Finanças Descentralizadas生态2025年必看：10大 plataformas Profundidade解读

Estado do mercado: Finanças Descentralizadas não são apenas negociação de criptomoedas

O setor DeFi passou de um completo desconhecimento para um valor total de ativos bloqueados superior a 80 bilhões de dólares, e a velocidade de crescimento nos últimos três anos é considerada louca. No entanto, a maioria das pessoas ainda entende o DeFi apenas como “trocas descentralizadas”, quando, na verdade, esse ecossistema já gerou mais de 10 sub-segmentos – desde moedas estáveis, empréstimos, mineração de liquidez até gestão de ativos, cada categoria tem seus projetos estrela.

Clube dos Gigantes: Quem controla o pulso das Finanças Descentralizadas

Dupla de Empréstimos

• Aave (TVL 173,8 milhões de dólares): lançado em 2017, sobreviveu 7 anos e ainda está em iteração. Suporta mais de 30 moedas para empréstimos, com um rendimento anual de até 11,7% (ABPT). No final de 2024, será implantada a versão V3 no zkSync, com o maior volume de transações em Finanças Descentralizadas.
• Compound (TVL 24.5 bilhões de dólares): um jogador pequeno e refinado, cobrindo 16 mercados de empréstimo, com atenção especial a moedas estáveis (suporte duplo USDT/USDC).

Teto da exchange

• Uniswap (TVL 5.69 bilhões de dólares): mais de 1500 pares de negociação, integrando mais de 300 aplicações. O modelo de liquidez concentrada da V3 proporciona maiores rendimentos para os LPs, mas a curva de aprendizado para a gestão de riscos é íngreme.
• Curve (TVL 18.4 bilhões de dólares): especialista em negociação de stablecoins, o volume diário de negociação frequentemente ultrapassa 100 milhões de dólares, e o slippage é tão baixo que é quase imperceptível, isso é força bruta.

Novos talentos e líderes de segmento

• Lido (TVL 308,2 milhões de dólares): O líder em staking de ETH, stETH tornou-se a infraestrutura de todo o DeFi, conectando mais de 100 aplicações. Neste setor de staking líquido, Lido é o monopolista de fato.
• MakerDAO (TVL 49,3 milhões de dólares): O emissor da moeda estável DAI, embora o TVL não seja o maior, a taxa de uso e reconhecimento do DAI é a mais alta de todo o ecossistema.
• PancakeSwap (TVL 8.76 bilhões de dólares): o rei dos DEX na cadeia BNB, vive muito bem graças às vantagens do ecossistema da cadeia, com CAKE com rendimento anual de até 25,63%.
• Yearn Finance (TVL 2,22 milhões de dólares): agregação de rendimento automatizada, ajuda a alternar automaticamente seus ativos entre vários protocolos para obter o máximo retorno, a escolha ideal para quem prefere comodidade.
• Balancer (TVL 8.91 bilhões de dólares): um outlier em AMM, suporta pools de liquidez de múltiplas moedas e gestão automática de portfólios.
• Instadapp (TVL 28,5 bilhões de dólares): painel de operações de Finanças Descentralizadas, uma interface para gerenciar múltiplos protocolos, embora tenha funcionalidades poderosas, a experiência do usuário ainda tem espaço para otimização.

Antes de escolher uma plataforma, faça a si mesmo estas perguntas

1. Qual é o seu objetivo? Só quer rendimentos estáveis? O APY da Lido e da Aave é relativamente controlável. Quer arriscar rendimentos altos? Yearn e mineração de liquidez são opções, mas a volatilidade também é grande.

2. A escolha da cadeia é muito importante A taxa de gas na mainnet Ethereum é alta, mas a segurança é máxima. A cadeia BNB é barata e rápida (preferida pelos usuários do PancakeSwap). Polygon e Arbitrum são opções com boa relação custo-benefício.

3. Lista de verificação de segurança

• A plataforma possui um mecanismo de múltiplas assinaturas?
• Já passou por auditoria? Quantas instituições realizaram a auditoria?
• O projeto tem antecedentes (como fuga, ataque de empréstimo relâmpago, etc.)?
• Qual é o nível de código aberto?

4. Calcule bem os seus custos Juros de empréstimo, deslizamento de negociação, taxas de gas, taxas de levantamento… subestimar qualquer um desses itens pode corroer os lucros. Um retorno anual de 30% soa bem, mas após as taxas, pode não sobrar 5%.

Panorama do ecossistema DeFi: 6 grandes setores

1. Negociação DEX: Uniswap, Curve, Balancer, etc.
2. Empréstimo: Aave, Compound, MakerDAO, etc.
3. Mineração de Liquidez: Todos os DEX têm, Yearn agrega a melhor estratégia
4. Staking de Liquidez: Lido domina (rendimento de staking de ETH cerca de 7%)
5. Ecossistema de Stablecoins: DAI, USDT, USDC em pé de igualdade
6. Gestão de ativos: Ferramentas de agregação como Yearn, Zapper

5 erros comuns que os iniciantes cometem

1. FOMO na entrada: Ver os outros ganharem 100% e apostar tudo, acabando por perder 90% em projetos problemáticos.
2. Ignorar as taxas de gas: pequenas operações no Ethereum podem custar dezenas de dólares em taxas de gas.
3. Gestão confusa de chaves privadas: participar em Finanças Descentralizadas com contas de corretoras ou carteiras inseguras, uma vez que a plataforma tenha problemas, pode resultar em perdas totais.
4. Empréstimo de super alavancagem: depender de empréstimos para aumentar os lucros, uma correção de preço pode levar à liquidação.
5. Perseguindo novos protocolos: Projetos desconhecidos com TVL de apenas algumas dezenas de milhões apresentam um risco de fuga muito alto.

Finanças Descentralizadas vs CeFi：você deve escolher quem

Os novatos podem praticar com CeFi e, após se familiarizarem, gradualmente migrar para os principais protocolos em Finanças Descentralizadas.

Conclusão

O mercado DeFi deve alcançar 22,09 milhões de usuários até 2028 (apenas 7,5 milhões no final de 2021). Esta área realmente tem oportunidades, mas também está cheia de armadilhas. Escolher projetos é inferior a escolher áreas, e escolher áreas é inferior a escolher os principais - protocolos de bilhões como Lido, Aave e Uniswap sobreviveram a várias temporadas de mercado em baixa, tendo um forte histórico por trás. Em contrapartida, aqueles pequenos projetos que prometem 10% de retorno diário provavelmente estão a um passo de falir.

Última frase: Nas Finanças Descentralizadas, aprender a gerir riscos é mais importante do que buscar altos rendimentos.