Títulos do Estado japonês disparam + clima de “pólvora” no Médio Oriente; esta rodada do mercado vai mudar?

À medida que as taxas de rendimento dos Títulos do Tesouro japonês a 10 anos continuam a bater novos máximos, muita gente ainda não se apercebeu disto:
👉 a liquidez está a apertar silenciosamente.

1. Porque é que isto é importante?
Porque a lógica subjacente dos ativos globais é:
👉 quanto mais barato o dinheiro → mais sobem os ativos
👉 quanto mais caro o dinheiro → mais os ativos ficam sob pressão

2. Ao mesmo tempo, soma-se o risco geográfico
Bahrein apela às Nações Unidas para abrir o Estreito de Ormuz com força militar.
Isto significa:
👉 aumenta a expectativa de escalada do conflito

3. Como pode evoluir o mercado?
Pode ocorrer:
* aumento da volatilidade
* subida do sentimento de refúgio
* oscilações em ativos de risco

4. Estratégia
👉 posição com pouco peso
👉 diversificar
👉 manter dinheiro em caixa

Resumo:
👉 aperto macro + risco geográfico = era de alta volatilidade

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