【他山之石】Stanley Kroll - Um mestre de negociação de longo prazo formado pela paciência e disciplina

#GateWeb3LaunchpadBOB上线

"O mercado é como a floresta primitiva da África, o mais importante é sobreviver e esperar pela oportunidade."

No mundo das negociações em constante mudança, a maioria das pessoas está entusiasmada em perseguir lucros de curto prazo, mas muito poucos conseguem, como Stanley Kroll, elevar a paciência e a disciplina a um nível filosófico nas negociações. Este mestre do longo prazo é famoso pelo seu método único de "sentar sobre os lucros", tendo criado uma lenda de investimento que variou de 35.000 dólares a 2.000.000 de dólares entre as décadas de 1960 e 1990.

Carreira lendária: de pequeno trader a mestre de longo prazo

A carreira de negociante de Stanley Kroenke começou no final da década de 1950, quando ele trabalhava como um analista de valores mobiliários comum em Wall Street. Ao contrário de muitos negociantes daquela época, ele não tinha um histórico proeminente ou um capital inicial substancial; seu sucesso veio inteiramente de sua profunda compreensão das leis do mercado e de uma rigorosa autodisciplina.

A sua carreira profissional passou por várias fases-chave:

1. Período de exploração inicial (1960-1967): Durante este período, Cro acumulou experiência através de negociações em pequena escala, gradualmente formando a sua própria filosofia de negociação. Ele mais tarde lembrou: "As minhas negociações iniciais eram como a maioria dos novatos, cheias de operações frequentes desnecessárias e decisões emocionais."
2. Período de ruptura (1968-1973): Crook começou a aplicar sistematicamente a estratégia de seguimento de tendência de longo prazo. Durante este período, as contas que ele gerenciava cresceram de 35.000 dólares para 500.000 dólares, validando preliminarmente suas ideias de negociação.
3. Período de Glória (1974-1994): Este foi o período áureo de sua carreira de negociante, onde, através da negociação de futuros de commodities como açúcar, cobre e café, ele fez o capital da conta crescer de 500 mil dólares para quase 2 milhões de dólares. O mais famoso foi o seu negócio de futuros de açúcar, que manteve por 5 anos, obtendo um lucro final de mais de 2 milhões de dólares.

Kro decidiu retirar-se em 1995, escolhendo a aposentadoria no auge da sua carreira de negociação, uma decisão que também reflete perfeitamente a sua filosofia de controle de risco - "saber quando sair é tão importante quanto saber quando entrar".

Filosofia de negociação central: a arte de manter posições a longo prazo

O sistema de negociação de Stanley Kroll é baseado em alguns princípios simples e poderosos, que ainda hoje têm um profundo significado orientador para os traders:

1. Princípio KISS (Mantenha Simples, Estúpido)

Kro坚信 que sistemas simples são frequentemente os mais eficazes. Ele já disse: "Na negociação, complexo não é igual a eficaz." O seu sistema de negociação é principalmente baseado em:

· Análise de gráficos de preços a longo prazo
· Indicador simples de julgamento de tendência
· Regras básicas de gestão de risco

2. longo prazo持仓理论

Kro é um firme praticante de seguimento de tendências a longo prazo. Ele acredita que: "O lucro vem da tendência, e não do timing." Especificamente inclui:

· Estabelecer posições apenas em mercados de tendência claros
· Ignorar pequenas flutuações de mercado e focar nas principais tendências
· Uma vez que a tendência esteja estabelecida, mantenha-se paciente até que um sinal de término da tendência apareça

3. Controle de risco em primeiro lugar

Kro vê a gestão de riscos como o núcleo da negociação. A sua abordagem de controlo de riscos inclui:

· O risco de qualquer transação única não deve exceder 2% do total da conta.
· Adotar uma abordagem de construção gradual de posições, em vez de estabelecer todas as posições de uma só vez.
· Defina um ponto de paragem de perdas claro e execute-o de forma firme.

