APY em Cripto: Por que as suas recompensas de Estaca não são o que parecem

Se você está apostando moedas ou emprestando em DeFi, provavelmente já viu aquele número suculento de APY. Mas aqui está a questão: a maioria das pessoas não entende realmente o que isso significa ou como se compara ao APR. E isso está custando dinheiro de verdade.

A Versão Simples: APY vs APR

APR = apenas a taxa de juro base, sem truques. Se você obtiver 12% APR, você recebe 12% por ano. Feito.

APY = APR + a magia do efeito de juros compostos. O seu juro gera juros, que geram mais juros. É como uma bola de neve a rolar ladeira abaixo.

Diga que você coloca em stake 1000 moedas a 12% APR:

• Com APR apenas: Você ganha 120 moedas por ano
• Com APY (composto mensal): Você ganha ~127 moedas

Essa diferença de 7-moeda? Isso é o juro composto trabalhando a seu favor. E quanto mais você segura, maior fica essa diferença.

A Matemática (Se Você se Importa)

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Onde:

• r = a sua taxa de juro
• n = com que frequência se compõe por ano
• t = anos que você está investido

Compounding diário? O efeito é maior. Mensal? Menor. Mas tudo soma.

Onde Você Realmente Usa APY em Cripto

Staking: Bloqueie suas moedas em uma rede PoS, ganhe recompensas. Ethereum, Solana, Polkadot—todos eles citam APY. Normalmente de 4 a 12% dependendo da rede.

Plataformas de Empréstimo: Empreste suas moedas a traders na Aave, Compound, etc. Eles pagam-lhe APR pelo risco que está a assumir. Pode ser 5-20%+ dependendo das condições de mercado e do quão arriscado é o ativo.

Yield Farming: Movendo suas moedas entre diferentes protocolos DeFi para buscar os maiores retornos. É aqui que os APYs ficam loucos—estou falando de 50%, 100%+. Mas aqui está o problema: APY extremamente alto = risco extremamente alto. Novos protocolos explodem o tempo todo.

A Armadilha (Há Sempre uma Armadilha)

O APY parece ótimo no papel, mas não leva em conta:

• Volatilidade do mercado: A sua moeda pode cair 30% enquanto você está a ganhar 20% APR. A matemática não parece tão boa assim.
• Risco de liquidez: E se você precisar das suas moedas e não conseguir desfazê-las?
• Risco de contrato inteligente: Especialmente com protocolos de yield farming mais novos. Os seus fundos podem ser hackeados ou explorados.
• Implicações fiscais: Você pode dever impostos sobre as recompensas mesmo antes de as vender.

A Conclusão

APY é uma ferramenta útil para comparar retornos, mas não é o quadro completo. Um APY de 50% em algum token aleatório vale menos do que um APY garantido de 8% em criptomoeda estabelecida se esse token puder perder 80% do seu valor no próximo mês.

A capitalização é real e poderosa. Mas não deixe que um grande número de APR o distraia do risco real que você está assumindo.