Desde ontem, comecei a experimentar uma estratégia de hedge de longo prazo com posições pequenas e múltiplas moedas. O controlo das posições é bastante rigoroso, com frações de milésimo ou até menos.

Por que fazer isso? Principalmente porque vejo muitos projetos sem valor real no mercado, com técnicas de manipulação de mercado, taxas artificiais e várias tentativas de manipulação de preço. Apostar pesado numa única moeda a short é basicamente um convite ao desastre. Mas esses tokens têm uma característica — no mercado em alta, dependem de manipuladores para sustentar os preços; assim que entra em mercado em baixa e a liquidez desaparece, esses manipuladores recuam, levando a quedas contínuas, sem possibilidade de recuperar os picos anteriores. Nessa fase, as taxas também tendem a normalizar-se.

Para selecionar os ativos, foco principalmente em: projetos com alta homogeneidade e sem utilidade real, memes altamente especulativos baseados em narrativas de curto prazo, blockchains com modelos de receita insustentáveis e projetos DeFi com avaliações inflacionadas.

Deixe-me esclarecer: não estou tentando ganhar dinheiro com shorting unilateral dessas moedas. O verdadeiro objetivo desta estratégia é fazer hedge — atuar como uma almofada contra movimentos bruscos do mercado, semelhante à utilização de opções de vencimento próximo.

Claro que há riscos. A seleção dos ativos exige extremo cuidado; uma má avaliação ou uma mudança de mercado extrema que quebre o stop-loss pode arruinar toda a estratégia de hedge.

Vou dar um exemplo para facilitar o entendimento. Imagine uma moeda de sentimento comunitário de uma exchange. Ela tem seguidores fiéis, mas também muitos desiludidos. Em um mercado em baixa, quando o valor dos investidores encolhe, fica difícil ganhar dinheiro ou até mesmo evitar perdas severas. Quem ainda teria disposição para sonhar com o projeto? Mas, por outro lado, se você apostar pesado na sua posição short, cada vez que o mercado se recuperar, você vai passar por momentos difíceis. Assim, ela pode fazer parte de uma carteira de hedge, mas definitivamente não deve ser uma aposta de peso.