Dicas de estratégia de mercado (6 de abril — 7 de abril, até o momento)

Análise de mercado
De ontem até hoje (6 de abril — 7 de abril), o mercado encontra-se numa fase de luta entre “precificação hawkish de dados fortes de não-farm payroll + agravamento do jogo de poder na geopolítica do Médio Oriente + oscilações do dólar e dos títulos do Tesouro dos EUA em níveis elevados”, com o ouro a oscilar numa faixa estreita entre 4600-4700 dólares, apresentando uma recuperação após sobrevenda, consolidando-se de forma fraca, com divergências entre compradores e vendedores; o mercado de criptomoedas estabilizou-se na zona dos 66k dólares e reagiu fortemente, com o Bitcoin a ultrapassar temporariamente a barreira dos 70k dólares, acompanhando a subida das principais moedas, numa recuperação impulsionada por cobertura de posições vendidas e fluxo de fundos institucionais, com aumento de volatilidade.
Notícias macroeconómicas
1. A lógica central de negociação do mercado entrou numa linha principal de “precificação de manutenção de juros elevados a longo prazo pelo Federal Reserve após dados fortes de não-farm payroll + jogo de poder na geopolítica do Médio Oriente + recuperação do apetite ao risco global em níveis baixos”, com expectativas de cortes de juros ainda congeladas. Os dados de março mostram 178 mil novos empregos, muito acima da previsão de 65 mil, com a taxa de desemprego a recuar para 4,3%, demonstrando resiliência do mercado de trabalho, reforçando a postura do Fed de manter juros elevados por mais tempo. Atualmente, a ferramenta CME FedWatch indica uma probabilidade de 99,5% de manutenção de juros em abril e 97,5% em junho, com o mercado a precificar apenas uma redução de juros no final do ano, adiada para após setembro, com uma crescente expectativa de zero cortes. O índice do dólar mantém-se firme em 104,85, enquanto o rendimento dos títulos a 10 anos permanece em 4,39%, com taxas reais a subir, exercendo pressão de médio a longo prazo sobre ouro, criptomoedas e outros ativos sem rendimento. A geopolítica do Médio Oriente entrou numa fase crítica, com o ultimato de 48 horas enviado por Trump ao Irão a expirar, sem acordo entre as partes sobre a navegação no Estreito de Hormuz, enquanto o Irão continua a avançar com ações militares “compromisso real - 4”, com a 97ª onda de ataques precisos, atacando instalações energéticas israelitas e bases militares no Médio Oriente. O risco de conflito externo permanece, com o Brent a estabilizar-se em 110 dólares por barril, preocupações de estagflação a aumentar marginalmente, e o sentimento de refúgio a mostrar uma luta fraca, apoiando o ouro na sua base, mas sem desencadear uma tendência de compra.
2. O ouro, após sobrevenda, iniciou uma recuperação de oscilações estreitas, com o suporte geopolítico de refúgio e a pressão macro hawkish a entrarem em jogo, formando um padrão de consolidação fraca. Ontem, o ouro à vista atingiu um mínimo de 4608,30 dólares por onça na sessão asiática, recuperando-se posteriormente, chegando a 4700 dólares, e atualmente está em 4656,39 dólares, com uma ligeira queda de 0,04% no dia, mantendo-se na faixa de 4600-4700 dólares. Os futuros de ouro na COMEX também oscilaram, com o último preço a 4687,9 dólares, com uma subida de 0,07%. No mercado doméstico, o ouro T+D fechou a 1034,79 yuan por grama antes do feriado, e o ouro de referência na bolsa de Xangai fechou a 1033 yuan por grama, com os preços de venda ao retalho de ouro de marca principal a manter-se na faixa de 1382-1435 yuan por grama. Os principais fatores que impulsionam esta fase: primeiro, a recuperação técnica após sobrevenda, com o RSI a entrar em zona de sobrevenda profunda após quedas contínuas, ativando compras físicas e fundos de low buy abaixo de 4600 dólares; segundo, a procura de refúgio devido a conflitos geopolíticos no Médio Oriente; terceiro, a lógica de compra de ouro por bancos centrais globais a longo prazo, com suporte firme na faixa de 4550-4600 dólares. Os fatores de resistência permanecem: o maior ETF de ouro do mundo, o SPDR Gold Trust, manteve-se em 1050,99 toneladas em 2 de abril, com uma saída líquida superior a 66k de dólares desde março, sem sinais de retorno de posições longas institucionais, enquanto o rendimento dos títulos do Tesouro e o índice do dólar permanecem elevados, sem mudança de fundo na política macroeconómica. Os níveis críticos atuais: suporte principal entre 4600-4620 dólares, suporte forte em 4550 dólares (antiga linha de divisão entre alta e baixa, abaixo da qual há potencial de queda); resistência principal entre 4680-4700 dólares, resistência forte em 4750-4800 dólares (área de máximos históricos, com forte resistência dos compradores).
