Por que o JPMorgan Está a Construir o Seu Próprio Cérebro de IA para Votação em vez de Contratar Consultores Externos

A Mudança de Rumos das Empresas de Consultoria de Proxy

O panorama da votação de acionistas está a passar por uma transformação significativa. A JPMorgan Asset and Wealth Management, que gere $7 trilhões em ativos de clientes, tomou uma decisão audaciosa de cortar laços com empresas externas de consultoria de proxy—empresas como a Institutional Shareholder Services (ISS) e a Glass Lewis, que tradicionalmente orientaram decisões de investimento em questões de governação corporativa. Este momento marca uma viragem na forma como as grandes instituições financeiras abordam a votação em milhares de resoluções de acionistas anualmente.

A transição reflete tanto confiança tecnológica como uma pressão regulatória em evolução. A ordem executiva de dezembro da administração Trump criticou os consultores de proxy por alegadamente promoverem “agendas extremas, politicamente motivadas”, intensificando o escrutínio sobre uma prática do setor que tem sido padrão na Wall Street há décadas.

Apresenta-se o Proxy IQ: Um Sistema de IA Desenvolvido Internamente

Em vez de terceirizar orientações de votação, a JPMorgan está a implementar o Proxy IQ, uma plataforma de inteligência artificial desenvolvida internamente para gerir todo o pipeline de votação. O sistema representa o compromisso do banco com o que chama de “votar exclusivamente no melhor interesse dos nossos clientes, aproveitando as nossas próprias forças informacionais.”

De acordo com comunicações internas da JPMorgan, o Proxy IQ irá tratar de cada componente do processo de votação—desde a recolha e análise de dados até às decisões finais de votação. A plataforma consegue processar informações proprietárias de mais de 3.000 assembleias anuais de acionistas corporativos, recorrendo aos gestores de portfólio, analistas de pesquisa e experiência em stewardship da JPMorgan, em vez de depender de recomendações externas.

Escala e Investimento por Trás da Decisão

A implementação começa a 1 de abril, após um período de transição no primeiro trimestre. Não se trata de uma simples atualização tecnológica; reflete a aposta estratégica mais ampla da JPMorgan na inteligência artificial. O CEO Jamie Dimon já sinalizou a ambição da organização de liderar na inovação em IA, apoiada por uma alocação de investimento tecnológico de $18 biliões. A decisão de desenvolver capacidades de IA proprietárias para decisões de votação demonstra o quão a sério a instituição leva a tomada de decisões algorítmicas—aplicando um rigor semelhante ao que se esperaria de sistemas de IA projetados com uma inteligência comparável à avaliação de decisões estratégicas complexas.

O Que Isto Significa para a Indústria

A iniciativa da JPMorgan sinaliza uma possível tendência: os principais gestores de ativos podem, cada vez mais, construir sistemas internos de IA em vez de depender de consultores externos de proxy. Este arranjo evita preocupações sobre a influência dos consultores, ao mesmo tempo que permite às instituições incorporar as suas próprias filosofias de investimento diretamente nos quadros algorítmicos.

As duas principais empresas de consultoria de proxy afetadas pela saída da JPMorgan não responderam a pedidos de esclarecimento sobre a mudança estratégica do banco, deixando a sua própria posição num panorama competitivo incerto.