Mercado "Triple Bottom" e a Verdade por Trás: Federal Reserve Turns Hawkish, Bolha de IA, Queda Simultânea de Ações e Rendas Fixas

Recentemente, os investidores ficaram assustados com uma cena — em 17 de novembro, ouro, ações dos EUA e Bitcoin caíram simultaneamente, e isso não foi uma coincidência, mas o resultado de múltiplos fatores que se cruzaram.

**Federal Reserve Hawkish rompe sonho de redução de juros**

Primeiro, os membros do Federal Reserve começaram a adotar uma postura hawkish. O mercado esperava uma redução de 25 pontos base em dezembro, mas agora a expectativa foi drasticamente reduzida para 43%. Isso quebrou a hipótese de um ambiente de afrouxamento prolongado na política monetária. Assim que a expectativa de corte de juros diminui, os ativos altamente valorizados sustentados por juros baixos começam a se desvalorizar.

**Dificuldades de financiamento de gigantes tecnológicos expõem bolha de IA**

Em segundo lugar, a febre de IA enfrenta uma prova de realidade. O mercado começou a questionar se os enormes empréstimos dessas gigantes tecnológicas para sustentar despesas de capital astronômicas são justificáveis. O fracasso da Amazon em captar recursos é um sinal — os investidores estão perdendo paciência com esse modelo de "queimar dinheiro primeiro, lucrar depois".

**Confirmação técnica de reversão de tendência**

Nos gráficos, a situação é ainda mais preocupante — o S&P 500, Dow Jones e Nasdaq já caíram abaixo da média móvel de 50 dias, um sinal clássico de enfraquecimento da tendência. O Bitcoin, por sua vez, teve a média de 50 dias cruzada para baixo pela de 200 dias, formando a mais severa "cruz de morte" na análise técnica.

De acordo com os dados mais recentes, o Bitcoin oscila em torno de 87.32K dólares, com uma queda de 0.51% nas últimas 24 horas; o Ethereum caiu 1.08% no mesmo período. Esses números refletem a perda gradual de confiança do mercado.

**Especialistas alertam para potencial queda adicional**

John Roque, chefe de análise técnica da 22V Research, afirmou que a queda do Nasdaq pode se ampliar até 8%. Jeff Mei, COO da BTSE, acrescentou que, diante da desvalorização de IA e das dúvidas sobre o cenário de corte de juros, uma queda adicional do Bitcoin é "inevitável".

Quaglini, da Hex Trust, deu um alerta mais específico: "Se o mercado de ações continuar a cair, o Bitcoin pode facilmente testar novamente o suporte de 70.000 dólares."

**Dificuldades de liquidez agravam a queda**

A lógica por trás da queda do ouro também é bastante direta — investidores com perdas são forçados a liquidar suas posições em ouro para compensar perdas em ações. Michael Armbruster, cofundador da Altavest, apontou que, no curto prazo, o ouro irá oscilar junto com outros ativos de risco, uma consequência inevitável da liquidez.

**Recomendações de proteção de carteira**

Jeffrey Gundlach, diretor de investimentos da DoubleLine, sugeriu uma estratégia crucial: muitos ativos estão extremamente supervalorizados, e os investidores devem alocar cerca de 20% de suas carteiras em dinheiro. Isso não é conservador, mas uma gestão de risco necessária — uma reserva para uma possível recuperação maior no futuro.

Essa rodada de ajuste ainda está longe de terminar. A queda coordenada de ações, criptomoedas e commodities está apenas começando a ser reprecificada.