Como interpretar o volume interno e externo? Domine a relação entre volume interno e externo para avaliar a força de compra e venda no mercado de ações

Abrir o software de análise de ações, além das variações de preço, os números que primeiro aparecem são o内盘,外盘 e a relação 内外盘. Apesar de parecerem indicadores complexos, na verdade refletem uma única coisa: quem está impulsionando a direção do preço das ações. Para captar pontos de reversão em operações de curto prazo, entender a lógica por trás do 内盘 e 外盘 é uma disciplina obrigatória.

A lógica central do 内盘 e 外盘

No comércio de ações, existem duas situações: ordens pendentes e negociações em tempo real. Simplificando, 内盘 e 外盘 distinguem quem está realizando a negociação ativamente.

O vendedor deseja elevar o preço e coloca uma ordem de venda a um preço específico, enquanto o comprador quer baixar o preço e coloca uma ordem de compra a um preço específico. Quando o preço da ação é negociado ao preço de compra, essa transação é registrada como 内盘 — indicando que o lado vendedor está mais ativo, disposto a vender ao preço do comprador. Quanto mais ativo o vendedor, mais o sinal tende a ser de força vendedora.

Por outro lado, quando a negociação ocorre ao preço de venda, essa transação é registrada como 外盘 — indicando que o lado comprador está mais ativo, disposto a pagar mais para comprar. Quanto mais agressivo o comprador, mais claro fica o sinal de força compradora.

Por exemplo, suponha que a cotação do primeiro nível de TSMC seja uma ordem de compra a 1160元 com 1415 ações, e uma ordem de venda a 1165元 com 281 ações. Se um investidor vender imediatamente 50 ações a 1160元, isso é 内盘; se alguém comprar imediatamente 30 ações a 1165元, isso é 外盘.

As cinco camadas de cotação são um panorama do livro de ordens

As cinco camadas de cotação representam a vontade mais urgente de compra e venda. Do lado esquerdo, as cinco melhores ofertas de compra (normalmente verdes) mostram os cinco maiores preços de compra e suas quantidades, enquanto do lado direito, as cinco melhores ofertas de venda (normalmente vermelhas) mostram os cinco menores preços de venda e suas quantidades.

A diferença entre o preço de compra e o de venda na primeira linha é o chamado “spread”. Quanto menor o spread, mais fácil é a negociação. É importante notar que as cinco camadas de cotação representam apenas o estado das ordens pendentes, que podem não ser totalmente executadas e podem ser retiradas a qualquer momento.

Cálculo e interpretação da relação 内外盘

Relação 内外盘 = volume 内盘 ÷ volume 外盘

• Relação > 1: volume 内盘 maior que volume 外盘, sinal de forte vontade de venda, tendência de baixa
• Relação < 1: volume 内盘 menor que volume 外盘, forte vontade de compra, tendência de alta
• Relação = 1: força de compra e venda equilibradas, o mercado está em equilíbrio, tendência indefinida

Como usar a relação 内外盘 na prática

A maior utilidade da relação 内外盘 é combiná-la com a posição do preço e o volume de negociação. Olhar apenas os números pode enganar os investidores mais inexperientes.

Sinal saudável de alta: 外盘 maior que 内盘 e o preço sobe, indicando que os compradores estão ativamente impulsionando o preço para cima. Se o volume também aumentar, o momentum de alta fica mais forte.

Sinal saudável de baixa: 内盘 maior que 外盘 e o preço cai, indicando que os vendedores estão ativamente vendendo, puxando o preço para baixo. Quando o volume aumenta, a pressão de baixa é ainda maior.

Cuidado com falsos sinais de alta: 外盘 parece maior que 内盘, mas o preço não sobe ou até cai, e o volume oscila de forma irregular. Pode ser que os grandes investidores estejam colocando ordens de venda a preços elevados para induzir os investidores menores a comprarem, enquanto na verdade estão vendendo por trás. Quando isso acontece, é um sinal de possível reversão para baixo.

Cuidado com falsos sinais de baixa: 内盘 parece maior que 外盘, mas o preço não cai ou até sobe, com volume irregular. Os grandes investidores podem estar acumulando ordens de compra para induzir os investidores menores a venderem, enquanto na verdade estão acumulando ações. Quando o preço continua subindo, o truque é revelado.

Significado prático das zonas de suporte e resistência

Na análise técnica, as zonas de suporte e resistência costumam ser mais confiáveis do que apenas os dados de 内外盘.

Formação da zona de suporte: embora 内盘 maior que 外盘 indique que os vendedores querem vender rapidamente, quando o preço cai até um determinado nível e não consegue mais cair, isso mostra que há muitos compradores achando o preço barato e dispostos a absorver as vendas. Esses compradores esperam uma alta futura, levando a uma reversão. Traders devem considerar comprar na zona de suporte.

Formação da zona de resistência: quando 外盘 maior que 内盘 indica forte interesse de compra, mas o preço fica preso em um nível e não consegue subir, isso é uma zona de resistência. Geralmente, são posições de investidores que estão presos em lucros e querem vender ao atingir seu custo. Quando a pressão de venda acumulada atinge certo nível, fica difícil romper essa resistência.

Sugestões para operações práticas:

• Operar na faixa entre suporte e resistência: comprar na zona de suporte, vender na zona de resistência
• Se o preço romper o suporte ou a resistência, tende a seguir uma tendência de mercado, devendo-se acompanhar o movimento
• Novas zonas de suporte e resistência podem se formar em níveis mais distantes

Vantagens e limitações dos indicadores 内外盘

Vantagens: os dados de 内外盘 são atualizados em tempo real junto com as negociações, refletindo imediatamente a iniciativa de compra e venda no mercado. O conceito é simples e fácil de entender, permitindo que investidores iniciantes aprendam rapidamente. Quando combinados com a estrutura de ordens e volume, aumentam a precisão na análise de curto prazo.

Limitações: 内外盘 podem ser facilmente manipulados por grandes investidores — através de combinações de ordens, negociações e cancelamentos, podem criar dados falsos de 内外盘. Confiar apenas nesses indicadores pode levar a enganos. Além disso, eles refletem apenas o momento atual da negociação, sem indicar tendências de longo prazo. É fundamental combiná-los com volume, análise técnica e até fundamentos para uma avaliação completa.

Último aviso

内外盘 é uma ferramenta para observar as mudanças de força de compra e venda de curto prazo, mas o mercado de ações é influenciado por múltiplos fatores. A análise técnica é apenas uma parte; investidores também devem acompanhar os fundamentos da empresa, tendências do setor e o ambiente econômico geral.

Compreender o significado de 内盘 e 外盘, e dominar a relação 内外盘 é apenas o primeiro passo. A prática constante, seja em simulação ou no mercado real, é essencial para desenvolver a habilidade de distinguir o verdadeiro do falso em meio ao caos, e seguir a tendência. Por mais atraentes que sejam os dados de 内外盘, lembre-se sempre: gestão de capital e controle de risco são a chave para sobreviver a longo prazo.