Preço do platina em 2025: Menos hype do que o ouro, mas com potencial enorme?

O surpreendente regresso do Platina em 2025

É uma das histórias de sucesso inesperadas no mercado de matérias-primas: Enquanto o Platina esteve durante muito tempo à sombra de Ouro e Prata, a metalurgia preciosa vive em 2025 um regresso notável. Com uma subida de cerca de 900 USD em janeiro para aproximadamente 1.450 USD em julho – um aumento de mais de 50% – o Platina mostra de repente por que foi considerado uma das mais valiosas das metais preciosas.

Para comparação: o preço do ouro registou em abril de 2025 mais de 3.500 USD por onça troy e desenvolveu-se de forma muito mais estável a longo prazo do que o seu homólogo metálico. Mas exatamente essa disparidade levanta uma questão interessante: Será que o Platina, apesar da sua maior volatilidade, não é possivelmente o ouro de investimento subestimado?

Por que o Platina se torna repentinamente interessante novamente

O desenvolvimento atual do preço do Platina não pode ser explicado apenas por especulações. Vários fatores fundamentais combinaram-se numa espécie de tempestade perfeita:

Escassez de oferta a nível global desempenha um papel central. A África do Sul, maior produtora de Platina, enfrenta problemas de produção significativos. Isto leva a um défice estrutural – a procura supera de forma significativa a oferta disponível. As chamadas taxas de arrendamento, que refletem a escassez do metal, subiram a níveis extremos.

Incertezas geopolíticas também contribuem para esta dinâmica. Além disso, o dólar norte-americano enfraqueceu-se, tornando as matérias-primas mais baratas para compradores internacionais. Outro catalisador foi o interesse surpreendentemente forte dos investidores – fluxos de fundos em ETF indicaram que investidores institucionais voltaram a prestar atenção ao Platina.

A procura manteve-se, ao mesmo tempo, bastante mais estável do que o esperado, especialmente da China e do setor de joalharia. Isto criou a base para ganhos sustentados de preço.

A perspetiva histórica: de esquecimento a uma nova consideração

Para compreender realmente a posição atual do mercado de Platina, vale a pena olhar para o passado. Ao contrário do ouro, o preço do Platina não é apenas determinado por investidores – o metal é também uma matéria-prima industrial com múltiplas utilizações práticas.

Como investimento físico, o Platina ainda é jovem. Enquanto moedas de ouro e prata já foram cunhadas desde o século VI, o Platina só entrou nas carteiras de investimento no século XIX – inicialmente apenas através de moedas russas, que durante muito tempo foram a única opção para investidores europeus. Uma proibição de exportação em 1845 levou a uma queda de preço.

O verdadeiro boom começou apenas no século XX. Monarquias em todo o mundo descobriram na elegância do Platina uma peça de joalharia refinada, enquanto a indústria reconheceu o metal como componente de contactos de comutação em telégrafos e, posteriormente, como filamento de lâmpadas. A verdadeira revolução ocorreu em 1902, com a patente do método Ostwald – de repente, o Platina tornou-se essencial para a tecnologia de catalisadores no setor automóvel. O preço subiu em 1924 para seis vezes o preço do ouro!

Este período terminou com guerras mundiais e crises económicas, até que o mercado se revitalizou em 2000. De 2000 a 2008, o Platina viveu uma ascensão extraordinária, atingindo em março de 2008 o seu máximo histórico de 2.273 USD – um aumento que até superou o do ouro!

O longo período de estagnação: por que o Platina não seguiu o ouro

Os últimos dez anos foram uma prova de paciência para os investidores em Platina. Enquanto o preço do ouro atingia recordes históricos a partir de 2019, o preço do Platina manteve-se numa faixa estável, mas pouco impressionante, em torno de 1.000 USD. A relação Platina-Ouro tem sido negativa desde 2011 – a mais longa fase negativa na história de ambos os metais.

