Coinbase Prime Introduz Margem Cruzada em Spot, Derivados e Perpétuos Regulamentados - Crypto Economy

A plataforma institucional de criptomoedas Coinbase está a expandir as capacidades do Coinbase Prime com a introdução de negociação de futuros regulados e funcionalidade de margem cruzada unificada em mercados à vista e de derivados. A iniciativa visa fortalecer a infraestrutura de corretagem principal da bolsa e oferecer às instituições um ambiente mais integrado para gestão de carteiras de ativos digitais.

De acordo com a empresa, o novo acesso a futuros será facilitado através do Coinbase Financial Markets, o seu Corretor de Futuros Regulamentado pela Commodity Futures Trading Commission. Esta integração permitirá aos clientes institucionais negociar mais de 20 contratos de futuros e perpétuos com acesso contínuo 24/7 ao mercado.

A implementação também inclui contratos de futuros perpétuos oferecidos através do Coinbase Derivatives, expandindo ainda mais o ecossistema de derivados da bolsa. A empresa aumentou o foco neste segmento no último ano, à medida que a concorrência entre plataformas de negociação nativas de criptomoedas se intensificou, procurando captar uma maior fatia do mercado de derivados, que representa aproximadamente 70% a 75% do volume total de negociação de criptomoedas.

Para além de ampliar o acesso a derivados, a Coinbase posiciona a sua plataforma de corretagem principal como uma solução institucional completa. A empresa pretende consolidar serviços como custódia, financiamento, empréstimos, gestão de risco e execução de negociações numa única infraestrutura, desenhada para mesas de negociação profissionais.

Um componente-chave da atualização é a introdução da funcionalidade de margem cruzada unificada em carteiras de ativos à vista e de derivados. Este sistema permite às instituições avaliar as exposições ao risco de forma coletiva, em vez de manter pools de garantias separados para diferentes produtos de negociação. Tradicionalmente, posições à vista e de futuros exigiam sistemas de margem independentes, o que limitava a eficiência de capital e a flexibilidade operacional.

Com a margem cruzada, os traders institucionais podem usar o saldo total das suas contas como garantia partilhada entre posições, melhorando a eficiência de capital para estratégias de hedge, como operações de basis que combinam exposição longa à vista com posições curtas de futuros. A Coinbase afirmou que o seu modelo de risco determinístico também permitirá às mesas de negociação estimar os requisitos de margem antes de executar as operações, oferecendo maior transparência e controlo de risco em comparação com os sistemas tradicionais de margem.