Vesting & Cliff: Por que entender os cronogramas de desbloqueio de Token pode fazer ou quebrar seu investimento

Já se perguntou por que uma moeda colapsa logo após o lançamento? As probabilidades são de que você não verificou o cronograma de vesting.

Os Fundamentos

Cliff = o período de espera antes de quaisquer tokens serem liberados ( pense nisso como uma contagem regressiva de bloqueio ).

Vesting = a liberação gradual de moedas ao longo do tempo após o fim do cliff. Em vez de Colapso todas as moedas de uma vez, elas são liberadas de acordo com um cronograma.

Por que isso é importante? Sem isso, os fundadores e os primeiros investidores poderiam fazer um rug pull imediatamente após o ICO—pegar o dinheiro, Colapso seus tokens, desaparecer. Fim de jogo para os detentores regulares.

Como Funciona na Realidade

Um novo projeto é lançado. Os tokens são distribuídos para:

• Desenvolvedores
• Fundadores
• Investidores iniciais
• Fornecedores de liquidez

O problema: nem todos têm os mesmos objetivos. Alguns acreditam no crescimento a longo prazo. Outros querem lucros rápidos. Vesting cria alinhamento.

Exemplo do mundo real: dYdX teve um grande colapso em 1 de dezembro de 2023. De repente, enormes quantidades de tokens são desbloqueadas simultaneamente—de funcionários, investidores, consultores. Resultado? Forte pressão de venda. O preço é afetado. Isso não é aleatório; é previsível se você souber o cronograma.

Por Que Isso É Importante para o Seu Portfólio

✓ Ação de preço mais suave – Lançamentos graduais > colapsos súbitos ✓ Melhor descentralização – Tokens distribuídos ao longo do tempo, não acumulados por poucos ✓ Incentivos da equipa alinhados – Se os fundadores não puderem realizar o lucro imediatamente, estão motivados a construir ✓ Menor risco de rug-pull – Mais difícil sair limpo se os seus tokens ainda estão bloqueados

Os Sinais de Alerta a Observar

• Grandes penhascos a chegar em breve?
• Períodos de vesting a terminar em massa?
• Grande concentração em investidores iniciais vs. comunidade?

Antes de comprar qualquer projeto, consulte o cronograma de vesting. Esse gráfico pode salvá-lo do próximo colapso estilo dYdX.