Uma nova pesquisa da Northwestern Mutual revela que 73 por cento dos americanos que usam ou consideram ativos especulativos, como criptomoedas, mercados de previsão e apostas desportivas, afirmam fazê-lo porque se sentem financeiramente atrasados.
O estudo de Planeamento & Progresso 2026, realizado em janeiro junto de 4.375 adultos nos EUA, destaca um sentimento crescente de “nihilismo financeiro” entre as gerações mais jovens, com 80 por cento da Geração Z e Millennials que se sentem atrasados a acreditar que investimentos de alto risco oferecem um caminho mais rápido para atingir os seus objetivos do que métodos tradicionais.
Contexto económico e pressão do custo de vida
Pressões financeiras persistentes
(Fonte: Northwestern Mutual)
Embora a inflação principal tenha desacelerado para 2,4 por cento em janeiro de 2026 e os rendimentos médios reais por hora tenham aumentado 1,2 por cento ao longo do ano, as famílias continuam a enfrentar uma pressão financeira aguda devido às despesas diárias. Uma pesquisa de fevereiro revelou que 87 por cento dos americanos acreditam que os EUA estão numa crise de custo de vida, com mais da metade a ter dificuldades em pagar contas como o aluguel em dia e 50 por cento incapazes de pagar necessidades básicas como alimentos.
Crise de acessibilidade habitacional
A habitação continua a ser um ponto crítico de pressão. O aluguel típico nos EUA em fevereiro foi de 1.895 dólares, um aumento de quase 2 por cento ao ano, e dois em cada três inquilinos não acreditam que possam comprar a casa que desejam num futuro próximo. Dados mostram que quase 70 por cento dos inquilinos foram obrigados a mudar-se nos últimos dois anos devido ao aumento dos custos de habitação, e 75 por cento afirmam que os custos de habitação contribuíram para a acumulação de dívidas que os levou a procurar ajuda.
Aumento das dívidas
A dívida dos consumidores continua a crescer. Dados do Federal Reserve mostram que os saldos de cartões de crédito atingiram 1,28 triliões de dólares no final de 2025, um aumento de 44 mil milhões de dólares num único trimestre, com taxas de juro superiores a 20 por cento. A média das famílias americanas deve mais de 268.060 dólares em hipotecas e cerca de 6.523 dólares em dívidas de cartão de crédito, enquanto os custos essenciais aumentaram entre 20 a 25 por cento ao longo de quatro anos, sem que os rendimentos tenham acompanhado esse ritmo.
Ansiedade financeira e divisão geracional
Lacuna na confiança na reforma da reforma
Os americanos acreditam que precisarão de 1,26 milhões de dólares para se aposentarem confortavelmente, mas 70 por cento têm dívidas pessoais médias de 21.500 dólares, sendo o crédito com cartão a principal fonte. Quase metade dos americanos admite não compreender como os impostos podem afetar a sua reforma e não os incluiu no seu planeamento financeiro.
Grande apetência de risco da Geração Z
O estudo da Northwestern Mutual descobriu que, entre os respondentes da Geração Z que se sentem financeiramente atrasados, quase um terço está atualmente investido ou a considerar mercados de previsão ou apostas desportivas. A percentagem de adultos que acreditam que possuir uma casa é financeiramente acessível subiu para 54 por cento em 2026, de 42 por cento em 2025, impulsionada em parte pelos pais que planeiam ajudar: quase três quartos dos pais com filhos em casa pensaram ou começaram a planear financeiramente para ajudar os seus filhos a comprar uma casa.
Perspetivas de especialistas do setor
“Nihilismo financeiro” como resposta racional
John Roberts, diretor de campo da Northwestern Mutual, descreveu o fenómeno: “Entre um segmento daqueles que se sentem financeiramente inseguros, está a surgir um sentimento de nihilismo financeiro. Eles estão efetivamente a dizer que não pouparam o suficiente e não estão a obter os retornos desejados numa carteira focada no longo prazo, por isso, tanto faz tentar a sorte.”
David Pakman, sócio-gerente da CoinFund, que falou na Consensus em Hong Kong, reinterpretou este comportamento como “nihilismo económico” — uma resposta calculada às barreiras estruturais na construção de riqueza. Ele observou que os custos de habitação mudaram drasticamente: para a Geração X e Boomers, o custo médio de uma casa era cerca de 4,5 vezes o salário anual; para a Geração Z, é mais próximo de 7,5 vezes, efetivamente excluindo os mais jovens do mercado imobiliário.
“Está a tornar-se realmente racional pensar que, se os métodos tradicionais de criação de riqueza a longo prazo estão fechados para si, uma pequena hipótese de um grande retorno supera a quase certeza de um declínio lento”, afirmou Pakman.
Preocupações com assimetria de informação
Roberts também destacou os riscos nos mercados de previsão: “Há uma assimetria nos mercados de previsão, com certeza, não se consegue provar, mas existe, e para mim essa é uma grande distinção entre valores mobiliários regulados e apostas.” O estudo revelou que as mulheres têm metade da probabilidade de usar ativos especulativos em comparação com os homens.
Ceticismo dos consultores
Rick Wurster, CEO da Schwab, expressou preocupações sobre a sobreposição entre jogos de azar e investimento: “Espero que, enquanto setor, consigamos contar aos clientes a diferença entre jogo e investimento.” Ele observou que as apostas desportivas representam 95 por cento do volume dos mercados de previsão e devem permanecer nas plataformas de jogo, embora mercados de previsão baseados em indicadores económicos possam eventualmente fazer sentido dentro de carteiras de investimento.
FAQ: Americanos a recorrer a criptomoedas e ativos especulativos
Q: Qual a percentagem de americanos que se sentem financeiramente atrasados e recorrem a ativos especulativos?
A: Segundo o estudo da Northwestern Mutual, 73 por cento dos americanos que usam ou consideram ativos especulativos, como criptomoedas, mercados de previsão e apostas desportivas, afirmam fazê-lo porque se sentem financeiramente atrasados. Entre os da Geração Z e Millennials nesse grupo, 80 por cento acreditam que investimentos de alto risco oferecem um caminho mais rápido para atingir os seus objetivos do que métodos tradicionais.
Q: Quais fatores económicos estão a impulsionar esta tendência?
A: Pressões persistentes do custo de vida, incluindo custos de habitação que obrigaram quase 70 por cento dos inquilinos a mudar, dívidas de cartão de crédito que atingiram 1,28 triliões de dólares com taxas superiores a 20 por cento, e custos essenciais que aumentaram entre 20 a 25 por cento ao longo de quatro anos, enquanto os rendimentos estagnaram. Dois em cada três inquilinos não acreditam que possam comprar uma casa.
Q: O que é “nihilismo financeiro” e como se relaciona com a crypto?
A: Nihilismo financeiro refere-se à crença de que os métodos tradicionais de construção de riqueza já não funcionam rápido o suficiente para as pessoas comuns. Especialistas do setor descrevem-no como uma resposta racional às barreiras estruturais — quando caminhos convencionais, como a aquisição de casa própria, estão fechados, as gerações mais jovens recorrem a ativos de alto risco, como a crypto, como uma “operação de recuperação” em vez de um jogo de azar imprudente.
Q: Como veem os líderes do setor os mercados de previsão em comparação com o investimento tradicional?
A: Os executivos mostram cautela. O CEO da Schwab distingue entre o jogo — que constitui 95 por cento do volume dos mercados de previsão — e os verdadeiros mercados de previsão de indicadores económicos. A Northwestern Mutual alerta para a assimetria de informação, notando que as mulheres têm metade da probabilidade de participar, sugerindo diferenças na perceção do risco.
