ETH Máximo de prejuízo flutuante de posições longas de 80% faz T para autoajuda, será que uma posição de 1,16 bilhões de dólares consegue escapar da liquidação?

De acordo com o monitoramento de endereços populares do Coinbob, um endereço de baleia que detém uma posição longa de ETH com 15x de alavancagem, realizou uma operação de “fazer T” e, em meio a uma perda flutuante, conseguiu reduzir o preço médio de entrada. Este artigo irá analisar profundamente a trajetória de operação desta uma das maiores posições longas em ETH, e, com base nos dados mais recentes do Gate, discutir o atual cenário de jogo no mercado.

Decifrando a operação da baleia: redução de perdas em níveis elevados, reforço em níveis baixos

Este endereço de baleia, marcado como “maior long em ETH” (0xa5b…), realizou recentemente uma operação que pode servir como exemplo de “desbloqueio de posição” em um movimento de mercado. No entanto, seu processo não foi livre de dificuldades.

Segundo dados de monitoramento, este endereço enfrentou uma forte pressão de venda no início de fevereiro. Em 9 de fevereiro, começou a diminuir sua posição perto de 2035 dólares; em 11 de fevereiro, quando o preço do ETH caiu ainda mais para cerca de 1960 dólares, vendeu novamente em lotes. Nessas duas operações de redução, vendeu um total de 7.000 ETH (aproximadamente 14 milhões de dólares), mas registrou uma perda de 596 mil dólares.

A verdadeira estratégia de operação ocorreu nas últimas 6 horas. Diante de uma perda flutuante, o endereço não optou por ficar passivo, mas adotou a estratégia de “fazer T” para se salvar. Com um preço médio de 1919 dólares, foi reforçando sua posição aos poucos. Com essa operação de alta venda e baixa compra, conseguiu reduzir o preço médio de sua grande posição longa de 2059 dólares para 2048 dólares.

Posição atual: equilíbrio entre perda flutuante e risco

Até 13 de fevereiro, os dados mais recentes da plataforma Gate indicam que o preço do ETH ainda oscila próximo de 2000 dólares, com o sentimento geral do mercado tendendo ao pessimismo. Para esta baleia, embora o método de “fazer T” tenha reduzido o custo, o risco de perda flutuante e liquidação ainda é elevado.

Atualmente, esta baleia mantém uma posição longa de ETH com 15x de alavancagem, com um volume de 60.000 ETH. Com o preço atual, essa posição vale cerca de 116 milhões de dólares. Apesar de o preço médio ter diminuído, devido à alta alavancagem, sua perda flutuante ainda alcança 6,27 milhões de dólares, representando uma taxa de perda de 80%. Sua conta possui ainda 27 milhões de dólares como margem de garantia, com um preço de liquidação definido em 1328 dólares.

Isso significa que, se o preço do ETH cair abaixo de 1328 dólares, essa posição avaliada em mais de um bilhão de dólares enfrentará o risco de liquidação forçada, o que poderá gerar uma forte pressão de venda no mercado. Vale notar que essa não é a primeira vez que essa baleia passa por grandes oscilações. Em 9 de fevereiro, ela liquidou uma posição longa de ETH mantida por cerca de dois meses, operação que terminou com uma perda de aproximadamente 9,63 milhões de dólares, e o volume de liquidação foi semelhante ao atual, cerca de 60.000 ETH.

Jogo no mercado: “autoajuda” das baleias e oportunidades para os investidores

A “luta” dessa baleia é, na verdade, um retrato da situação atual do mercado de criptomoedas, especialmente para posições longas em ETH. Segundo dados do Coinglass, se o Ethereum cair abaixo de 1800 dólares, a força de liquidação de posições longas em bolsas centralizadas (CEX) atingirá impressionantes 769 milhões de dólares. Isso indica que uma batalha de ataque e defesa em torno das liquidações está em andamento.

Para os traders comuns, as ações de “fazer T” das baleias oferecem as seguintes lições:

1. Gestão de risco é prioridade: mesmo baleias com dezenas de milhões de dólares de margem podem ser vulneráveis sob alta alavancagem. Com 15x, pequenas oscilações de preço podem gerar perdas flutuantes enormes. O Gate recomenda aos usuários usarem alavancagem de forma racional, configurarem stops e evitarem seguir operações cegamente.
2. Acompanhar dados on-chain: movimentações de endereços de baleias costumam ser indicadores de tendência de mercado. Ao monitorar esses dados, usuários comuns podem entender a lógica das “grandes quantidades” de fundos, auxiliando suas decisões. No ambiente de negociação do Gate, também oferecemos diversas ferramentas on-chain e análises de dados para ajudar os usuários a captar o pulso do mercado.
3. Oportunidades na volatilidade: seja na necessidade de “fazer T” das baleias ou nas grandes liquidações, o mercado apresenta oscilações intensas de preço. Para traders especializados em operações de curto prazo, essas oscilações representam oportunidades de lucro. O Gate oferece contratos perpétuos, grid de spot e outras ferramentas de negociação para ajudar os usuários a encontrarem possibilidades de ganho na volatilidade.

Conclusão

Esta baleia de ETH, por meio de operações de swing, conseguiu reduzir seu custo de entrada para 2048 dólares, atualmente possui uma posição longa de 15x avaliada em 116 milhões de dólares, e ainda tem espaço até o preço de liquidação em 1328 dólares, embora a pressão de perda flutuante seja grande. Este episódio demonstra de forma vívida que, em um mercado cheio de incertezas, até mesmo os “grandes players” enfrentam dificuldades para sobreviver.

Para o futuro, os pontos-chave para o Ethereum continuam sendo a marca de 2000 dólares e a zona de liquidação próxima a 1800 dólares. A estabilidade do mercado dependerá da melhora do sentimento macroeconômico e da recuperação da confiança dos compradores.

Como uma plataforma de negociação de ativos digitais completa, o Gate continuará monitorando o mercado, fornecendo dados precisos e um ambiente de negociação seguro para seus usuários. Seja em alta ou baixa, o Gate estará ao seu lado, ajudando você a avançar com segurança.