Quatro vezes por ano, o mercado "surtou": vamos entender o mecanismo da "Sexta-feira das Bruxas"

Você já notou que em certos dias as cotações saltam como loucas? Isso não é uma coincidência. A cada trimestre, existe um fenômeno que os traders temem, enquanto os especuladores aguardam ansiosamente — “Sexta-feira das Bruxas”.

O que está a acontecer neste dia?

Na terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro, expiram simultaneamente as opções sobre ações, opções sobre índices e futuros sobre índices. O resultado? As últimas horas da sessão de negociação ( conhecidas como “Hora das Três Bruxas” ) tornam-se uma batalha final: os traders fecham rapidamente suas posições, cobrem posições ou as transferem para o próximo período.

A última data assim foi 21 de junho de 2024. Nesses momentos, o mercado literalmente dança ao som dos contratos que estão prestes a expirar.

Por que a volatilidade dispara?

A razão principal é simples: liquidações em massa de posições. Quando os contratos expiraram, ocorre uma onda de negociações e hedge. Os volumes aumentam drasticamente, os preços fazem movimentos bruscos — às vezes completamente inesperados. É por isso que o dia recebeu seu nome místico: realmente acontece algo sobrenatural no mercado.

Para os investidores, estes são dias de risco elevado. Para os traders ativos, é uma oportunidade de lucrar com a volatilidade.