Mapa do ecossistema DeFi de 2024: quais projetos valem a pena entrar numa posição

Você realmente entende Finanças Descentralizadas?

Muitas pessoas glorificam as Finanças Descentralizadas, mas na verdade é apenas levar as finanças tradicionais para a blockchain. Sem bancos, sem intermediários, tudo executado automaticamente por contratos inteligentes - isso soa muito bem, mas também há muitos problemas.

As organizações autônomas descentralizadas (DAO) assumem o controle, os detentores de tokens votam nas decisões. O ideal é bonito, mas a realidade é complexa. Quais mudanças ocorreram no cenário DeFi em 2024? Vamos dar uma olhada.

A Matriz DeFi mais forte de cada cadeia

Ethereum aqui:

• Uniswap: O teto DEX. O fundador Hayden Adams aprendeu Solidity de forma autodidata após ser demitido da Siemens e lançou a plataforma em 2018, que fez muito sucesso. Agora já arrecadou 176 milhões de dólares, com apoio de VC como a16z e Paradigm. A versão V3 introduziu a liquidez concentrada, melhorando a gestão de riscos para os LPs.
• Aave: O rei dos empréstimos. Já teve um TVL que chegou a 18 bilhões de dólares, agora estabilizou em 13 bilhões. Lançou sua própria stablecoin GHO, querendo se estabelecer por conta própria. A Fantom Foundation investiu 10 milhões de dólares nisso.
• Lido: O maior jogador no espaço de staking. O TVL já ultrapassou os 30 bilhões, criando o conceito de staking líquido. Os usuários fazem staking de ETH em troca de stETH, continuam a ganhar recompensas de staking e ainda podem gerar renda em outras Finanças Descentralizadas. O investimento seguro supera os 4 milhões de dólares, com uma atitude sincera.
• EigenLayer: Um novo jeito de re-staking. Permite a reutilização do stETH como garantia para outros protocolos. Levantou 164 milhões, com a participação da a16z e da Blockchain Capital. Em 2024, será a sensação do ecossistema Ethereum.
• MakerDAO: Um veterano que começou em 2014. Criou a stablecoin DAI e ainda está explorando o setor de RWA. Os detentores de MKR têm poder, com um financiamento de 80 milhões de dólares.
• 1inch: O teto do agregador DEX. Ajuda você a encontrar o melhor preço em várias exchanges, apoiado pelo algoritmo Pathfinder, com um financiamento de 189 milhões.

Solana aqui:

• Jito: Staking líquido + solução dupla para MEV. Resolve o problema do MEV através de um sistema de leilão, com um crescimento explosivo do TVL no Q1 de 2024. O airdrop de dezembro de 2023 alcançou um recorde, com uma rodada de financiamento A de 12 milhões (liderada pela Multicoin Capital).
• Raydium: O principal DEX na Solana. Integrado com o OpenBook, com profundidade de liquidez líder. O fundador usa o nome AlphaRay e tem um histórico em negociação algorítmica.

BNB Chain：

• PancakeSwap: baixas taxas, alta liquidez. O token CAKE incentiva os traders e LP a participar. Financiamento superior a 4 milhões, apoiado pela Binance Labs.

Base em:

• Aerodrome: O AMM em que a Coinbase está apostando. Combina as funcionalidades do Velodrome V2, design de dupla token AERO+veAERO.

Ecossistema TRON:

• Just Lend: Protocolo de empréstimo apoiado por Justin Sun. As taxas de juro são determinadas por um algoritmo, e todos os empréstimos devem ser sobrecolateralizados.

Cardano：

• Indigo Protocol: plataforma de ativos sintéticos. Fundadores Eric Coley e Dewayne Cameron, com TVL de 125 milhões em março de 2024. Charles Hoskinson (fundador da Cardano) apoia.

Avalanche：

• Benqi: Empréstimos + dupla alavancagem de liquidez. O componente Ignite ajuda as instituições a iniciarem rapidamente os validadores. Financiamento de 6 milhões, concluído em abril de 2021.

