7 Lições e Tendências de Crypto a saber antes de 2026

2025 trouxe acontecimentos inéditos no setor, nunca vistos em anos anteriores. Tivemos um presidente dos EUA considerado pró-cripto e pró-inteligência artificial.

Contudo, o que aconteceu em 2025 não foi um bull market, mas sim um verdadeiro massacre para toda a indústria.

• A maioria das altcoins sofreu quedas de 80%-99% em 2025
• A dominância do Bitcoin regressou aos níveis de 2019-2020 (>60%), superando a maioria das moedas
• ETH negociou a preços semelhantes aos de 2022
• As altcoins ficaram altamente fragmentadas (40-50 milhões de moedas no mercado)

As ações superaram completamente as criptomoedas em 2025, apesar das inúmeras notícias positivas para o setor (regulamentação mais clara, aprovação de ETFs, adoção de blockchain por empresas, investimento institucional em BTC, ETH e altcoins, entre outros)

2025 é visto por muitos como o ano de maturidade para o setor, apesar das dificuldades e do elevado número de abandonos.

Assim, para quem permanece, estes são os pontos essenciais a saber antes de 2026

Vamos aprofundar ↓

1. Prediction market é uma ferramenta versátil

Prediction market tornou-se o segmento de crescimento mais rápido em 2025 — o volume nocional semanal atingiu 3,8 B$ pela primeira vez, com Polymarket, Kalshi e Opinion a dominar o segmento.

Apesar do debate sobre se prediction market é equivalente a jogo, a CFTC considera-o contratos de evento ou opções binárias baseadas em resultados reais. A postura pró-inovação da CFTC, aliada ao aumento da procura por apostas e predição, impulsionou o crescimento do volume em 2025.

Do ponto de vista da negociação, prediction market é extremamente versátil. Pode ser usado como opções com melhor interface, embora ainda haja limitações de liquidez.

Pode alavancar qualquer mercado, comprar Yes/No, assumir apostas direcionais, utilizar como instrumento de cobertura (mantendo posição spot noutro local) ou gerar rendimento e potencial airdrops através de estratégia delta-neutral (dividindo quantidades iguais de ações entre Yes/No num mercado)

2. Cash-secured puts e covered calls

Duas estratégias de opções ideais para investidores conservadores que procuram maior responsabilidade na gestão dos seus investimentos.

Em vez de comprar na queda ou vender imediatamente as altcoins, vende opções call ou put para gerar fluxo de caixa. Se o preço atingir determinado objetivo, compra na queda ou vende as altcoins; caso contrário, recupera o capital inicial.

Esta é uma das melhores formas de obter uma elevada % APR sobre altcoins ou stablecoins.

A única ressalva é que o capital inicial fica bloqueado durante um determinado período (normalmente 3-5 semanas), mas recebe o prémio antecipado ao vender as opções call ou put

3. Narratives fatigue + Equity vs Token = Regresso aos fundamentais

As narrativas mudam agora a um ritmo muito mais acelerado; o que antes durava semanas ou meses raramente dura mais do que alguns dias.

Em vez de narrativas, CT está a focar-se em fundamentais reais (utilizadores, receitas, métricas de crescimento). Métricas de negócio concretas combinadas com uma clara acumulação de valor entre a empresa e o token.

Assistimos a muitos conflitos entre equity e token, especialmente em M&A este ano.

Pumpfun adquiriu Padre (ferramenta de negociação), mas deixou os detentores de tokens Padre sem informação. O token caiu 50-80% e a comunidade reagiu negativamente. Pumpfun acalmou a comunidade prometendo um futuro airdrop de PUMP ao mesmo valor das participações em PADRE antes do anúncio da aquisição (antes da queda).

Circle adquiriu Axelar, mas também deixou os detentores de tokens Axelar sem informação. O AXL caiu. Esta notícia é recente, por isso ainda não se sabe o que irá acontecer, mas a comunidade está descontente.

O debate entre detentores de equity e detentores de tokens leva-nos a…

4. Organizações reguladas pelo mercado & ownership coins

MetaDAO lançou uma plataforma de ICO justa, transparente e resistente a fraudes, com elevada liquidez, estrutura FDV relativamente baixa e sem alocações VC/privadas. Inclui também mecanismos como desbloqueio da equipa com base em desempenho e possíveis recuperações de tesouraria.

Esta estrutura oferece aos detentores de tokens verdadeira propriedade, controlo e alinhamento, combatendo fraudes, quedas, acordos secretos e aquisições desalinhadas.

Colosseum, uma organização independente de aceleração do ecossistema Solana, apresentou recentemente o “STAMP” (Simple Token Agreement, Market Protected), um novo contrato de investimento desenhado para ligar rondas privadas de VC a ICOs públicas da MetaDAO, garantindo proteção dos investidores e alinhamento com a governação on-chain da MetaDAO.

MetaDAO deu origem às ownership coins, projetos lançados via ICO MetaDAO. Muitos destes projetos registaram uma valorização muito positiva — Umbra, Omnipair, Avici tiveram enorme procura durante a ronda e os seus tokens superaram significativamente o mercado em 2025.

Com o modelo MetaDAO, isto significa que os detentores de tokens passaram a ser relevantes, têm voz ativa no negócio e são efetivamente proprietários. Chega de canalizar taxas e receitas para equity em vez dos detentores de tokens.

A tendência das organizações reguladas pelo mercado e ownership coins deverá estender-se até 2026, coincidindo com…

5. A ascensão dos tokenized securities

A liquidez on-chain está limitada, todos se focam nos fundamentais e receitas, buybacks, entre outros.

As empresas estão a adotar stablecoins, mais instituições estão a investir em cripto, e recentemente os tokenized securities tornaram-se significativamente mais acessíveis e viáveis, especialmente para instituições reguladas.

