As redes de pagamento e as empresas de fintech estão disputando o controle dos serviços bancários com stablecoins, além da liquidação de transações, já que a oferta de stablecoin acompanhada pela Artemis atingiu US$ 315,6 bilhões em julho de 2026, com transferências diárias com média de US$ 195,6 bilhões. Visa, Mastercard e Stripe estão fortalecendo a infraestrutura de liquidação, enquanto empresas especializadas como a Wirex estão construindo produtos voltados ao cliente, incluindo contas, cartões e serviços financeiros em torno do fluxo de stablecoin. A disputa se concentra em quem controla a conta, o cartão, a conversão de moeda, o relacionamento com o cliente e a alocação de riscos quando as transações falham. O uso comercial em pagamentos, folha de pagamento e liquidação transfronteiriça está levando os provedores a criarem produtos financeiros completos em torno das transferências de stablecoin — criando uma corrida pelo controle do produto — e não apenas pela velocidade da transação.
Visa e Mastercard ampliam infraestrutura de liquidação com stablecoin
O ritmo de liquidação com stablecoin da Visa subiu de US$ 3,5 bilhões anualizados em novembro de 2025 para cerca de US$ 7 bilhões até março de 2026. A empresa, desde então, expandiu um piloto que permite que emissores e adquirentes elegíveis liquidem obrigações usando stablecoins em blockchains compatíveis, de acordo com seu comunicado.
A Mastercard adicionou suporte para várias stablecoins em várias redes em junho. No início de 2026, ela concordou em adquirir a BVNK por até US$ 1,8 bilhão.
A Stripe também integrou a aceitação de stablecoin e a liquidação em moeda fiduciária. A aquisição da Bridge adicionou tecnologia para emitir, transferir e converter dólares digitais.
A entrada delas dá às stablecoins acesso a redes de pagamento estabelecidas. Também deixa mais nítida a questão de quem é o dono da camada voltada ao cliente.
“Existem muitas outras partes do sistema que permitem que a indústria de stablecoin opere, e é impossível a Visa e a Mastercard possuí-las todas. Mesmo no sistema financeiro tradicional, elas nunca escolheram virar emissoras de cartão”, disse o CEO e cofundador da Wirex Group, Pavel Matveev, ao BeInCrypto.
Redes de pagamento conectam instituições e comerciantes. Emissores e plataformas de fintech controlam as contas, cartões e interfaces que os clientes usam todos os dias.
A Wirex busca essa camada por meio do seu negócio de banking-as-a-service, que fornece produtos atrelados a stablecoins para exchanges, carteiras e outras empresas de fintech.
BaaS da Wirex atinge volume de liquidação anualizado de US$ 1 bilhão
Liquidações movem dinheiro entre participantes depois que uma transação é autorizada. Os serviços ao redor criam mais maneiras de ganhar com interchange de cartão, câmbio, taxas de programa e produtos financeiros ligados aos saldos dos clientes.
“Isso é uma grande parte da transação financeira ponta a ponta, e possuir uma fatia grande dá a esses negócios mais formas de aprofundar o relacionamento com os clientes em vários pontos de contato e gerar receita”, disse Matveev.
A Wirex afirma que sua operação de BaaS chegou a US$ 1 bilhão em volume de liquidação anualizado em 131 dias após lançar em novembro de 2025. A taxa foi calculada com base na atividade na Base e na Stellar durante esse período.
Matveev também disse que a empresa tem mais de 300 conversas ativas com parceiros, com BingX, EVEDEX e Crossmint já integrados.
Os números sugerem uma demanda inicial. O teste mais forte será quantos parceiros vão ao ar, com que frequência os clientes deles transacionam e se esses fluxos geram uma receita duradoura.
Wirex One planeja produtos de crédito e negociação
O mesmo modelo que dá aos provedores maior controle comercial também concentra a responsabilidade.
Um pagamento com stablecoin pode envolver um emissor, uma rede blockchain, uma carteira, um programa de cartão e um provedor de liquidez. O cliente geralmente vê apenas um app e espera que aquela empresa resolva o problema.
“A responsabilidade termina onde termina nosso controle. Em alguns casos, como quando uma stablecoin perde sua paridade, o emissor da stablecoin assume a responsabilidade”, disse Matveev.
