A verdade antes da queda das taxas de juro: dados na cadeia revelam a luta de forças por trás da grande queda do ETH

Pânico superficial vs movimento on-chain invulgar

Os dados económicos dos EUA acabaram de ser divulgados e deram um forte golpe ao mercado: o emprego ADP de agosto aumentou apenas 54 mil pessoas, e os pedidos iniciais de subsídio de desemprego subiram para 237 mil. A probabilidade de um corte nas taxas de juro pelo Fed em setembro chegou a atingir 97,4%.

Por lógica, este deveria ser o momento de celebração no mundo das criptomoedas. No entanto, o resultado foi uma queda acentuada, com o ETH a cair rapidamente para menos de 4300 dólares, resultando em bilhões de posições compradas a serem liquidadas. O que realmente está acontecendo?

A razão é simples: os grandes investidores estão a realizar lucros. Setembro é tradicionalmente um período fraco para o mercado de criptomoedas, o dinheiro inteligente aproveita as boas notícias para vender, enquanto os investidores de retalho compram por medo. É uma estratégia muito conhecida.

Mas aqui há um detalhe que merece atenção

na cadeia os dados mostram um quadro diferente —

As reservas de exchanges de ETH caíram para um mínimo histórico, enquanto as reservas de exchanges de Bitcoin aumentaram. O que isso significa? O mercado está acumulando ETH e vendendo BTC. Os grandes investidores estão em posição.

Mais interessante é que: os pequenos investidores estão vendendo entre 100 a 1000 ETH, enquanto as grandes baleias estão comprando entre 100 mil a 1 milhão de ETH. Esse padrão de transferência de fichas das mãos fracas para as mãos fortes acontece quase toda vez antes de uma grande alta.

O ciclo de redução das taxas de juro é a verdadeira história

Não se deixe enganar pela redução das taxas de juros em setembro. O governador do Federal Reserve, Waller, já deixou claro: na próxima reunião, as taxas começarão a ser reduzidas, e pode haver cortes consecutivos nos próximos 3-6 meses.

Isto não é uma boa notícia pontual, é o início de um ciclo de redução de taxas de juros. De acordo com dados históricos, o Q4 costuma ser o momento de destaque para ativos criptográficos, com um aumento médio superior a 23%.

Agora, a expectativa de redução das taxas de juro já foi precificada, mas o verdadeiro capital adicional ainda não entrou no mercado.

A oferta de ETH está a apertar

Veja estes dados:

• 35,6 milhões de ETH já estão em staking, representando mais de 30%, com um valor de ativos bloqueados de 162 bilhões
• O tesouro corporativo aumentou a sua participação em 2 milhões de ETH nos últimos 30 dias, totalizando 4,71 milhões
• Ainda há 860 mil ETH na fila à espera de staking

A ETH disponível está a encolher continuamente. Assim que a procura aquecer, a subida do preço será apenas uma questão de tempo.

Como analisar o aspecto técnico

ETH tem um forte suporte entre 4300-4250 dólares, ainda não foi eficazmente quebrado. A estrutura de alta geral está intacta.

A resistência chave é 4500 dólares acima; se for quebrada, 5000 dólares ou até mais alto é uma possibilidade.

Resumo

As flutuações de preços de curto prazo são normais, mas a tendência é a direção geral. Agora é como a calma antes da tempestade: agitação na superfície, mas correntes ocultas se movendo abaixo.

Baleias estão acumulando em níveis baixos, empresas estão aumentando continuamente suas participações, e a oferta de ETH está encolhendo. Assim que a liquidez for liberada, os preços que agora parecem inflacionados podem se tornar um remédio para arrependimentos.

A questão é: quando todos perceberem essa lógica, o mercado ainda dará oportunidades para entrar a preços baixos?