Informação desfavorável de curto prazo foi eliminada, configurando a "zona doce": o sentimento no mercado de ações dos EUA estabiliza, um ciclo de afrouxamento pode ser esperado para o próximo ano.

Após uma análise aprofundada da estrutura de mercado, a informação desfavorável de curto prazo foi basicamente precificada.

Na noite passada, as ações dos EUA aceleraram a queda, criando uma ressonância temporal precisa com a não aprovação do projeto de lei de financiamento governamental. A lógica central é clara: antes da aprovação do projeto, o mercado incorporava uma expectativa otimista de "sucesso na aprovação"; após o resultado ficar aquém das expectativas, o sentimento mudou instantaneamente para o modo de pânico da "maior paralisação da história", com os índices atingindo mínimas diárias como uma reação normal após a realização das expectativas.

Mas por trás do ajuste acentuado, sinais positivos já começaram a aparecer:

• Liberação concentrada de informações desfavoráveis de curto prazo: o Nasdaq e o S&P registraram a maior queda em meses, com o sentimento de pânico se manifestando plenamente, e o impulso de baixa se esgotando significativamente.

• O cenário de notícias apresenta uma flexibilidade de alívio: o impacto da paralisação no setor de bem-estar social continua a se intensificar, embora a disputa entre os dois partidos persista, um compromisso já é uma tendência inevitável, qualquer sinal de alívio no futuro irá desencadear uma rápida recuperação.

Dimensões de liquidez com maior espaço para imaginação: as instituições de Wall Street apostam amplamente que o Fed pode iniciar uma estabilização temporária, e as expectativas de expansão do balanço este ano estão a aumentar. É importante esclarecer que as expectativas políticas costumam ser refletidas antecipadamente nos preços dos ativos, e o início do mercado não precisa esperar por uma implementação formal.

Como indicado anteriormente, se a crise de paralisação for resolvida a curto prazo, juntamente com as expectativas de redução da taxa de juros em dezembro, a liquidez do mercado no final do ano poderá melhorar substancialmente. A atual disposição paciente não é de forma alguma uma espera passiva.

Mais importante ainda, a relação custo-benefício das vendas a descoberto caiu drasticamente: por um lado, a crise de paralisação pode reverter a qualquer momento; por outro lado, o aumento do volume de negócios confirma que os fundos no mercado estão ativamente à procura de oportunidades de compra a preço baixo, e novos fundos já estão entrando discretamente.

É importante notar que várias instituições de destaque e fundos de hedge chegaram a um consenso durante a revisão do dia: atualmente estão posicionados na "faixa doce".

Olhando para o mercado noturno, é muito provável que o sentimento das ações dos EUA se stabilize, e um mercado de quedas extremas é difícil de se repetir. Estendendo até o próximo ano:
Com a aproximação das eleições de meio de mandato, a probabilidade de políticas de estímulo aumentou significativamente; a ressonância entre o alívio fiscal e monetário pode levar as ações americanas e o ouro a iniciarem um ciclo de "preços e volumes em alta" em sincronia.

Olhando para trás sob a perspectiva do ciclo, a correção atual pode se tornar uma rara janela de posicionamento - na época, o mercado provavelmente ficará aliviado por não ter sido empurrado para fora das boas oportunidades devido a flutuações de curto prazo. #广场发币瓜分千U奖池