Esse limite fica mais difícil de explicar à medida que neobancos de stablecoin adicionam produtos de crédito, negociação e investimento.
A Wirex One, um app onchain em breve, planeja combinar gastos com cartão e câmbio com ações tokenizadas, crédito lastreado em ativos e futuros perpétuos, oferecendo alavancagem de até cinco vezes.
Seu produto Earn divulga retornos variáveis de até 9,75% por mercados DeFi, incluindo Morpho e Aave. Matveev disse que o retorno vem da demanda por empréstimos, e não de incentivos em tokens.
“Os clientes assumem os riscos subjacentes, incluindo volatilidade de mercado e risco de contrato inteligente, e as taxas são variáveis, mudando com as condições do mercado.”
Esses produtos têm um perfil de risco diferente de um saldo de pagamento. Falhas de contratos inteligentes, falta de liquidez, erros de oráculo e desancoragem da stablecoin podem afetar retornos ou o acesso aos fundos.
Os provedores precisarão de uma separação clara entre o dinheiro usado para gastos, os ativos fornecidos a mercados de empréstimo e as posições de negociação alavancadas. Os clientes também precisam saber qual empresa controla cada produto e quem arca com a perda quando ele falha.
Wirex entra no programa da Visa para transações iniciadas por agente
As stablecoins também estão avançando em pagamentos automatizados.
A Wirex recentemente entrou no programa da Visa para transações iniciadas por agente e planeja lançar um Agent Card usando credenciais tokenizadas.
Os usuários definiriam limites de gastos, restrições de comerciante e limites de tempo. O software então verificaria cada transação contra essas regras.
Isso cria mais uma camada de responsabilidade. Os provedores precisam comprovar o que o usuário autorizou, como o agente aplicou essas instruções e quem paga quando uma transação automatizada excede esses limites.
A corrida bancária com stablecoins está se tornando uma disputa por controle de produto — e não apenas por velocidade de transação. Visa, Mastercard e Stripe estão construindo os trilhos. Empresas de fintech e provedores de cripto tentam ser donos da conta, da interface e do relacionamento financeiro mais amplo.
A posição deles no longo prazo vai depender de conseguirem combinar pagamentos, rendimento e automação mantendo os riscos visíveis e as linhas de responsabilidade bem definidas.
FAQ
O que Visa e Mastercard fizeram no mercado de liquidação com stablecoin em 2026?
A Visa expandiu seu piloto de liquidação com stablecoin, elevando seu ritmo de US$ 3,5 bilhões anualizados em novembro de 2025 para cerca de US$ 7 bilhões até março de 2026. A Mastercard adicionou suporte para várias stablecoins em várias redes em junho e concordou em adquirir a BVNK por até US$ 1,8 bilhão no início de 2026. Ambas as empresas estão fortalecendo a infraestrutura que permite que emissores e adquirentes elegíveis liquidem obrigações usando stablecoins em blockchains compatíveis.
Como o modelo de banking-as-a-service da Wirex difere da liquidação de redes de pagamento?
A operação de BaaS da Wirex fornece produtos atrelados a stablecoins, incluindo contas, cartões e interfaces, diretamente para exchanges, carteiras e empresas de fintech, controlando a camada voltada ao cliente. Redes de pagamento como Visa e Mastercard se concentram em infraestrutura de liquidação que move dinheiro entre instituições depois que as transações são autorizadas. A Wirex atingiu US$ 1 bilhão em volume de liquidação anualizado em 131 dias após lançar em novembro de 2025, calculado com base na atividade na Base e na Stellar.
Quais produtos a Wirex One planeja oferecer e quais são os riscos?
A Wirex One, um app onchain em breve, planeja combinar gastos com cartão e câmbio com ações tokenizadas, crédito lastreado em ativos e futuros perpétuos, oferecendo alavancagem de até cinco vezes. Seu produto Earn anuncia retornos variáveis de até 9,75% por mercados DeFi, incluindo Morpho e Aave. De acordo com o CEO da Wirex, Pavel Matveev, os clientes assumem os riscos subjacentes, incluindo volatilidade de mercado e risco de contrato inteligente, e as taxas são variáveis, mudando com as condições do mercado.
