Como é que é a taxa de Dezembro?

De acordo com a ferramenta de mercado de futuros CME FedWatch Tool, a probabilidade de uma redução de 25 bps em Dezembro está atualmente entre 67-75 %.

Uma fonte mostra aproximadamente 56,2 % de probabilidade de uma redução e cerca de 43,8 % de hipótese de manutenção.

Dados de inquéritos económicos mostram que a maioria dos economistas profissionais espera três reduções de taxa no total durante 2025, e muitos colocam uma redução até Dezembro.

A conclusão: Existe uma expectativa significativa de uma redução de taxa em Dezembro, mas não está garantido.

Poderá isso desencadear a próxima corrida de alta?

Uma redução de taxa normalmente reduz os custos de empréstimo, aumenta a liquidez e pode impulsionar os investidores para ativos de maior risco (ações, cripto, etc.).

Dada uma probabilidade de cerca de 70 % de uma redução, os mercados parecem estar a posicionar-se antes do evento, o que significa que alguns efeitos positivos podem já estar refletidos nos preços.

No entanto: Se a redução for menor do que o esperado, ou a mensagem do Fed for cautelosa (por exemplo, “isto é uma exceção” em vez do início de um ciclo), o momentum em alta pode ser moderado.

Principais dicas e o que observar

O Fed está a equilibrar a inflação (ainda acima da meta) versus crescimento: se a inflação surpreender para cima, o Fed pode adiar as reduções.

As expectativas do mercado importam: Se uma redução for esperada e ocorrer conforme previsto, o fator surpresa será baixo, o que limita o impulso em alta.

O timing e a magnitude da redução importam: Uma única redução de 25 bps é menos estimulante do que múltiplas reduções ou uma redução maior.

Riscos externos (geopolítica, choque no mercado de trabalho, pico de inflação) podem prejudicar uma corrida em alta apesar de uma redução.

A minha opinião

Dada a probabilidade de cerca de 70 % de uma redução em Dezembro e o posicionamento atual do mercado, sim — uma redução de taxa pode ajudar a desencadear ou suportar a próxima corrida em alta. Mas não é suficiente por si só. Uma forte corrida em alta exigiria:

Sinal claro do Fed de futuras reduções

Dados económicos sólidos que apoiem crescimento e controlo da inflação

Sentimento positivo de risco nos mercados

Se algum destes fatores se concretizar, poderemos ver um impulso significativo para cima nos ativos de risco.

#DecemberRateCutForecast