A principal razão foi a fraqueza da indústria automóvel. O Platina é utilizado sobretudo em catalisadores de diesel – e essa procura caiu drasticamente. A tendência global para veículos elétricos e a regulamentação dos motores a diesel levaram a uma redução estrutural da procura, da qual o mercado demorou a recuperar.

No entanto, a raridade fundamental do Platina – o metal é significativamente mais raro do que o ouro – deve permanecer uma vantagem a longo prazo. Uma utilização industrial ampliada em células de combustível, hidrogénio verde e aplicações médicas poderá gerar novos impulsos de procura no futuro.

Segmentos de mercado em 2025: quem realmente compra Platina?

O lado da procura apresenta uma imagem diferenciada. Para 2025, espera-se:

Indústria automóvel mantém-se como o segmento mais dominante, com 41% da procura total, embora se espere um crescimento de apenas 2%. A dor da eletrificação permanece presente.

Utilização industrial representa 28%, podendo encolher 9% – um sinal de aviso para a economia global.

Joalharia contribui com 25% e mostra estabilidade com um crescimento de 2%, impulsionado especialmente pelos mercados asiáticos.

Investimentos representam apenas 6%, mas podem tornar-se um motor a longo prazo – os fluxos atuais em ETF indicam isso.

Embora a procura total possa diminuir cerca de 1% em 2025, a oferta total deverá crescer apenas 1%. Isso resulta num défice de cerca de 540 koz(Onças). Um défice, do ponto de vista histórico, costuma ser otimista para os preços.

Oportunidades de investimento: de conservador a especulativo

Quem deseja beneficiar da evolução do preço do Platina tem várias opções:

Posse física através de moedas, barras ou joalharia oferece controlo imediato, mas implica custos elevados de armazenamento e seguro.

ETCs e ETFs refletem o movimento de preços e podem ser facilmente integrados em carteiras existentes – ideais para iniciantes.

Ações de mineração permitem uma participação indireta na criação de valor, mas envolvem riscos adicionais das empresas.

Futuros e opções são altamente complexos e apenas recomendados a investidores experientes com alta tolerância ao risco. A alavancagem pode gerar ganhos massivos, mas também perdas totais.

Negociação de CFD permite especular sobre movimentos de preços com capitais pequenos. Com alavancagens de, por exemplo, 5 ou 10, é possível posicionar-se com valores muito superiores ao capital investido. Isto aumenta de forma dramática o potencial de lucro, mas também o risco.

Para traders de CFD, uma gestão de risco estruturada é essencial: investir no máximo 1-2% do capital total por operação, usar ordens de stop-loss de forma consistente e implementar estratégias como a tendência com médias móveis (por exemplo, médias móveis de 10 e 30 períodos).

Perspetiva do preço do Platina: estabilidade ou novo impulso?

Especialistas como o World Platinum Investment Council esperam condições estáveis ou ligeiramente positivas para 2025. A lacuna de oferta prevista de cerca de 540 koz pode sustentar os preços, especialmente se a procura industrial na China e nos EUA for mais forte do que o atualmente projetado.

Um fator crítico é o desenvolvimento futuro do dólar norte-americano. Um dólar fraco favorece as compras de matérias-primas, enquanto um dólar forte prejudica-as. Além disso, os investidores devem acompanhar as taxas de arrendamento – que funcionam como indicadores precoces de pressão de mercado.

Existe um risco de realização de lucros após as fortes subidas desde o início do ano. Consolidações após tais rallys são normais e não devem surpreender.

A longo prazo, o Platina pode tornar-se interessante devido à sua versatilidade e escassez – tanto para traders especulativos como para combinações conservadoras de carteira. O mais importante é que cada investimento exige uma avaliação de risco individual e uma estratégia adequada ao perfil do investidor.

Aviso: Os preços das matérias-primas estão sujeitos a volatilidades de mercado significativas e podem resultar em perdas. A negociação com alavancagem envolve riscos particularmente elevados. Antes de investir, os potenciais investidores devem avaliar honestamente a sua tolerância ao risco pessoal.