#深度创作营 A guerra está a pleno vapor! 44 minutos evaporaram 480 mil milhões! O conflito entre os EUA, Israel e Irã incendiou-se completamente! Do que é que o mercado está preocupado?

O conflito entre os EUA, Israel e Irã eclodiu totalmente! Após as 14h00, hora de Pequim, hoje, Israel lançou um ataque surpresa contra o Irã primeiro, seguido pela participação do exército dos EUA, e a guerra no Médio Oriente está agora totalmente acesa.
Como investidores, a maior preocupação é, sem dúvida, o impacto deste conflito no mercado. Do ponto de vista do mercado de criptomoedas, 44 minutos após o início do conflito, a capitalização total do mercado de criptomoedas caiu de $2,24 trilhões para $2,17 trilhões, evaporando cerca de $70 bilhão (, o que equivale a quase 480 mil milhões de RMB).
No dia 28, hora local, o Primeiro-Ministro israelita Netanyahu anunciou que o objetivo das ações militares dos EUA e de Israel é derrubar o regime iraniano.
Alguns especialistas acreditam que, se esse for o objetivo, irá desencadear uma aversão ao risco sustentada e um aumento na volatilidade entre ativos. A mudança de regime não é um evento único; pelo contrário, pode ser um processo longo que envolve uma reavaliação abrangente dos sistemas de governação, ambientes de segurança e políticas petrolíferas. No entanto, em comparação com a greve de duas semanas em junho do ano passado, esta primeira onda de ataques conjuntos durou apenas quatro dias. Isto pode criar uma expectativa de “lutar enquanto se negocia”. Além disso, após o início da guerra, um representante da OPEP+ revelou que, após Israel ter lançado ataques aéreos contra alvos dentro do Irã, a OPEP+ considerará planos adicionais de aumento de produção na reunião dos principais países membros no domingo (1 de março). Analistas acreditam que a maior variável que pode afetar os mercados financeiros é o “Estreito de Hormuz”.
Implicações para o Mercado de Criptomoedas
No momento em que a notícia de Israel lançar ataques ao Irã se espalhou, o mercado de criptomoedas sofreu uma queda acentuada. A capitalização de mercado caiu rapidamente de $2,24 trilhões antes do ataque para $2,17 trilhões, uma redução de cerca de 3,1%. Posteriormente, todo o mercado não acelerou a sua queda, mas recuperou-se um pouco. Após o Irã lançar uma contraofensiva, o mercado caiu novamente, mantendo a capitalização total em torno de $2,17 trilhões.
Da reação do mercado de criptomoedas, parece difícil evitar choques súbitos. Como evoluirá depois depende em grande medida da intensidade da guerra. Com base nas declarações atuais de várias partes, os objetivos dos EUA e de Israel parecem um pouco diferentes.
De acordo com a Xinhua News Agency, o Presidente dos EUA, Trump, afirmou que o Irã está a desenvolver mísseis de longo alcance que ameaçam os EUA. O ataque atual visa destruir a indústria de mísseis do Irã, eliminar a marinha iraniana e garantir que o Irã não possa adquirir armas nucleares. O Primeiro-Ministro israelita Netanyahu anunciou que o objetivo das ações militares dos EUA e de Israel é derrubar o regime iraniano.
De acordo com a Futu Securities, o renomado estratega macro Michael Ball afirmou que, se o objetivo militar dos EUA for derrubar a liderança iraniana, isso irá desencadear uma aversão ao risco sustentada e um aumento na volatilidade entre ativos. A mudança de regime pode ser um processo longo que envolve uma reavaliação abrangente da governação, segurança e políticas petrolíferas. Mesmo num cenário de transição ordenada, o sentimento do mercado só se recuperaria quando os investidores estivessem confiantes de que os futuros fornecimentos de petróleo seriam relativamente estáveis. Além disso, com dados de inflação que provavelmente acompanharão o aumento dos preços da energia, a situação dos bancos centrais globais tornará tudo mais complicado. Durante os estágios iniciais da guerra do Iraque em 2003, a volatilidade do petróleo aumentou até que a fase de mudança de regime se estabilizou e o mercado global de petróleo ajustou (incluindo o início da revolução do xisto dos EUA), após o qual os preços estabilizaram novamente.
