Volume de Futuros de Ethereum Sobe com Procura de Spot Enfraquecida

• O volume de futuros de Ethereum na Binance agora supera o trading à vista em mais de 6 vezes, sinalizando domínio dos derivados.

• O interesse aberto caiu cerca de 400.000 ETH desde janeiro, apesar da forte atividade de trading de derivados.

• Aumento dos preços do petróleo, dados de inflação e tensões geopolíticas continuam a reduzir o apetite ao risco em criptomoedas.

O mercado de derivados de Ethereum está a expandir-se rapidamente enquanto a procura à vista enfraquece, segundo o analista da CryptoQuant Darkfost. O analista relatou que o volume de trading de futuros na Binance agora supera o volume à vista em mais de seis vezes. A mudança ocorre à medida que o aumento dos preços do petróleo, dados persistentes de inflação e tensões geopolíticas afastam os investidores de ativos de risco.

Atividade de Futuros Domina o Trading de Ethereum

Darkfost reportou um desequilíbrio significativo entre os mercados à vista e de futuros de Ethereum. Segundo o analista, a atividade de trading de futuros agora domina as transações de ETH na Binance. Atualmente, o volume de futuros supera o volume à vista em mais de seis vezes.

Esta proporção atingiu o seu nível mais baixo desde 2023. Notavelmente, esta mudança ocorreu apesar da queda no interesse aberto. O interesse aberto de futuros de Ethereum na Binance diminuiu cerca de 400.000 ETH desde janeiro.

A valores de mercado atuais, essa redução representa quase 4 mil milhões de dólares. No entanto, a atividade de trading de derivados permanece forte em comparação com as transações à vista. Segundo Darkfost, este desequilíbrio reflete uma procura fraca no mercado à vista.

O analista acrescentou que a cautela institucional também pode influenciar o comportamento de trading. Darkfost observou que vendas possíveis de Ethereum pela Ethereum Foundation ou Vitalik Buterin poderiam contribuir para a cautela dos investidores.

Pressões Macroeconómicas Afetam Ativos de Risco

Ao mesmo tempo, condições económicas mais amplas continuam a afetar os mercados de criptomoedas. Segundo Darkfost, o aumento dos preços do petróleo intensificou a pressão macroeconómica. Os preços do petróleo subiram à medida que aumentaram as tensões entre os Estados Unidos e o Irão.

Como resultado, o aumento acrescenta pressão a um ambiente económico já frágil. Os dados recentes de inflação também permanecem elevados. A inflação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) core atingiu 2,5% em termos anuais na semana passada.

Entretanto, a inflação do Índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) core foi de 3,1% em termos anuais. Estes números colocam pressão sobre os decisores políticos e os mercados financeiros. Segundo Darkfost, preços mais altos do petróleo podem influenciar os dados de inflação de março e abril.

Como consequência, os investidores reduziram a exposição a ativos de risco. Notavelmente, esta mudança coincide também com um dólar americano mais forte e o aumento dos rendimentos dos títulos de longo prazo.

Estrutura de Preços do Ethereum Mostra Volatilidade

Entretanto, o gráfico de preços do Ethereum reflete a volatilidade recente do mercado. O ativo negociava acima de 4.400 dólares antes de entrar numa queda prolongada. Durante outubro e novembro, ocorreram vários pequenos rallies.

Fonte: Santiment

No entanto, cada recuperação falhou em recuperar a média móvel de 200 dias. Em novembro, a média móvel de 50 dias cruzou abaixo do nível de 200 dias. Este cruzamento reforçou o momentum de queda.

Mais tarde, o Ethereum caiu abruptamente de cerca de 3.000 dólares para um mínimo de ciclo perto de 1.820 dólares. Após a queda, os preços estabilizaram-se entre 1.900 e 2.100 dólares. O Ethereum recuperou até cerca de 2.246 dólares. O ativo também subiu acima da média móvel de 50 dias, perto de 2.058 dólares.