comissões maker-taker em bolsa

Introdução

Resumo

Significado: Uma estrutura de taxas em que as bolsas cobram valores diferentes consoante forneça liquidez (maker) ou execute ordens já existentes (taker).

Origem & Contexto: Originou-se nas bolsas de valores tradicionais e foi adotada pelas bolsas de criptomoedas no início da década de 2010 para incentivar os utilizadores a colocarem ordens e fornecerem liquidez ao mercado, atraindo mais traders.

Impacto: Os makers recebem descontos ou reembolsos nas taxas, incentivando a colocação contínua de ordens; os takers pagam taxas mais elevadas. Isto aprofunda a liquidez do mercado, mas pode aumentar os custos para traders de retalho.

Equívoco Comum: Iniciantes pensam frequentemente que 'makers' são funcionários da bolsa. Na realidade, qualquer pessoa pode ser maker ao colocar ordens; é taker quando compra/vende imediatamente ao preço de mercado.

Dica Prática: Consulte a tabela de taxas da sua bolsa e compare as taxas de maker e taker. Para traders frequentes, considere colocar ordens para obter descontos; para operações urgentes, aceite as taxas de taker. Muitas bolsas oferecem níveis VIP com descontos superiores para volumes maiores.

Lembrete de Risco: Ao colocar ordens, o mercado pode cair antes da execução, causando perdas. O market making de alta frequência requer competências técnicas e capital, implicando riscos mais elevados. As estruturas de taxas variam significativamente entre bolsas; esteja atento a taxas ocultas. Confirme sempre as taxas atuais antes de negociar.

Para artigo

Comissões Maker/Taker em Exchanges: Taxas diferenciadas cobradas pelas plataformas a makers e takers. As comissões para makers são habitualmente inferiores, incentivando a provisão de liquidez.
Liquidez: Capacidade de comprar ou vender rapidamente ativos no mercado sem impacto significativo no preço. Maior liquidez proporciona uma experiência de negociação mais eficiente.
Par de Negociação: Combinação de dois ativos listados numa exchange, como BTC/USDT, representando ambos os lados de uma transação.
Livro de Ordens: Lista de todas as ordens de compra e venda ativas no mercado, refletindo oferta, procura e profundidade de preços.
Slippage: Diferença entre o preço esperado e o preço de execução real, normalmente causada por baixa liquidez ou operações de grande dimensão.

FAQ

Qual é a diferença entre as comissões de maker e de taker?

Os makers, responsáveis por fornecer liquidez, beneficiam habitualmente de taxas mais baixas ou até de reembolsos, enquanto os takers, que executam ordens de mercado, pagam a taxa padrão. Por exemplo, na Gate, as taxas para makers podem ser de 0,02 %, enquanto as dos takers são de 0,04 %. Esta estrutura incentiva a provisão de liquidez e contribui para a dinâmica do mercado.

Como é que os makers obtêm lucros?

Os makers podem lucrar principalmente através do spread bid-ask e dos reembolsos de comissões. Ao colocar uma ordem limitada, os takers podem comprar a um preço superior ou vender a um preço inferior ao da sua ordem, gerando lucro com o spread. Além disso, algumas exchanges reembolsam parte das comissões, aumentando as margens de lucro.

Devo optar por ser maker ou taker?

Se dispõe de fundos suficientes, negoceia frequentemente e procura retornos a longo prazo, o modelo maker permite-lhe reduzir custos através de reembolsos. Se o seu volume de negociação é baixo ou privilegia a execução imediata, ser taker oferece maior flexibilidade. É aconselhável experimentar pequenas operações na Gate antes de definir o seu perfil de negociação.

Como posso aceder a comissões de maker com desconto?

A maioria das exchanges define escalões de taxas com base no volume de negociação ou na posse de tokens. Para beneficiar de descontos de maker, normalmente tem de cumprir certos requisitos. Na Gate, pode obter melhores condições aumentando o seu volume de negociação, detendo tokens GT ou aderindo ao programa VIP.

As comissões de negociação afetam a minha estratégia?

As taxas têm impacto relevante em estratégias de negociação de alta frequência, pois os custos acumulados podem reduzir significativamente os retornos. É prudente optar por exchanges com taxas mais baixas (como a Gate), gerir cuidadosamente a frequência das operações ou adotar uma estratégia de maker para obter reembolsos e otimizar os custos totais.