De NetEase 100x Retornos a um Portfólio de Ações dos EUA de $16,6B: O que Duan Yongping está comprando agora?

O manual de investimentos de Duan Yongping lê como uma aula de mestrado em caça ao valor. O cara que co-fundou a OPPO e a vivo—duas gigantes dos smartphones que remodelaram os mercados móveis globais—não é apenas um magnata do hardware. Ele também é o investidor que apoiou a NetEase em 2001 e saiu com retornos superiores a 100x. Esse é o tipo de histórico que faz as pessoas prestarem atenção.

Avançando para o segundo trimestre de 2024, e aqui é onde as coisas ficam interessantes: Através do seu veículo de investimento H&H International, Duan possui um portfólio avaliado em aproximadamente $16.6 billion USD ( cerca de ¥119 billion CNY) em 9 ativos listados nos EUA. Isso não é troco.

A Obsessão pela Apple é Real

Vamos falar sobre o elefante na sala—A Apple domina 80,95% do seu total de portfólio de ações nos EUA, avaliado em aproximadamente ~$13,46 bilhões. Isso não é apenas diversificação; é uma jogada de convicção. Quando alguém do calibre de Duan coloca tanto poder de fogo atrás de uma única ação, sinaliza algo sobre como ele vê a vantagem competitiva de longo prazo e a máquina de geração de caixa do gigante tecnológico.

O que mais ele está segurando?

Para além da Apple, o seu portfólio parece uma compilação dos maiores êxitos da estabilidade das blue chips:

• Berkshire Hathaway B – O efeito Buffett
• Google (Alphabet C) – posicionamento de domínio de IA
• Alibaba – A sua exposição à tecnologia chinesa
• Occidental Petroleum – Jogo de energia/valor
• Disney – Hedge de media/entretenimento
• Moderna – Opções em biotecnologia
• Pinduoduo – potencial de e-commerce chinês
• Bank of America – Âncora do setor financeiro

A Reviravolta: Reequilíbrio do Q2

Aqui é onde a verdadeira história vive. No Q2 de 2024, Duan não ficou parado. Ele reduziu posições na Apple, Berkshire Hathaway, Google, Disney, Pinduoduo e Bank of America. Contraintuitivo? Talvez. Mas grita gestão de risco e realização de lucros tática após grandes ralis na tecnologia de grandes empresas.

Ao mesmo tempo, ele reforçou a aposta na Alibaba e na Occidental Petroleum—sugerindo que vê valor mais profundo ou catalisadores à frente na recuperação da tecnologia chinesa e nos mercados de energia. Moderna? Manteve-se estável. A tese biotecnológica aparentemente ainda tem pernas na sua opinião.

A Tese Mais Ampla

A arquitetura do portfólio de Duan revela um investidor sofisticado que:

1. Acredita na qualidade em vez da quantidade – 9 ativos, não 90
2. Não tem medo de mudar de direção – O reequilíbrio mostra que ele lê os ciclos de mercado
3. Diversifica-se em megatendências – Tecnologia, energia, finanças, biotecnologia todas cobertas
4. Tem convicção em líderes globais – Cada posição é um rei de categoria

Isto não é um portefólio de criptomoedas especulativo ou uma configuração de swing à procura de momentum. É a construção deliberada de alguém que já ganhou uma vez (OPPO/vivo empire) e que agora está a acumular riqueza de forma metódica através de uma seleção cirúrgica de ações.

Conclusão: Quando um empresário bilionário com um histórico comprovado de identificar vencedores altera a sua alocação, vale a pena notar. A redução e reequilíbrio no Q2 sugere que ele não é complacente nem ganancioso—apenas oportunista.