3. O mercado de criptomoedas, após tocar fundo, reagiu fortemente, com o Bitcoin a recuperar a barreira dos 70k dólares, impulsionado por cobertura de posições vendidas e fluxo de fundos institucionais, com sentimento de mercado a melhorar significativamente. Ontem, o Bitcoin atingiu um mínimo de 66.500 dólares, antes de subir até 70.200 dólares, atingindo uma máxima de quase uma semana, e atualmente recuou para 69.800 dólares, com um aumento de 3,88% nas últimas 24 horas. O Ethereum também subiu, atingindo 2120 dólares, atualmente a 2095 dólares, com uma subida de mais de 4% em 24 horas, com todas as principais moedas a fechar em alta. Quanto aos dados de fundos e on-chain: o ETF de Bitcoin à vista deixou de ter saídas líquidas contínuas, com um fluxo líquido de 69,6 milhões de dólares desde abril, com a Fidelity a aumentar posições, e a redução significativa de saídas do Grayscale GBTC, aliviando a pressão de venda institucional; no mercado de contratos, 87k traders foram liquidados nas últimas 24 horas, totalizando 186 milhões de dólares, com 62% de liquidações de posições vendidas, sendo que a liquidação de posições vendidas após sobrevenda foi o principal motor da recuperação; dados on-chain mostram que a saída líquida diária de BTC das exchanges ultrapassou 12k moedas, com ações de acumulação por grandes carteiras entre 64k e 66k moedas, e a proporção de transferências de grandes valores acima de 1000 moedas a subir para 65%, com carteiras de longo prazo a representar mais de 60%, indicando pouca pressão de venda subjacente; o índice de medo e ganância das criptomoedas subiu para 28, saindo da zona de medo extremo, indicando uma recuperação de sentimento. Tecnicamente, no gráfico diário, o Bitcoin conseguiu recuperar as barreiras de 68k e 70k dólares, aliviando a tendência de baixa de curto prazo, embora a zona de resistência entre 72.5k e 75k dólares ainda seja forte, e o cenário de baixa de médio prazo ainda não tenha uma reversão fundamental, com sinais de entrada de fundos adicionais ainda pouco evidentes, mantendo-se o mercado na lógica de acumulação de posições existentes.
Atenção especial
O ouro ainda está numa fase de recuperação de sobrevenda com oscilações estreitas, com dados de não-farm payroll acima do esperado a reforçar a pressão macro de manutenção de juros elevados pelo Fed, enquanto o suporte de refúgio no Médio Oriente apenas sustenta o fundo, sem inverter a tendência de alta, com resistência forte acima de 4700 dólares. Além disso, a incerteza geopolítica após o vencimento do ultimato aumenta o risco de volatilidade, devendo evitar-se compras impulsivas, pois a normalização das emoções geopolíticas e a subida dos rendimentos do Tesouro podem levar a uma nova queda. Recomenda-se operações de baixo risco, com posições pequenas na faixa de suporte de 4600-4620 dólares, com stop-loss rigoroso em 4550 dólares, e redução de posições ao atingir 4680 dólares ou mais, controlando rigorosamente o risco e evitando posições excessivas.
No mercado de criptomoedas, embora a recuperação forte perto de 64k dólares tenha melhorado marginalmente a liquidez, com a recuperação temporária da barreira dos 70k dólares, o mercado ainda está em fase de recuperação após a queda anterior, com resistência forte acima de 72.5k dólares ainda não efetivamente rompida. O sentimento de mercado melhora, mas ainda não estabilizou completamente, com riscos de volatilidade a curto prazo muito elevados. É estritamente proibido aumentar posições em alta ou fazer compras contrárias à tendência; o controle de risco deve limitar-se a 30% do total, e só considerar aumentos de posição após confirmação de volume sustentado acima de 72.5k dólares, redução de volatilidade, e fluxo líquido contínuo de fundos em ETFs. Se o preço cair novamente abaixo de 68k dólares, a tendência de recuperação será considerada encerrada, devendo-se priorizar a gestão de risco e aguardar observação.