2026-01-07 12:25:40

Como Funciona a Arbitragem de Yield na DeFi

Há uma jogada direta entre protocolos de empréstimo e perp DEXs. A mecânica é simples: deposita tokens lastreados em BTC—seja WBTC, tBTC, LBTC ou SolvBTC—como garantia em plataformas de empréstimo. Em seguida, aproveita o empréstimo barato de USDC a taxas em torno de 1% APR, um subsídio que faz a matemática funcionar. A diferença entre esses custos de empréstimo extremamente baixos e o que obténs do perp DEX yields cria a janela de arbitragem.

O fluxo de três etapas é limpo. Colateralize seus derivativos de BTC. Bloqueie o empréstimo a taxas subsidiadas. Capture a diferença de yield. É o tipo de estratégia que recompensa traders que identificam onde as ineficiências do mercado ainda existem—quando as taxas de empréstimo ficam artificialmente baixas e os yields orgânicos ainda não se ajustaram.

BTC1,06%

WBTC1,08%

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NFTRegretDiary

· 01-08 16:12

1% APR？Até quando é que vão continuar a subsidiar isto, cedo ou tarde vai colapsar Não parece certo, parece a última festa de aproveitamento de oportunidades Só mesmo esperar pelo dia em que o custo de empréstimo disparar

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SelfCustodyIssues

· 01-07 12:55

Taxa de juro de empréstimo de 1%? Quanto tempo levará para desaparecer, parece que o risco é bastante elevado

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SeasonedInvestor

· 01-07 12:51

A taxa de juro de empréstimo de 1% APR ainda pode ser tão baixa assim? Aproveite enquanto pode!

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rekt_but_not_broke

· 01-07 12:43

1% APR？Isso deve ser ótimo, parece que está a ganhar juros de graça Emprestar USDC tão barato, estes dias parecem demasiado bons para ser verdade Só tenho medo de um dia a subvenção acabar e a janela de arbitragem desaparecer num instante... É verdade ou mentira, há sempre uma diferença de preço tão boa assim? Assente, é preciso aproveitar enquanto esta ineficiência ainda existe

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BitcoinDaddy

· 01-07 12:41

O empréstimo com 1% de APR é realmente incrível, quanto tempo vai durar esta janela de arbitragem?

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RugpullTherapist

· 01-07 12:33

1% APR realmente é absurdo, essa estratégia já foi explorada pela nossa empresa há muito tempo

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SelfCustodyBro

· 01-07 12:26

1% da taxa de empréstimo é realmente absurda, esta operação desaparecerá assim que as instituições se aperceberem Quanto tempo conseguirá esta janela de arbitragem manter-se, tenho a sensação de que vai ser eliminada Caramba, usar derivados de BTC como colateral ainda dá para jogar assim, como é que não tinha pensado nisso Os subsídios de rendimento estão tão agressivos, parece que vamos ter outro espetáculo de yield farming Espera, os rendimentos do lado do perp DEX conseguem mesmo cobrir os custos, esta lógica parece um pouco frágil É simples, claro, mas e o risco? Se o colateral despencar, quem paga a conta Isto não é basicamente roubar dinheiro antes do mercado reagir, típico

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