Qual é a taxa longa/curta ?

Prefácio

Se alguma vez abriu um mercado de derivados ou plataforma de dados no espaço criptográfico, é provável que tenha encontrado uma métrica frequentemente discutida: a Proporção Longo/Curto. Alguns dizem que pode revelar tendências de mercado; outros chamam-lhe um indicador contrário. Há até um ditado: "Sempre que faço o oposto do que a Proporção Longo/Curto mostra, evito ser rekt."

Qual é a Razão Longa-Curta?

A proporção longa/curta, como o nome indica, compara quantos traders estão a ir longos (Longo) versus aqueles que estão a ir curtos (Curto). Aqui está um exemplo simples:

• Se 60% dos traders estão comprados e 40% estão vendidos, a Proporção Comprados/Vendidos é de 60:40 (ou 1.5:1).
  Por outro lado, se houver mais traders a descoberto, pode ser 40:60 (ou 0.67:1).

Pode pensar nisto como uma fotografia em tempo real do sentimento de mercado: A maioria das pessoas está otimista ou pessimista agora?

(Fonte: coinglass)

De onde vêm os dados da taxa Longo/Curto?

Os dados da Taxa Longa/Curta provêm principalmente das cifras de interesse aberto nas principais bolsas de derivados. No entanto, é importante notar que diferentes plataformas podem calculá-la de forma diferente:

• Alguns calculam com base no número de posições/traders

• Outros calculam com base no tamanho da posição (capital envolvido)

• Alguns até distinguem entre abridores ativos vs. interesse aberto total do mercado

Portanto, antes de interpretar uma Razão Longa/Curta, certifique-se de entender: Está a medir pessoas ou capital? Porque 100 pessoas cada uma a abrir uma posição de $100 é muito diferente de 1 pessoa a abrir uma posição de $10.000.

Como Ler a Proporção Longa/Curta

Geralmente, a Razão Longo/Curto pode ser interpretada das seguintes formas:

1. Razão Longo-Curto > 1 (Mais Longos)

O mercado está globalmente otimista, com sentimento otimista. Isso muitas vezes significa:

• Os traders a retalho ou os jogadores alavancados acreditam que os preços vão subir

• A maior parte do capital está apostando no movimento ascendente

2. Razão Longo-Curto < 1 (Mais Shorts)

O mercado está geralmente pessimista, com sentimento cauteloso. Isso pode indicar:

• Medo generalizado de um crash ou retrocesso

• Mais capital está a ser usado para shorting como proteção ou para obter lucro com uma queda de preço

Mas há um senão: O mercado nem sempre se move na direção que a maioria espera.

O Índice Longo/Curto é um Indicador Contrário?

Esta é uma das questões mais debatidas entre os traders de criptomoedas - e não há uma resposta definitiva. Alguns dizem: 'Se a taxa Long/Short for alta, é hora de ir curto', porque quando a maioria está comprando, as exchanges podem aproveitar a oportunidade para liquidar posições compradas, desencadeando uma cascata de liquidações.

Mas outros argumentam: “Não necessariamente,” uma vez que o que realmente impulsiona a ação do preço é o movimento do mercado à vista combinado com grandes fluxos de capital, não apenas a disposição dos traders de varejo para abrir posições.

Portanto, a maneira mais precisa de entendê-lo é esta: A proporção Longo/Curto não é um indicador preditivo - é uma métrica de sentimento. Não deve ser usado isoladamente, mas pode ajudar a informar suas decisões de negociação quando usado em conjunto com outros dados.

Com o que deve emparelhar a proporção Longo/Curto?

Se deseja usar a Razão Longa/Curta de forma sistemática, em vez de apenas como uma ferramenta contrária emocional, considere combiná-la com as seguintes métricas:

1. Taxa de Financiamento

Se a Razão Longa/Curta for alta e a taxa de financiamento for positiva, sugere que o mercado está sobreaquecido - cuidado com possíveis recuos.

2. Interesse Aberto (OI)

Se a Razão Longa/Curta aumentar enquanto o interesse aberto também estiver a disparar, significa que a alavancagem está a aumentar no mercado. Isto poderia desencadear uma onda de liquidações forçadas.

3. Ação do preço vs Movimento da Razão Longo/Curto

• Se o preço subir, mas a proporção Longo/Curto cair → Provavelmente impulsionado pela compra à vista, que é uma forma mais forte de suporte.

• Se o preço subir e a proporção Longo/Curto disparar → Poderá ser um cenário de "pump-and-dump". Esteja atento a uma possível reversão.

4. Dados da Carteira On-chain

A entrada e saída de fundos entre as carteiras de utilizadores e as bolsas na blockchain podem refletir o sentimento real do mercado. Quando combinado com a Proporção Longo/Curto, isso torna a narrativa mais convincente.

Conclusão

No mundo acelerado e emocionalmente carregado do Web3, sobreviver e lucrar com a volatilidade significa que não podes ser escravo do sentimento de mercado — deves tornar-te um condutor de dados.

A proporção Longo/Curto não lhe dirá exatamente para onde o mercado está indo, mas diz-lhe o que a maioria das pessoas está pensando. Compreender isso ajuda-o a manter a calma em meio ao FOMO, FUD e tempestades de liquidação - e oferece-lhe uma melhor chance de se posicionar à frente da curva.