Domine a verdade de que o volume interno é maior que o externo: Decodificação completa do código das cotações de ações

Nas ações, ao abrir o software de análise, o que aparece na tela não são apenas informações básicas como abertura, máxima e mínima, mas também um indicador frequentemente negligenciado por iniciantes, porém de grande impacto — 内盘与外盘. Estes dois dados, que parecem estranhos à primeira vista, na verdade escondem a verdadeira mentalidade de compradores e vendedores no mercado, sendo também o “linguajar secreto” mais apreciado pelos traders de curto prazo.

Atividade de negociação: a chave para determinar a origem do 内盘 e 外盘

Para entender 内盘 e 外盘, primeiro é preciso compreender uma lógica básica: quem se adapta proativamente à cotação do outro é quem decide se a transação pertence ao 内盘 ou ao 外盘.

Antes de cada transação de ação, existem duas cotações no mercado: o vendedor deseja elevar o preço de venda, exibindo o “委賣價”; o comprador quer baixar o preço, exibindo o “委買價”. A diferença entre esses preços é o ponto de tensão do mercado.

Quando o investidor decide vender imediatamente, realizando a transação ao preço de compra (委買價, mais baixo), isso indica que o vendedor está cedendo proativamente para se adaptar ao comprador. Essa quantidade de ações transacionadas é contabilizada como 内盘, refletindo a urgência do vendedor. Por outro lado, se o investidor compra imediatamente ao preço de venda (委賣價, mais alto), o comprador está ativamente elevando o preço para se adaptar ao vendedor, e essa transação é classificada como 外盘, expondo o forte desejo do comprador.

Resumindo: Vendedor querendo se livrar rapidamente → 内盘; Comprador querendo entrar rapidamente → 外盘.

Cotação de cinco níveis: a linguagem que todo trader deve entender

Ao abrir o aplicativo da corretora, as cinco cotações exibidas representam uma visualização do 内盘 e 外盘 — o lado esquerdo, em verde, mostra as cinco melhores ofertas de compra, enquanto o lado direito, em vermelho, mostra as cinco melhores ofertas de venda.

Por exemplo, uma ação pode ter uma cotação de compra a 200元/1000 ações, indicando que 1000 pessoas estão dispostas a comprar a esse preço; a venda a 201元/800 ações, indicando que 800 pessoas querem vender a esse preço. A diferença de um yuan entre esses preços é a linha de defesa do mercado.

Mas atenção, as cotações de cinco níveis representam apenas a intenção de colocar ordens, que podem ser retiradas a qualquer momento, não garantindo que a transação realmente aconteça. Traders experientes frequentemente usam essa característica para criar ilusões — colocando ordens grandes para assustar os investidores iniciantes, mas cancelando-as imediatamente após a execução.

A guerra entre força de compra e venda por trás do 内外盘比

内外盘比 = volume de 内盘 ÷ volume de 外盘

Essa fórmula simples consegue refletir o equilíbrio de força entre compradores e vendedores:

Razão > 1: 内盘 maior que 外盘, indicando que os vendedores estão mais ativos e proativos do que os compradores. O mercado está mais pessimista, com capital saindo rapidamente, geralmente sendo um sinal de que o preço pode cair — sinal de fraqueza.

Razão < 1: 内盘 menor que 外盘, indicando que os compradores estão mais ativos e dispostos a pagar mais, demonstrando otimismo. O mercado está mais bullish, com capital entrando, sugerindo uma possível alta de preço — sinal de força.

Razão = 1: força de compra e venda equilibradas, o mercado está em um impasse, sem direção clara. É preciso aguardar novos sinais para romper o empate.

Aplicação prática: 内盘 maior que 外盘 não significa necessariamente queda

Depois de entender os conceitos, o verdadeiro desafio é aprender a aplicar esses indicadores na prática.

Situação 1: 外盘 > 内盘 e o preço sobe junto

Este é o sinal mais saudável de alta. Os compradores estão ativamente entrando e conseguindo impulsionar o preço para cima. Se o volume também aumentar, indica uma forte demanda de compra, com potencial de continuidade na alta — pode ser uma oportunidade de seguir a tendência.

Situação 2: 内盘 > 外盘 e o preço cai junto

Este é o sinal mais limpo de baixa. Os vendedores estão ativamente vendendo e puxando o preço para baixo. Se o volume também aumentar, mostra que há forte pressão de venda, com risco de queda no curto prazo — deve-se agir com cautela.

