As criptomoedas podem atingir mínimos históricos? Oportunidades e desafios durante o período de ajustamento do mercado de criptomoedas

Com a Bitcoin a quebrar pela primeira vez desde junho de 2025 a barreira psicológica de 100 mil dólares, o mercado de criptomoedas voltou a ser foco de atenção dos investidores.

Neste amplo ajuste de mercado, o token da plataforma Gate, GT, também enfrenta pressão, atualmente cotado a cerca de 11,12 dólares, com uma queda de 7,49% no dia.

No entanto, dados históricos indicam que os “mínimos históricos” que surgem durante ciclos de volatilidade do mercado muitas vezes oferecem oportunidades de entrada valiosas para investidores perspicazes.

01 Estado atual do mercado: medo extremo cobre o mundo cripto

O mercado de criptomoedas está dominado por uma sensação de “medo extremo”, com o índice de medo e ganância caindo para cerca de 21, indicando um sentimento de pessimismo extremo.

Esse sentimento de pânico é principalmente causado pela perda do suporte psicológico crucial do Bitcoin. Até 5 de novembro, o Bitcoin caiu para níveis de preço de cinco dígitos, atingindo aproximadamente 98.000 dólares.

Não é só o Bitcoin; o Ethereum também sofreu uma queda significativa, com uma perda de cerca de 7% no dia, rompendo a barreira de 3.600 dólares e eliminando toda a valorização desde 2025.

O valor de mercado total caiu mais de 20% desde o pico, entrando oficialmente na zona de mercado bear. Além disso, o volume de posições de contratos no mercado aumentou 10,58%, sugerindo que a volatilidade pode se intensificar ainda mais.

02 Fatores por trás: múltiplas pressões provocam turbulência no mercado

A queda atual é impulsionada por diversos fatores. Do ponto de vista técnico, o GT ainda está abaixo de todas as médias móveis importantes, incluindo MA-20 (14,95 dólares), MA-50 (15,90 dólares) e MA-200 (17,74 dólares), indicando pressão de venda em todos os prazos.

No âmbito macroeconômico, o aumento das tensões geopolíticas e o fortalecimento do sentimento de busca por proteção nos mercados globais enfraquecem o interesse dos investidores por ativos digitais.

Dados on-chain também não são otimistas. Segundo dados do WeRate, os detentores de longo prazo venderam 400 mil BTC nos últimos 30 dias, representando cerca de 2% da oferta total de Bitcoin, criando uma pressão de venda contínua.

Ao mesmo tempo, o fluxo de fundos para ETFs de Bitcoin nos EUA continua a diminuir, e o prêmio do Coinbase permanece negativo, indicando que os vendedores americanos também estão reduzindo suas posições.

03 Oportunidades escondidas na crise: o que os mínimos históricos revelam

O pânico do mercado oculta fundamentos positivos. O relatório recente de reservas da Gate mostra que sua taxa de reserva total atingiu 124%, cobrindo quase 500 tipos de ativos de usuários.

Especificamente, a Gate possui 24.833 BTC em reserva, enquanto os ativos dos usuários somam 18.536 BTC, com uma taxa de reserva excedente de 33,96%. Para ETH, há 419.096 tokens em reserva, contra 332.801 tokens de ativos de usuários, com uma reserva excedente de 25,93%.

Em um mercado em queda generalizada, alguns tokens recém-lançados têm se destacado. O MMT (Momentum) subiu 364,35% em 24 horas, atingindo um pico de 4,16 dólares.

Da mesma forma, o KITE (Kite) também cresceu 10,75% em 24 horas, com um aumento de valor de mercado de 13,6 milhões de dólares. Esses exemplos mostram que, mesmo em um mercado bear, há projetos que conseguem subir contra a tendência.

04 Perspectiva de ciclo: o mercado está preso entre ciclos?

O renomado analista de criptomoedas Dan Gambardello sugere que podemos estar na “seção esquecida” de um ciclo, onde o mercado não está no pico de alta nem no fundo de baixa, mas em uma zona cinzenta entre ambos.

A situação atual é surpreendentemente semelhante ao período de julho a setembro de 2019, quando o Federal Reserve encerrou o aperto quantitativo, e o mercado passou por um período de estagnação antes de uma forte alta subsequente.

Dados históricos indicam que, durante períodos de consolidação intermediária, a quantidade de oferta de detentores de longo prazo geralmente aumenta à medida que os traders especulativos saem do mercado. Em 2019, mais de 64% da oferta circulante de Bitcoin era de detentores de longo prazo, e em 2025 esse nível está se aproximando do mesmo patamar.

Dados do Glassnode apoiam esse padrão, mostrando que a paciência costuma ser a arma secreta dos investidores calmos durante períodos de baixa.

Perspectivas futuras

Ao longo da história das criptomoedas, cada “mínimo histórico” foi seguido por um novo “máximo histórico”. Após o período de silêncio em 2019, veio a explosão do setor em 2020-2021.

O inverno do mercado nunca é o fim, mas sim uma introdução ao próximo ciclo de prosperidade. Investidores pacientes que permanecem na posição certamente colherão recompensas abundantes na roda dos ciclos.

Como disse um trader experiente: “O mercado em baixa é o melhor presente para investidores de longo prazo, pois oferece a oportunidade de acumular ativos de alta qualidade com desconto.”