Está 2025 a preparar-se para outro Black Monday? O que os gráficos realmente mostram

Alguns traders estão traçando paralelos entre o mercado de hoje e o infame colapso de outubro de 1987—um único dia que eliminou mais de 20% do Dow. O argumento: estamos vendo a mesma configuração agora.

O que tornou 1987 brutal: Mercados sobrevalorizados + nova negociação automatizada ( que acelerou o colapso ) + vendas em pânico com liquidez limitada. A queda foi violenta, mas recuperou-se relativamente rápido.

Por que os ursos acham que isso pode acontecer novamente em 2025:

• Avaliações de ações em máximos históricos (S&P 500, Nasdaq a negociar a múltiplos P/E elevados )
• Aumentos das taxas do Fed ainda estão a arrefecer as coisas
• Riscos geopolíticos + tensões na cadeia de abastecimento
• Algoritmos de negociação modernos poderiam desencadear uma cascata ainda mais rápida se o pânico atingir

Mas aqui está a questão: Os mercados de hoje têm disjuntores, melhor regulação, e os bancos centrais provaram que intervirão rapidamente. 1987 não precisa se repetir.

Cenários mais prováveis:

1. Correção moderada (10-15%) — Normal realização de lucros após um longo rali
2. Aumento lento moderado — As taxas permanecem suficientemente altas para conter os ganhos, mas não há colapso.
3. Colapso extremo — Apenas se algo quebrar drasticamente (crise de crédito, grande evento geopolítico)

Conclusão: Os ursos estão a tornar-se mais audíveis, mas o manual em 2025 não está definido. Monitore os dados macroeconômicos, conheça a sua tolerância ao risco e não assuma que a história se copia exatamente.