No entanto, de acordo com a CCTV News, um funcionário do governo israelita afirmou que Israel está a preparar-se para uma ofensiva conjunta intensiva de quatro dias na sua primeira fase. Em comparação com a operação de junho passado, esta é muito mais curta em duração. Se isto levar a uma expectativa de “lutar enquanto se negocia”, a tendência do mercado poderá tornar-se bastante complexa.
Fatores-chave: Não a Produção, Mas o Transporte
O conflito do Irã impacta o mercado global através dos preços do petróleo, mas qual é o fator mais crítico que afeta atualmente os preços do petróleo?
De acordo com relatos da imprensa estrangeira, um representante da OPEC+ revelou que, após Israel ter lançado ataques aéreos contra alvos dentro do Irã, a OPEC+ considerará planos adicionais de aumento de produção na reunião dos principais países membros no domingo (1 de março). Segundo os dados mais recentes divulgados a 25 de fevereiro, os inventários de crude dos EUA aumentaram em 15,989 milhões de barris na semana passada, superando em muito as expectativas do mercado de um aumento de 1,925 milhões de barris, sendo que o valor anterior tinha sido uma diminuição de 9,014 milhões de barris. Sob esta perspetiva, a produção e o fornecimento não são as principais questões; a maior preocupação pode ser o transporte. Analistas acreditam que só quando a produção e o transporte de petróleo pelo Estreito de Hormuz sofrerem interrupções significativas, este sentimento negativo do mercado poderá persistir a longo prazo. Como o Estreito de Hormuz (é um ponto de estrangulamento crítico para 20% do fornecimento global de petróleo), os analistas esperam que os preços do petróleo sejam fortemente influenciados por “prémios de guerra” na abertura do mercado na segunda-feira (2 de março). Uma forte aversão ao risco também se manifestará nos primeiros 1-3 dias, com aumentos nos preços do petróleo, do ouro e do VIX, enquanto os mercados de ações enfrentam pressão. Então, qual será a direção futura do Estreito de Hormuz?
De acordo com a Tencent News, a conhecida instituição de investigação Oxford Economics afirmou que a diferença nesta situação é que o risco de escalada na situação externa está entrelaçado com a turbulência interna no Irã. Isto aumenta a possibilidade de o regime iraniano sentir que a sua sobrevivência está ameaçada, e, por isso, o Irã poderá estar disposto a tomar ações dispendiosas, incluindo perturbar severamente o tráfego pelo Estreito de Hormuz, mesmo que isso prejudique as suas próprias exportações e relações com países vizinhos e principais parceiros comerciais. Atualmente, é improvável que interrupções comerciais severas durem, pois o Irã precisaria de manter forças navais sem precedentes para realizar bloqueios. Segundo as últimas declarações de Trump, as forças militares dos EUA já iniciaram ataques militares contra o Irã e irão destruir completamente a “Marinha iraniana”. Isto significa que quaisquer ações navais iranianas no Estreito de Hormuz serão fortemente restringidas.
O chefe de previsão de energia da Oxford Economics, Payne, afirmou que, em comparação com um encerramento total, o Estreito é mais propenso a sofrer ataques direcionados e interrupções, levando a uma redução nos fluxos de energia, em vez de uma paragem total. Fornecimentos alternativos, oleodutos e instalações de armazenamento poderiam amortecer algumas das perturbações.
A pesquisa do Fed de Dallas sobre o impacto potencial da operação “Martelo da Meia-Noite” também mostra que, mesmo sob impactos severos no Estreito de Hormuz, o aumento inicial nos preços do petróleo é muito menos significativo do que a sua tendência de subida sustentada.