O que você precisa entender sobre o mercado de ações: ordens internas e externas! Domine o significado de ordens internas e externas e compreenda instantaneamente a força de compra e venda

Durante o trading de curto prazo, uma das palavras mais ouvidas é “inner/outer volume”, mas o que exatamente isso significa? Simplificando, inner/outer volume é um indicador usado para ver quem está mais ansioso para negociar no mercado. Compreender o significado de inner/outer volume pode ajudar a julgar a tendência de curto prazo do preço das ações.

Primeiro, entenda “compra ativa” e “venda ativa”

No trading de ações, existem duas condições de ordens pendentes: preço de compra (oferta do comprador) e preço de venda (oferta do vendedor). Quando uma transação ocorre, é importante quem está impulsionando a negociação com mais força.

Transação na oferta de compra = inner volume: O vendedor está disposto a aceitar um preço mais baixo para vender rapidamente, indicando que o vendedor está mais ansioso.

Transação na oferta de venda = outer volume: O comprador está disposto a pagar um preço mais alto para entrar rapidamente, indicando que o comprador está mais ansioso.

Por exemplo, a cotação da TSMC mostra uma oferta de compra de 1160 yuan/1415 ações e uma oferta de venda de 1165 yuan/281 ações. Se um investidor vender imediatamente 50 ações a 1160 yuan, essas 50 ações contam como inner volume (vendedor ativo atendendo ao comprador); se alguém comprar imediatamente 30 ações a 1165 yuan, essas 30 ações contam como outer volume (comprador ativo atendendo ao vendedor).

O que é a cotação de cinco níveis?

Ao abrir o app do corretor, o elemento mais destacado é a cotação de cinco níveis. À esquerda, em verde, mostra-se o top 5 de compras (as 5 maiores ordens de compra), e à direita, em vermelho, o top 5 de vendas (as 5 menores ordens de venda). A primeira linha, de compra (buy one) e venda (sell one), representam, respectivamente, os preços mais altos e mais baixos atualmente no mercado.

É importante notar que a cotação de cinco níveis mostra apenas as ordens pendentes, não necessariamente as transações que realmente ocorreram, pois podem ser canceladas a qualquer momento.

A proporção inner/outer volume é a chave

Proporção inner/outer volume = volume de inner volume ÷ volume de outer volume

Este índice informa a força relativa de compra e venda no mercado:

Proporção > 1: maior volume de inner volume, indicando que os vendedores estão mais ansiosos, sinal de tendência de baixa, maior risco de queda do preço.

Proporção < 1: maior volume de outer volume, indicando que os compradores estão mais ativos, sinal de tendência de alta, maior possibilidade de subida do preço.

Proporção = 1: força de compra e venda equilibradas, o mercado está em estado de estagnação, direção futura indefinida.

Como aplicar na prática a proporção inner/outer volume?

Apenas observar a proporção inner/outer volume não é suficiente; é preciso combinar com o preço, volume de negociação e estrutura do book de ordens para uma análise mais completa:

Outer volume > inner volume + aumento do preço: compradores estão impulsionando a alta, sinal saudável de força de alta, aumento de volume indica forte momentum de curto prazo.

Inner volume > outer volume + queda do preço: vendedores estão vendendo ativamente, sinal saudável de força de baixa, aumento de volume indica forte pressão de baixa.

Cuidado com “sinais falsos”: se o outer volume for maior que o inner volume, mas o preço não sobe ou até cai, e o volume oscila muito, pode ser uma manipulação por parte dos grandes players, que colocam ordens de venda para enganar os investidores menores e vender secretamente; o contrário também é válido.

Lógica de negociação em zonas de suporte e resistência

A combinação da proporção inner/outer volume com zonas de suporte e zonas de resistência é mais eficaz.

Zona de suporte: quando o preço cai até um determinado nível e não consegue mais cair, indicando que há muitas ordens de compra dispostas a absorver a venda, esperando uma reversão.

Zona de resistência: apesar do forte interesse de compra, o preço fica preso em um nível e não consegue avançar, geralmente por causa de uma forte pressão de venda de quem está preso em posições altas anteriormente.

A estratégia prática é simples: comprar na zona de suporte e vender na zona de resistência. Se o preço romper efetivamente o suporte ou a resistência, geralmente ocorre uma tendência de movimento unidirecional até encontrar uma nova zona de suporte ou resistência.

Pontos fortes e fracos do inner/outer volume

Vantagens: alta rapidez, conceito simples, funciona bem com análise do book de ordens.

Desvantagens: pode ser manipulado por grandes players (ordens de colocação, execução e cancelamento para criar sinais falsos), só indica comportamento de curto prazo, uso isolado pode gerar distorções.

Último aviso

A proporção inner/outer volume é apenas uma ferramenta de análise técnica, não deve ser usada como único critério de decisão. Decisões de investimento reais devem considerar volume, fundamentos, o cenário econômico geral e outros fatores múltiplos. Lembre-se: para aumentar suas chances de sucesso nas negociações, é fundamental desenvolver uma visão integrada de análise de mercado e gestão de riscos.