Investimento em ETF de frações: Guia completo de negociação que os investidores individuais devem conhecer

Financiamento insuficiente também pode investir em ETF?

Para muitos investidores de varejo que desejam ingressar no mercado de ETF, há uma questão inevitável: a unidade básica de negociação de ETF na bolsa de Taiwan é “uma cota” (1000 ações).

Tomando como exemplo o ETF Yuanta Taiwan 50, cujo preço de fechamento na última sessão foi de 161,65 yuan, comprar uma cota exige pagar:

161,65 × 1000 = 161.650 yuan

Para investidores com recursos limitados, esse valor não é pequeno. Então, há alguma maneira de participar do investimento em ETF com menos dinheiro? A resposta está na negociação de frações de ETF.

O que exatamente é a negociação de frações de ETF?

Simplificando, a negociação de frações de ETF é a compra de produtos ETF com menos de 1000 unidades (1~999 ações). Por exemplo, comprar 50 ou 200 ações de ETF também se enquadra na categoria de frações.

Em comparação com a compra de ações inteiras, a negociação de frações apresenta diferenças na taxa de corretagem, horários de negociação e métodos de ordem. Para controlar efetivamente os custos de transação, é preciso entender essas diferenças.

Compreendendo os horários e regras de negociação

A negociação de frações de ETF é dividida em períodos de mercado e após o expediente, cada um com regras e limitações distintas:

Para a negociação de frações após o expediente, os investidores podem usar essas dicas para aumentar as chances de execução:

• ETF com alta liquidez: colocar ordens a preços de limite de alta ou baixa, pois na correspondência de ordens, o comprador a preço mais alto tem prioridade
• ETF pouco negociado: colocar ordens abaixo do preço de fechamento
• ETF comum: usar o preço de fechamento como referência na ordem

Como calcular a taxa de corretagem para frações?

A fórmula da taxa de corretagem é:

Taxa = Preço da ação × quantidade × 0,1425% × desconto do corretor

Tomando como exemplo 200 ações do ETF Yuanta Taiwan 50 (com desconto de 35% na corretora Fubon Securities):

200 × 161,65 × 0,1425% × 0,65 = 29,95 yuan

Muitos corretores originalmente estabeleciam uma taxa mínima de 20 yuan, mas com a intensificação da concorrência, cada vez mais corretoras reduziram esse limite para 1 yuan, diminuindo ainda mais o custo de entrada para negociações de frações.

Comprar 1000 ações de frações vs comprar uma cota inteira, a taxa é a mesma?

Essa é uma dúvida comum entre investidores. Vamos fazer um cálculo:

A taxa para comprar 1 ação do ETF Yuanta Taiwan 50 é: 1 × 161,65 × 0,1425% = 0,23 yuan

Como 0,23 yuan é menor que a taxa mínima de 1 yuan, na prática será cobrado 1 yuan. Portanto, desde que cada ordem seja de pelo menos 5 ações, a taxa de corretagem para frações e ações inteiras fica aproximadamente igual:

5 × 161,65 × 0,1425% = 1,15 yuan

Conclusão: Desde que a ordem seja superior a 5 ações, o custo de corretagem para frações e ações inteiras é praticamente o mesmo.

Não se esqueça do imposto sobre transações

Ao vender frações de ETF, além da taxa de corretagem, é necessário pagar imposto sobre a transação. A alíquota para ETF é de 0,1%.

A custo total de venda de 200 ações do ETF Yuanta Taiwan 50 será:

200 × 161,65 × (0,1425% + 0,1%) = 78,4 yuan

Como fazer ordens de compra e venda de frações de ETF na prática?

Processo de ordem de frações na bolsa de Taiwan

Após abrir conta, no app do corretor escolha o tipo de negociação → selecione “frações durante o pregão” ou “frações após o pregão” → configure como ordem de limite → escolha “comprar” ou “vender” → insira a quantidade (1~999 ações) → insira o preço → envie a ordem.

