CEX vs DEX: Quão grande é a diferença se você escolher errado?

Recentemente, alguém me perguntou se deveria negociar em uma Exchange Centralizada ou em um DEX. Para ser honesto, essas duas coisas são realmente diferentes, e escolher o lugar errado pode ser bem problemático.

Diferença Principal: Quem Está no Controle

CEX (Exchange Centralizada) é como uma bolsa de valores tradicional, com um intermediário a fazer a intermediação. Você deposita suas moedas, a exchange é responsável por intermediar compradores e vendedores, cobrando uma comissão de cada transação. Quer utilizar os serviços deles? Primeiro, registre-se e verifique sua identidade, a exchange irá ajudá-lo a guardar seus ativos.

DEX (Descentralização) é diferente. As transações são executadas automaticamente por contratos inteligentes, e os usuários trocam diretamente do pool de liquidez. Não há contas, não é necessário verificar a identidade, basta conectar a carteira. Mas o preço a pagar é: tudo tem de ser de sua responsabilidade.

Exchange Centralizada: estável mas não livre

O lugar mais agradável de usar:

• Fácil de usar - Interface amigável, suporta compra de moedas com cartão de crédito, e ainda tem ferramentas de negociação profissionais e materiais didáticos.
• Cometer erros e ter ajuda - Perda de fundos? O suporte pode ajudar a recuperar; não se preocupe com as taxas de gas.
• Serviço Tudo-em-Um - Negociação, empréstimo, NFT, spot e futuros tudo em um APP, transferências também são fáceis.

Mas os riscos também não são pequenos:

• Fácil de ser hackeado - Todos conhecem o incidente da Mt. Gox. Como uma entidade centralizada, a CEX é um alvo atraente para hackers.
• Taxas ocultas elevadas - Taxa de transação, taxa de levantamento, taxa de chamada de API… várias taxas se acumulam.
• Não é sua moeda, não é seu ativo - Quebra do exchange? Sua moeda pode desaparecer (houveram pessoas que foram prejudicadas assim durante o colapso da FTX)

DEX: livre mas desafiador para as pessoas

Ponto atrativo:

• Totalmente Autônomo - As moedas estão na sua carteira, ninguém pode movê-las. Desde que a chave privada esteja bem guardada, os ativos pertencem 100% a você.
• Privacidade garantida - Sem KYC, os dados não serão vazados ou vendidos
• Baixa barreira de entrada - Apenas uma carteira + um pouco de moeda, qualquer pessoa no mundo pode usar
• Mais criptomoedas - Novas moedas, pequenas moedas, moedas meme… O que não está listado na CEX, pode já estar disponível na DEX.

Mas os novatos são especialmente propensos a cair:

• Operação Complexa - Taxas de Gas, Slippage, Pool de Liquidez…… uma série de novos conceitos a aprender
• Sem entrada de moeda fiduciária - A maioria dos DEX não suporta comprar moedas diretamente com cartão, é necessário comprar primeiro na Exchange Centralizada e depois transferir.
• Profundidade insuficiente - Transações de grande valor podem causar uma queda acentuada, o desvio de preço é muito maior do que em uma Exchange Centralizada.
• Um passo em falso gera um ódio eterno - Endereço errado, erro de operação, ninguém vai te ajudar. As moedas simplesmente se foram.

Como escolher? Depende de quem você é

Cenários com CEX: Novato entrando → Quer estabilidade → Saídas e entradas frequentes de moeda fiduciária → Grande volume de fundos → Preguiça de se esforçar

Cenários de uso do DEX: Ter autonomia → Perseguir novas moedas → Participar na mineração de liquidez → Compreender os detalhes técnicos → Buscar privacidade

A verdade é que: A maioria das pessoas deve começar pelo CEX. Primeiro, familiarize-se com os fundamentos das moedas; quando realmente entender conceitos como blockchain, carteira e contratos inteligentes, pode ser a hora de experimentar no DEX. A combinação de ambos é, na verdade, a melhor escolha - CEX para alocação de ativos e movimentação de fundos, DEX para explorar novas oportunidades DeFi.

Último

Não há absolutamente bom ou mau, depende das suas necessidades e da sua tolerância ao risco. Se escolher errado, o custo da aprendizagem pode ser muito alto.