A pista RWA agora é a mais atraente para investimentos

Ondo Finance: Levar títulos do tesouro e obrigações para a cadeia. USDY com rendimento de 5,2%, integrado a mais de 90 cadeias no Cosmos. Financiamento de 34 milhões, investimento de 95 milhões de dólares no fundo BUIDL da BlackRock. Este é o ponto de interseção mais quente nas Finanças Descentralizadas atualmente.

Finanças Descentralizadas realmente são seguras? Estes buracos você precisa conhecer

Vulnerabilidades de Contratos Inteligentes: Código escrito de forma errada, hackers conseguem levar seus fundos rapidamente. Grandes projetos costumam contratar instituições de auditoria para verificar vulnerabilidades.

Ataque de Empréstimo Relâmpago: O reembolso deve ser feito na mesma transação, mas alguém manipula os preços e esgota a liquidez com esse truque.

Ataque de Reentrada: O atacante chama a função repetidamente, retirando o dinheiro antes que o contrato seja executado completamente. Esta é uma vulnerabilidade comum.

Rug Pull: Desenvolvedores de novas criptomoedas desviam o dinheiro do fundo de liquidez, e o preço da moeda cai para zero. As Finanças Descentralizadas têm muitos desses casos devido ao baixo nível de exigência para listar novas moedas.

Cisne Negro Regulatório: Finanças Descentralizadas é uma zona de vazio legal, a SEC pode agir a qualquer momento. Veja o caso da LBRY para entender.

Os usuários se colocam em risco: A maior parte das perdas é devido a operações inadequadas dos usuários, que agem sem entender o mecanismo.

Finanças Descentralizadas é difícil de começar? Para ser sincero, não é amigável.

Finanças Descentralizadas embora se proclame descentralizada, a complexidade não é inferior à das finanças tradicionais, e pode ser até maior:

• Compreender a conexão da carteira e a gestão das chaves privadas
• É necessário entender a lógica da blockchain e dos contratos inteligentes
• A identificação de riscos requer acumulação de experiência

Bilhões de dólares em mercado, mas ainda é um território emergente não regulado. Existem falhas de código, hackers e fraudes de phishing por toda parte.

Finanças Descentralizadas到底解决了啥问题？

✅ Acessível globalmente: Qualquer pessoa em qualquer lugar do mundo pode usar, sem restrições geográficas.

✅ Eliminar intermediários: transações ponto a ponto, sem bancos, custo mais baixo

✅ Livro de registros transparente: As transações na cadeia podem ser verificadas, muito mais claras do que o caixa-preto das finanças tradicionais.

✅ Autonomia de Ativos: Não é sua moeda, você decide; os termos são negociados por você.

✅ Inovação Financeira: empréstimos relâmpago, agricultura de rendimento, estes não existem de forma alguma no TradFi.

✅ Liquidação instantânea transfronteiriça: não é necessário esperar alguns dias, a transação é confirmada

✅ Interoperabilidade Ecológica: Os diferentes protocolos podem colaborar, combinando jogabilidade explosiva

O Bitcoin tem Finanças Descentralizadas?

O Bitcoin em si não possui DeFi embutido, mas através de soluções de ponte cross-chain como o Wrapped Bitcoin (wBTC), o BTC pode entrar no ecossistema Ethereum para jogar DeFi.

Recentes soluções L2 para Bitcoin (como a Lightning Network) melhoraram a escalabilidade do BTC, e projetos DeFi nativos de BTC também estão surgindo. O protocolo Ordinals permite a emissão de NFTs no BTC, e o padrão BRC-20 nasceu a partir disso.

Resumo: Como será o DeFi em 2024?

Este artigo abrange 14 dos principais projetos de Finanças Descentralizadas, desde empréstimos, DEX, staking, até RWA de forma abrangente. Não se limita ao Ethereum, Solana, BNB Chain, Base e Cardano têm representantes destacados.

RWA é a pista mais brilhante deste ano, a tokenização de ativos financeiros tradicionais tornou-se uma realidade, projetos como o Ondo acertaram em cheio na tendência. Mas não se esqueça, este campo ainda é de alto risco e alta recompensa, é essencial fazer a lição de casa antes de entrar.