Negociação de frações de ações nos EUA é mais flexível

Nos EUA, não há o conceito de “uma cota”, permitindo que investidores escolham qualquer quantidade de ações. Por exemplo, com o ETF SPY (que acompanha o S&P 500), você pode:

• Escolher Ordem de Mercado ou Ordem Limitada
• Definir validade da ordem até 90 dias úteis
• Quanto às taxas: várias corretoras, como Firstrade, já isentaram completamente as taxas, facilitando negociações frequentes de frações

Aviso importante: armadilhas na negociação de frações

O preço de execução de frações pode ser diferente do de ações inteiras. Como frações e ações completas são negociadas em pools diferentes, a diferença de preço entre compra e venda de frações costuma ser maior do que a de ações inteiras.

Além disso, o volume de negociações de frações durante o pregão costuma ser menor, e as cotações após o pregão também são escassas, podendo levar mais tempo para concluir uma transação ou até impossibilitar o pareamento em mercados fracos. Os investidores podem consultar as estatísticas diárias de negociações de frações no site da Bolsa de Valores de Taiwan.

Método 2: negociar pequenas quantidades de ETF via CFD

Se a liquidez de frações parecer insuficiente, contratos por diferença (CFD) são uma alternativa.

Comparado às frações, as vantagens do CFD incluem:

Por exemplo, na Mitrade, ao comprar um ETF de 223,91 dólares com alavancagem de 10x, você precisa de apenas 22,39 dólares de capital para entrar na operação, reduzindo significativamente a barreira de entrada e aumentando a eficiência do uso de recursos.

A vantagem do CFD é evitar completamente o tempo de espera na execução de frações, mas os investidores devem estar cientes dos riscos associados à negociação alavancada.

Investir em pequenas quantidades de ETF de frações pode receber dividendos?

A resposta é sim. Seja com 1000 ações inteiras ou 1 ação de fração, os investidores podem receber dividendos normalmente. Quanto maior a quantidade de ações, maior o valor do dividendo.

Isso explica por que, nos últimos anos, os “investidores em ações de dividendos” preferem investir em ETFs de alto dividendo por meio de planos de investimento periódico — mesmo comprando apenas algumas ações de cada vez, a longo prazo, por meio de reinvestimento de dividendos e juros compostos, podem acumular um patrimônio considerável. Segundo dados da Bolsa de Taiwan, os ETFs mais populares para investimento periódico são justamente os de alto dividendo, o que demonstra a aceitação dessa estratégia pelos investidores.

Tamanho do mercado de ETF e o desenvolvimento em Taiwan

O ETF como ferramenta de investimento tem mais de 30 anos de história. No final de 2003, o valor total de ativos sob gestão de ETFs globais era de apenas 212 bilhões de dólares, crescendo rapidamente até ultrapassar 1 trilhão de dólares em 2009, e mais de 10 trilhões em 2021. Até o final de 2023, o valor total de ativos de ETFs listados globalmente atingiu 11,61 trilhões de dólares, com uma taxa de crescimento composta anual de 22,16% nos últimos 20 anos.

O mercado de Taiwan também apresenta resultados impressionantes. Em 2003, nasceu o primeiro ETF de Taiwan — o Yuanta Taiwan 50 ETF — e desde então cresceu rapidamente. Em 2023, o número total de ETFs em Taiwan chegou a 227, com um patrimônio de 3,56 trilhões de dólares taiwaneses, mais que o dobro dos 1,74 trilhões de 2020.

Nesse cenário, investir em frações de ETF com pequenas quantidades tornou-se a forma mais econômica e flexível para investidores de varejo participarem do mercado.

Comece rapidamente sua negociação

1. Escolha uma corretora: compare descontos nas taxas e políticas de mínimo de consumo
2. Abra a conta e deposite fundos: complete a verificação de identidade e transfira rapidamente por diversos canais
3. Pesquise os ativos: aproveite a flexibilidade das frações para investir periodicamente nos ETFs desejados
4. Comece a fazer ordens: entre no mercado durante o pregão ou após o expediente, usando as estratégias de ordens mencionadas