O enquadramento regulatório e o alívio para tokenized securities chegou recentemente, a 11 de dezembro,

com uma carta de não ação da SEC que declara explicitamente que não irá tomar medidas contra a subsidiária da DTCC (DTC) por conduzir um piloto de tokenização dos valores mobiliários Russell 1000, Treasuries dos EUA e principais ETFs.

Este modelo centraliza a tokenização em conformidade através da DTC durante o período piloto (até três anos, com início na segunda metade de 2026), direcionando a atividade para infraestruturas reguladas em vez de alternativas totalmente descentralizadas.

Tudo isto significa que veremos mais tokenized securities a partir de 2026, o que implica maior procura por ações tokenizadas e uma ponte entre TradFi e DeFi.

6. Consumer crypto & Perps no centro do setor

• Pumpfun atingiu o pico em 24-25
• Virtuals seguiu modelo semelhante, mas com narrativa de agentes de IA
• Zora fez praticamente o mesmo com content coins, com apoio de Jesse
• Colecionáveis, fantasy football e prediction markets tornaram-se populares em 2025

Todos estes são produtos de consumo que os utilizadores nativos de cripto (e não nativos, no caso de PM) podem aproveitar e lucrar simultaneamente.

O cripto é, por si só, um jogo; negociar é entretenimento, pelo que produtos inovadores que combinem ambas as vertentes tendem a destacar-se.

Perps funciona de forma semelhante, as pessoas apostam na subida ou descida de um ativo no momento certo.

Os principais indicadores de prediction market e perps atingiram máximos históricos em 2025. Estes números mostram claramente que isto é Crypto PMF — o volume nocional semanal de PM atingiu 3,8 B$, enquanto o volume semanal de perps chegou aos 340 B$ (1,3 T$ mensais, máximo histórico).

É por isso que tantos utilizadores estão a farmar Hyperliquid, Lighter, Aster, Polymarket, Opinion, etc. Atividade intensa, elevada procura, grande volume de capital, traduzindo-se em avaliações superiores e mais $$$ para airdrops.

Ideias semelhantes para consumer crypto, mas ainda não vimos produtos sustentáveis deste tipo em 2025. Sportsdotfun (SDF) mostrou boa tração inicial e está atualmente a angariar fundos comunitários na Legion + Kraken. Resta ver como evolui esta categoria, mas parece promissora.

A lição é investir na plataforma (prediction markets, perps, produtos de consumo cripto) OU ser participante ativo nestas categorias

• Aprender a negociar perps
• Prever em PMs
• Utilizar o produto consumer crypto

É aí que pode aprender e encontrar a sua vantagem neste mercado.

Se não…

7. Pode ser um storyteller

Sim…

WSJ, Silicon Valley, tech bros têm mostrado entusiasmo pelo papel de “storyteller” ultimamente. Muitas startups estão a abrir vagas para storytellers.

Na verdade, isto já é comum em cripto, pois há yappers, KOLs e storytellers a falar sobre projetos e a contribuir para a construção de comunidades cripto há anos, mesmo antes do surgimento dos “yappers” pela Kaito.

Parece, porém, que o mundo está a despertar para a importância de ter a narrativa certa, comunicar as marcas, produtos e posicionamentos de forma eficaz, etc.

Um storyteller vai além do yapper. O que temos visto no cripto são yappers a copiar e colar conteúdo para ganhar visibilidade, em vez de realmente tentarem aprender e compreender o que comunicam.

Isto abre espaço para quem domina o tema, especialistas ou curiosos, para se destacarem no CT (e fora do CT).

Quem o faz bem pode escalar a sua marca ao ponto de escolher o que quer fazer ou ser contratado por startups e projetos alinhados com a sua marca.

Assistimos literalmente a esta dinâmica em 2025, com Kalshi a contratar personas CT e projetos cripto a consolidar afiliados e embaixadores, partilhando badges, etc.

Bottom Line

24-25 foi como jogar monopoly

26 será corporativo, startups, executivos, menos monopoly, menos dinheiro fácil, menos narrativas “number-go-up”,

O foco será nos fundamentais, alinhamento, acumulação de valor e alavancagem composta.

Se não desenvolver uma verdadeira vantagem, não importa se é OG, será exit liquidity.

A sua vantagem pode ser não ser ilusório, saber contar histórias, construir o produto certo, identificar tendências, não negociar com emoções, etc.

Mantenha-se, construa a sua vantagem e será recompensado.

Nota pessoal: Obrigado por ler!

Se quiser acompanhar os projetos que me entusiasmam e opiniões sem filtros, veja a série The After Hour no meu Substack.

Disclaimer: Este documento destina-se apenas a fins informativos e de entretenimento. As opiniões expressas neste documento não constituem, nem devem ser interpretadas como, aconselhamento ou recomendação de investimento. Os destinatários deste documento devem realizar a sua própria análise, tendo em conta a sua situação financeira específica, objetivos de investimento e tolerância ao risco (não considerados neste documento) antes de investir. Este documento não constitui uma oferta, nem o convite à oferta, para comprar ou vender qualquer dos ativos aqui mencionados

Disclaimer:

1. Este artigo é republicado de [0xJeff]. Todos os direitos de autor pertencem ao autor original [0xJeff]. Em caso de objeção à republicação, contacte a equipa Gate Learn para resolução imediata.
2. Declaração de responsabilidade: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente do autor e não constituem qualquer aconselhamento de investimento.
3. A tradução do artigo para outros idiomas é efetuada pela equipa Gate Learn. Salvo indicação em contrário, é proibido copiar, distribuir ou plagiar os artigos traduzidos.