de Ativos Digitais da VanEck. A empresa vendeu 3.588 BTC em duas transações — 1.363 BTC a um preço médio de US$ 59.256 e 2.225 BTC a uma média de US$ 60.773 — para pagar dividendos preferenciais e reabastecer sua reserva em USD para US$ 2,55 bilhões. Sigel afirmou no podcast de Scott Melker no domingo que as vendas foram realizadas fora do quadro de monetização autorizado pelo conselho, ou seja, a capacidade total de venda de US$ 1,25 bilhão ainda está disponível. As transações reduziram as participações em bitcoin da Strategy de 847.363 BTC para aproximadamente 843.775 BTC, enquanto a empresa enfrenta cerca de US$ 1,5 bilhão em obrigações anuais de dividendos em seus instrumentos de ações preferenciais, que seu negócio de software sozinho não consegue cobrir.

Strategy realizou duas vendas de bitcoin totalizando US$ 216 milhões

Strategy Inc. realizou duas vendas distintas de bitcoin durante o período de 29 de junho a 5 de julho. A primeira transação envolveu 1.363 BTC a um preço médio de US$ 59.256, seguida por uma segunda venda de 2.225 BTC a uma média de US$ 60.773. Os recursos combinados de aproximadamente US$ 216 milhões foram destinados ao pagamento de dividendos de ações preferenciais e ao reabastecimento da reserva em USD da empresa para US$ 2,55 bilhões. Após essas vendas, as participações em bitcoin da Strategy diminuíram de 847.363 BTC para cerca de 843.775 BTC, mantendo-se como a maior detentora corporativa de bitcoin.

Programa de Monetização de BTC permanece totalmente disponível

O Programa de Monetização de BTC é uma estrutura de gestão de capital aprovada pelo conselho da Strategy que permite, mas não exige, que a empresa venda bitcoin para levantar até US$ 1,25 bilhão. O programa autoriza vendas para a reserva da empresa, pagamento de dividendos preferenciais e juros, ou recompra de seus títulos de crédito digital e ações ordinárias. Segundo Sigel, as vendas recentes foram realizadas fora desse programa, deixando toda a autorização de US$ 1,25 bilhão intacta. Os dois mecanismos combinados oferecem à Strategy flexibilidade de venda além do que muitos acionistas anteriormente presumiam.

Analistas divergem sobre o quadro de vendas

Sigel caracterizou a Strategy como "um fundo de hedge que pode negociar cinco coisas: sua estrutura de capital e Bitcoin", afirmando que paga "índices de preço/lucro muito baixos" por esses veículos. Analistas do JPMorgan observaram que codificar uma política de venda de bitcoin introduz "risco de ida e volta evitável" nos mercados de criptomoedas. A Grayscale argumentou que a venda de US$ 216 milhões "reduz o risco de cauda" ao pré-financiar aproximadamente 17 meses de dividendos e aliviar a pressão por vendas forçadas em momentos de fraqueza. A avaliação de Sigel posiciona a Strategy como um veículo gerenciado ativamente que negocia suas ações ordinárias, quatro instrumentos preferenciais e sua estrutura de bitcoin entre si.

FAQ

O que a Strategy vendeu entre 29 de junho e 5 de julho?
A Strategy vendeu 3.588 BTC em duas transações totalizando aproximadamente US$ 216 milhões. A primeira venda envolveu 1.363 BTC a um preço médio de US$ 59.256, e a segunda venda envolveu 2.225 BTC a uma média de US$ 60.773. Os recursos foram usados para pagar dividendos de ações preferenciais e reabastecer a reserva em USD da empresa para US$ 2,55 bilhões.

Por que o Programa de Monetização de BTC da Strategy permanece em US$ 1,25 bilhão?
Segundo Matthew Sigel, da VanEck, as vendas recentes de bitcoin foram realizadas fora do Programa de Monetização de BTC autorizado pelo conselho, de US$ 1,25 bilhão. Como as vendas não contaram contra esse programa, toda a capacidade de venda de US$ 1,25 bilhão permanece disponível para uso futuro.

Quantos bitcoins a Strategy possui atualmente?
Após as vendas, as participações em bitcoin da Strategy diminuíram de 847.363 BTC para aproximadamente 843.775 BTC. A empresa continua sendo a maior detentora corporativa de bitcoin, apesar da redução.