O que Soros Nos Ensina: 23 Princípios de Investimento Atemporais que Ainda Moldam os Mercados Hoje

George Soros revolucionou os investimentos modernos com a sua teoria da reflexividade — a ideia de que os participantes do mercado e os preços influenciam-se mutuamente em ciclos recursivos. Aqui estão os seus insights mais impactantes, reorganizados para maior clareza:

A Psicologia dos Mercados

Sobre Erro Humano & Ego
“As pessoas cometem erros não porque não compreendem, mas porque acham que sabem tudo.”
Isto revela a essência do motivo pelo qual traders de retalho e instituições continuam a ser liquidados — a overconfidence destrói carteiras.

A Economia da Ilusão
“A História Económica Mundial é uma série baseada em ilusões e mentiras. A forma de ganhar riqueza é reconhecer a ilusão, envolver-se nela e sair do jogo antes que a ilusão se torne conhecimento público.”

Soros não é cínico — está a descrever bolhas de ativos. Ciclos de pump do crypto SOL? Manias de NFTs? Este princípio explica todos os ciclos de boom e bust desde a tulipomania.

Doutrina Central de Investimento

Reflexividade em Ação
“Os preços das ações dependem de tendências básicas e preconceitos predominantes, ambos influenciados pelos próprios preços das ações.”

Traduzindo: o sentimento do mercado não reflete apenas os fundamentos — cria-os. Quando o BTC dispara, o FOMO institucional entra em ação, empurrando os preços para cima, confirmando o sentimento de alta. O ciclo de feedback é real.

Timing > Estar Certo
“O mais importante não é se o teu julgamento está errado ou certo, mas maximizar o teu poder quando estás certo.”

Podes prever uma crise com 6 meses de antecedência e ser liquidado antes de ela acontecer. O sizing das posições e o timing são infinitamente mais importantes do que estar sempre certo.

Gestão de Risco

Sobre Assumir Riscos Calculados
“É aceitável assumir riscos, mas quando se trata de riscos, não arrisques toda a tua fortuna.”

“Se a tua situação de negócio não está boa, o primeiro passo é reduzir o teu investimento, mas não retirar fundos.”

Esta é a diferença entre traders que sobrevivem a mercados em baixa e aqueles que não. Preserva capital, escala com cuidado.

A Filosofia da Resiliência

Admitir Perdas
“Um investidor verdadeiramente excelente não está em saber se é sempre um vencedor no mercado, mas em ter a coragem de se levantar após cada falha e tornar-se mais forte!”

“Admitir um erro é algo de que se deve orgulhar. Posso admitir os meus erros e perdoar os erros dos outros.”

Soros fez biliões porque esteve disposto a assumir perdas massivas — como a sua aposta contra a libra na Black Wednesday, que foi espetacularmente bem-sucedida, embora pudesse ter corrido mal.

Estrutura & Ciclos de Mercado

Sobre Bolhas de Crédito & Colapsos
A sua análise de como a inflação de colaterais cria ciclos de alavancagem insustentáveis prevê diretamente todas as crises financeiras. Quando os credores ficam gananciosos e os colaterais são supervalorizados, uma pequena correção pode desencadear um colapso sistémico.

Realizações-Chave

• “Tudo sobe e desce sempre. O importante é reconhecer a mudança de tendência.”
• “As pessoas muitas vezes não acompanham o desenvolvimento das coisas.”
• “Investir não é seguir modas. Se seguires os outros, estás condenado ao fracasso.”

A Conclusão

A genialidade de Soros não estava em escolher vencedores — mas em entender porquê os mercados movem-se em ciclos auto-reforçados e ter a disciplina de sair antes que o consenso se aproxime. Em termos de crypto: reconhecer a narrativa, surfar a onda, sair antes da fase de entrada massiva do retalho.

O mercado não é eficiente. É um jogo de percepção versus realidade, e o dinheiro vai para quem consegue cronometrar essa lacuna.

“Para ter sucesso, é preciso ter tempo livre suficiente.”

Em 2024, isso significa manter-se atento, evitar overtrading.