O que realmente determina o preço da moeda? Análise completa dos dados na cadeia + psicologia de mercado.

Muitos novatos estão confusos: por que a mesma moeda, às vezes, sobe muito, e às vezes, cai muito? Na verdade, por trás da flutuação do preço das moedas, há uma lógica completa. Hoje, vou explicar esses fatores.

1. Oferta e demanda — a base mais sólida dos fundamentos

Lado da oferta: A quantidade total de Bitcoin é fixa em 21 milhões; esse limite fixo cria naturalmente escassez. Em contrapartida, algumas moedas podem ser emitidas indefinidamente, o que gera uma grande pressão de oferta, e o preço é naturalmente pressionado para baixo. Simples e direto — quanto mais escassa a oferta, mais alto será o preço sob a mesma demanda.

Lado da demanda: quem está comprando? A entrada de instituições, a aceitação de grandes empresas e a adoção por usuários comuns - tudo isso impulsiona diretamente a demanda. Para que serve a moeda (pagamentos, DeFi, NFT, etc.) determina se é ou não “inútil”. Moedas com alta utilidade naturalmente atraem compradores.

2. Sentimento do mercado - mais influente do que os fundamentos na determinação da tendência de curto prazo

Notícias e Opinião: Uma boa notícia regulatória pode desencadear uma onda de FOMO; um evento de segurança pode causar pânico e vendas em massa. A velocidade de fermentação da mídia é muitas vezes muito mais rápida do que o desenvolvimento técnico.

Redes sociais e influenciadores: Uma palavra de um influenciador no Twitter/na comunidade de criptomoedas pode provocar uma grande onda. É por isso que a subida e a descida de algumas moedas não têm nada a ver com os fundamentos - é puramente impulsionado pela emoção. Quando o FUD está por toda parte, até os melhores projetos acabam caindo; quando o FOMO aparece, moedas lixo também podem ter alta.

3. Políticas regulatórias - Jogadores que mudam as regras do jogo

Um país de repente proíbe a moeda, e o volume de negociação desse país despenca, com o preço da moeda caindo junto. Por outro lado, se uma grande potência emitir sinais positivos, o clima do mercado muda completamente. Mudanças na política fiscal e nas regras de regulamentação das exchanges podem afetar a disposição dos investidores em entrar no mercado.

4. Iteração técnica e construção ecológica — Suporte de valor a longo prazo

Atualização técnica: expansão, otimização de segurança, novas funcionalidades lançadas, tudo isso pode aumentar a atratividade da moeda. Por exemplo, o Ethereum passou de PoW para PoS, a melhoria de desempenho atraiu a atenção de muitas pessoas.

Aplicação prática: uma moeda só tem valor se realmente for utilizada. Muitos cenários de pagamento, um ecossistema DeFi saudável e uma alta aceitação pelas empresas - estes são os pilares para uma valorização sustentável da moeda. Mesmo que as moedas conceituais estejam em alta, continuam a ser apenas ilusões.

5. Ambiente macroeconômico — Grande contexto

Inflação e Taxas de Juros: Em períodos de alta inflação, o risco de desvalorização dos ativos tradicionais é grande, e os ativos criptográficos tornaram-se uma escolha de refúgio. Durante o ciclo de aumento das taxas pelo Federal Reserve, os ativos de risco, em geral, foram atingidos, e o mercado de moedas também ficou sob pressão.

Crise económica: Durante a turbulência financeira, algumas pessoas fogem do sistema financeiro tradicional e recorrem a activos criptográficos como refúgio. O Bitcoin surgiu após a crise financeira de 2008, o que não é uma coincidência.

6. Manipulação por grandes investidores e operadores - o lado sombrio que não podemos ignorar

Apesar de a regulamentação estar a tornar-se mais rigorosa, as operações de “baleias” de venda/compra ainda existem. Moedas menores são especialmente suscetíveis à influência de um ou dois grandes investidores, e é por isso que algumas moedas podem de repente subir ou cair.

7. Pressão competitiva - Saturação do mercado

Novos projetos surgem incessantemente, enquanto as moedas antigas, que já passaram pelo período de bonificação, enfrentam pressão. Apenas aquelas moedas que possuem uma verdadeira diferenciação e um ecossistema robusto conseguem se destacar.

Conclusão: O preço da moeda é um jogo múltiplo de oferta, demanda, emoção, política, tecnologia e ambiente macroeconômico. A curto prazo, observe as emoções; a médio prazo, as políticas; a longo prazo, a aplicação. Este mercado tem grande flutuação, qualquer uma dessas mudanças pode desencadear uma reação em cadeia. Não deixe que as emoções o levem a investir, observe mais os fundamentos.