Situação 3: 外盘 > 内盘, mas o preço não sobe ou até cai

Aqui é preciso ficar atento. Pode ser uma estratégia de “诱多” — os grandes players exibem muitas ordens de compra para atrair investidores menores, enquanto secretamente fazem uma saída de estoque em alta. Um cenário comum é o preço lateralizado, com 外盘 grande, mas ao observar de perto, as ordens de venda de 1ª a 3ª aumentam repentinamente, levando a uma queda súbita.

Situação 4: 内盘 > 外盘, mas o preço não cai ou até sobe

Este é um caso clássico de “诱空”. Os grandes players fingem uma venda forte, criando uma falsa impressão de queda, enquanto secretamente acumulam posições. Por exemplo, o preço sobe levemente, o 内盘 é maior que o 外盘, mas as ordens de compra de 1ª a 3ª continuam acumuladas, e o preço continua subindo, indicando que os grandes estão absorvendo as ações na baixa.

Lembrete importante: mesmo com 内盘 maior que 外盘, o preço pode subir posteriormente. Isso porque o movimento do mercado não é influenciado apenas pela atividade de compra e venda, mas também por emoções, notícias relevantes e fundamentos da empresa. 内外盘比 é apenas uma dimensão da análise técnica, não uma verdade absoluta.

Áreas de suporte e resistência: o uso final do 内外盘比

A verdadeira maestria na análise técnica está em compreender o papel das áreas de suporte e áreas de resistência.

Quando o preço de uma ação cai até um determinado nível e começa a se recuperar, sem conseguir ultrapassar esse ponto, indica que há uma grande quantidade de ordens de compra nesse preço — é a área de suporte. Os investidores acreditam que esse preço é barato e esperam uma reversão. Quando o preço atinge essa zona, pode ser uma oportunidade para montar posições de compra.

Por outro lado, quando o preço sobe até um nível e encontra resistência, sem conseguir passar, é a área de resistência. Geralmente composta por investidores que compraram em níveis mais altos e agora estão presos, ao verem o preço próximo ao seu preço de entrada, tendem a vender para realizar lucros, formando uma forte pressão de venda.

Estratégia prática: enquanto o preço oscila entre suporte e resistência, pode-se fazer operações de vai-e-volta — comprando na zona de suporte e vendendo na resistência. Mas, se o preço romper esses níveis, é hora de mudar de estratégia — uma quebra de suporte indica que a força de venda é forte demais para ser contida, e o preço pode continuar caindo; uma quebra de resistência sugere força compradora suficiente para continuar a alta, até o próximo nível de resistência ou suporte.

Vantagens e desvantagens dos dados de 内外盘

Vantagens

Resposta rápida e em tempo real: os dados de 内外盘 são atualizados simultaneamente às negociações, sendo uma janela rápida para o mercado.

Fácil de entender: não requer cálculos complexos, acessível para iniciantes.

Ferramenta de análise de mercado: quando combinados com estrutura de ordens, volume de negociações e análise técnica, podem melhorar significativamente a precisão na previsão de movimentos de curto prazo.

Desvantagens fatais

Susceptível a manipulação por grandes players: traders experientes podem usar estratégias de “colocar ordens → executar → cancelar” para criar dados falsos de 内外盘, enganando investidores iniciantes.

Apenas reflete o momento presente: os dados representam ações em tempo real, tendo limitação na previsão de tendências de médio e longo prazo.

Uso isolado pode gerar distorções: se apenas o 内外盘 for considerado, ignorando volume, fundamentos ou o cenário macroeconômico, sinais falsos podem induzir a erros. Uma ação com 内盘 maior que 外盘 pode ainda assim cair, e vice-versa.

Último aviso

内盘 e 外盘 são como o eletrocardiograma do mercado de ações, refletindo o ritmo das emoções dos participantes. 内盘 maior que 外盘 deve ser encarado com cautela, mas não como um sinal imediato de venda a descoberto, pois o mercado também é influenciado por outros fatores.

Os investidores mais experientes não se deixam levar por um único indicador, mas combinam 内外盘比 com suporte e resistência, volume, análise técnica, fundamentos e ciclos econômicos para aumentar suas chances de sucesso.

Lembre-se: indicadores são apenas ferramentas auxiliares; o mais importante é construir uma estrutura de investimento e um sistema de gestão de riscos próprios.