A empresa vai contratar Goldman Sachs e JPMorgan para preparar uma IPO e o lançamento de ações na bolsa, com uma avaliação de até US$ 80 bilhões

O operador de data centers em Las Vegas, Switch, contratou Goldman Sachs e JPMorgan para ajudar a preparar a oferta pública inicial (IPO) e o respectivo listamento das ações. Fontes disseram que esse IPO pode elevar a avaliação da empresa a até US$ 80 bilhões; em comparação, na estreia do IPO da Switch em outubro de 2017, a avaliação era de cerca de US$ 4,2 bilhões, e a captação foi de US$ 531 milhões, de modo que a avaliação de US$ 80 bilhões equivale a cerca de 20 vezes a de 2017.

Switch contrata Goldman Sachs e JPMorgan como underwriters para o IPO; plano é listar no 4T de 2027

De acordo com fontes, a Switch contratou Goldman Sachs e JPMorgan para apoiar a empresa na preparação para o IPO. O cronograma prevê que o IPO seja oficialmente iniciado no 4T de 2027; caso a avaliação do IPO chegue a US$ 80 bilhões, a Switch pode atingir o topo do setor já no primeiro dia de listagem, em comparação com a Equinix (uma das maiores REITs de data centers listadas em bolsa, com valuation de cerca de US$ 80 a US$ 90 bilhões).

Privatização por US$ 11 bilhões em 2022; re-listagem pode avaliar a US$ 80 bilhões

Segundo a reportagem, a trajetória de valuation da Switch foi a seguinte:

Outubro de 2017: IPO inicial, captação de US$ 531 milhões; valuation de cerca de US$ 4,2 bilhões

2022: privatizada pela DigitalBridge e IFM Investors por US$ 11 bilhões, saindo do mercado aberto para reestruturação e investimentos

A partir de 2024: captação de cerca de US$ 20 bilhões via financiamento por crédito e securities lastreadas em ativos, incluindo a emissão de US$ 768 milhões em green bonds em abril de 2026

A partir de junho de 2026: negocia um financiamento privado de cerca de US$ 2 bilhões com Andreessen Horowitz, Brookfield e KKR; após o aporte, a avaliação da empresa (incluindo dívidas) deve ficar em torno de US$ 50 bilhões

4T de 2027 (planejado): novo retorno aos mercados, com valuation alvo de até US$ 80 bilhões

Visão geral do negócio da Switch: atende mais de 550 clientes, com foco na nuvem de IA

De acordo com a reportagem, a Switch oferece serviços de data centers de alta densidade para mais de 550 clientes e já deslocou o foco do negócio para cargas de trabalho e soluções em IA e nuvem; os data centers usam energia renovável. Esse recurso já existe desde 2016 e é atraente para empresas de tecnologia que buscam metas de descarbonização.

Como comparação, a Equinix tem valuation de cerca de US$ 80 a US$ 90 bilhões e é uma das maiores REITs de data centers listadas; se a Switch atingir valuation de US$ 80 bilhões, estará próxima do patamar de valuation da liderança do setor já no primeiro dia de listagem.

Perguntas frequentes

Qual é o cronograma do IPO da Switch e qual é a avaliação esperada?

Segundo fontes, a Switch pretende iniciar o IPO no 4T de 2027; a avaliação esperada pode chegar a US$ 80 bilhões. Goldman Sachs e JPMorgan já foram contratados como underwriters. Este valuation equivale a cerca de 20 vezes o valuation do IPO inicial de 2017 (US$ 4,2 bilhões).

Como estão as rodadas de financiamento privado antes do IPO da Switch?

De acordo com a reportagem, a Switch está em negociações para um financiamento privado de cerca de US$ 2 bilhões com Andreessen Horowitz, Brookfield e KKR (a partir de junho de 2026). Após a conclusão desta rodada, o valuation corporativo da empresa (incluindo dívidas) deve chegar a aproximadamente US$ 50 bilhões.

Por que a Switch escolheu se privatizar em 2022?

Segundo a reportagem, a Switch optou por se privatizar para se livrar da pressão por lucros trimestrais, permitindo reestruturação e concentração de investimentos. Em 2022, foi adquirida por US$ 11 bilhões pela DigitalBridge e IFM Investors; após a privatização, a empresa passou por uma transformação com foco em serviços para cargas de trabalho de IA e nuvem.