BTC está a aproximar-se dos 100 mil dólares: três principais pontos de interesse e três principais riscos para o mercado de criptomoedas em 2025

Este movimento de mercado é um pouco diferente.

O BTC disparou para 97861 dólares, com influxos de fundos de ETF ultrapassando 10 bilhões de dólares, e o valor total do mercado de criptomoedas global atingiu 2,5 trilhões - sob a superfície da prosperidade, os sinais na cadeia estão piscando em alerta.

Instituições entram e fazem o BTC ultrapassar os cem mil, mas o aumento da dificuldade de mineração o que significa?

Os ETFs à vista aprovados pela SEC, como o BlackRock IBIT e o Fidelity FBTC, abriram as portas para as instituições, o que representa uma injeção de liquidez que os investidores de varejo não conseguem igualar. A curto prazo, isso sustentará o BTC em sua corrida em direção aos 100.000 dólares.

Mas há um detalhe que merece atenção — a dificuldade de mineração acaba de subir para 114,7T, atingindo um recorde histórico, um aumento de 5,61%. Normalmente, o que isso significa? Alguns mineradores de pequeno e médio porte começam a “se render” devido ao aumento dos custos, o que pode aliviar a pressão de venda no curto prazo, mas a longo prazo, isso sugere que o mercado já precificou que “o BTC vai subir”.

De forma simples: as instituições estão comprando, os mineradores estão vendendo, e essas duas forças estão em um impasse.

A competição ecológica entre ETH e SOL aquece

O preço atual do ETH é de 2651 dólares, a atualização Dencun reduziu diretamente as taxas de Layer 2, e o fluxo de capital institucional aumentou em 10%. Ao mesmo tempo, o valor bloqueado em DeFi da SOL atingiu 15 bilhões de dólares, e o volume de negociações de NFT está perto do ETH — o que isso significa? Os usuários estão votando com os pés, taxas baixas e uma cadeia de alta velocidade começam a invadir o território do ETH.

Mas não se apresse a investir tudo em SOL, a regulamentação da DeFi pela SEC está prestes a se intensificar.

A regulamentação está prestes a entrar em vigor

Estados Unidos: A SEC não apenas quer regular o DeFi, mas também está de olho nas stablecoins. Se o USDT e o USDC forem severamente regulamentados, a liquidez do DeFi será gravemente afetada.

O regulamento MiCA da Europa entra em vigor em 2025: as bolsas precisam de licença formal, stablecoins devem ter 100% de reservas em moeda fiduciária - isso significa que o ecossistema DeFi na Europa passará por uma reestruturação.

Divisão clara na Ásia: Hong Kong continua a abrir-se e a abraçar o Web3, enquanto a China acelera a construção do yuan digital e-CNY, sugerindo que a nível político estão a ser definidas novas formas de influência.

Como analisar o sentimento da comunidade?

No Twitter/X, a popularidade do #BitcoinETF está nas alturas, mas as discussões no Reddit e no Discord estão divididas em duas facções:

• Os otimistas acreditam que o BTC pode chegar a 120.000 dólares este ano.
• Os racionalistas estão perguntando quando a bolha DeFi vai estourar.
• Robôs de negociação de IA e staking de liquidez tornaram-se novos pontos de atenção

Referência emocional: A sensação do final de 2021, mas com menos “retail” e mais instituições.

As Três Apostas do Futuro

1. BTC pode quebrar a barreira dos cem mil → depende da continuidade do financiamento do ETF, probabilidade de 70%
2. Quem vencerá a batalha do Layer 2 → Arbitrum, Optimism e zkSync estão em pé de igualdade, mas a guerra das taxas está prestes a começar
3. Quão grande é o impacto regulatório → Se a SEC realmente for rigorosa com o DeFi, haverá uma correção de 20-30% a curto prazo.

Conclusão: Este não é um mercado em alta como o de 2021, as instituições estão a operar de forma mais refinada, com um nível de diversificação de risco muito superior ao dos investidores individuais. Os ETFs são uma nova fonte de capital incremental, mas também representam uma nova exposição ao risco - uma vez que a política mude, a velocidade de saída das instituições será dez vezes mais rápida do que a sua entrada.

A regulamentação, a dificuldade de mineração e a competição Layer 2 são três variáveis; qualquer uma delas, se sofrer uma grande mudança, pode reescrever a tendência do mercado na primeira metade do ano.