4. Disciplina emocional

Klo acredita que 90% do sucesso nas negociações depende de fatores psicológicos. Ele enfatiza:

· Eliminar a influência da ganância e do medo nas decisões
· Mantenha a paciência e aguarde oportunidades de negociação de alta probabilidade
· Mantenha o plano de negociação, não mude a estratégia devido a flutuações de mercado de curto prazo.

Batalhas Clássicas: A Corrida de Cinco Anos do Futuro do Açúcar

O caso de negociação mais famoso de Stanley Kroll ocorreu no mercado de futuros de açúcar entre o final da década de 1970 e o início da década de 1980:

1. Oportunidade de abertura de posição: Em 1978, quando o preço do açúcar estava em um nível historicamente baixo, Klohr, através da análise fundamental, percebeu que o padrão de oferta e demanda global de açúcar estava mudando, e começou a estabelecer gradualmente uma posição compradora.
2. Processo de Posição: Nos próximos cinco anos, o preço do açúcar passou por várias flutuações acentuadas, mas Klo sempre acreditou na sua análise e manteve a sua posição principal.
3. Estratégia de adição e redução de posições: Durante este período, ele ajustou flexivelmente a posição com base nas condições do mercado, aumentando a posição adequadamente durante correções de preços e realizando parcialmente lucros quando os preços atingiam máximas, mas mantendo sempre uma certa exposição de longo prazo.
4. Resultado final: em 1983, ao encerrar a posição, esta negociação rendeu-lhe mais de 2 milhões de dólares em lucros, tornando-se um clássico exemplo de acompanhamento de tendências a longo prazo.

Esta transação reflete perfeitamente a sua filosofia de negociação: "Uma vez que você constrói a sua posição, a coisa mais importante é aprender a ficar parado, a menos que um sinal claro de fechamento apareça."

As Revelações de Sanstone

1. O poder da simplicidade
No mercado de hoje, repleto de algoritmos complexos e negociações de alta frequência, o princípio KISS de Croe nos lembra: a complexidade excessiva muitas vezes tem o efeito oposto. Um sistema de negociação eficaz deve ser claro e fácil de entender, facilitando a execução. Os traders modernos devem evitar cair na armadilha da "superabundância de indicadores" e, em vez disso, concentrar-se em alguns poucos indicadores essenciais realmente eficazes.
2. O valor escasso da paciência
O sucesso de Cro fez prova de que "no mercado, a paciência é uma qualidade rara". Na cultura da satisfação instantânea que prevalece hoje, cultivar a capacidade de paciência e satisfação adiada pode se tornar uma vantagem competitiva importante para os traders. Isso significa aprender a abrir mão de pequenas oportunidades e focar nas grandes tendências que realmente têm potencial.
3. Resposta sistemática às flutuações emocionais
Crow percebeu cedo: "No trading, o maior inimigo não é o mercado, mas sim você mesmo." Ele sugere que os traders restrinjam a influência das emoções estabelecendo um sistema de trading rigoroso. Esta percepção é particularmente visionária na atualidade, à medida que a finança comportamental se torna cada vez mais importante.

Três pedras de conclusão

Stanley Croo uma vez disse de forma significativa: "Os traders precisam ter duas qualidades: uma é paciência, a outra é mais paciência." Esta frase revela o segredo central do seu sucesso e também nos indica a direção para sobreviver e prosperar em mercados complexos.

Hoje, muitos anos após a aposentadoria de Cro, sua sabedoria de negociação ainda brilha com a luz da verdade. Ele nos deixou não apenas um conjunto de métodos de negociação, mas uma atitude e filosofia em relação ao mercado. No mundo de negociação que busca lucros rápidos, Cro nos lembra: o verdadeiro sucesso vem da adesão a princípios simples, da crença em tendências de longo prazo e do controle sobre as próprias emoções.

Quando olhamos para a carreira deste mestre de trading de longo prazo, não podemos deixar de pensar: neste ambiente de trading de explosão de informação e ritmo acelerado, precisamos realmente voltar ao tipo de simplicidade, paciência e disciplina que Crohn defende? A resposta é provavelmente sim.

No final, o mercado recompensa aqueles que respeitam as regras, mantêm a paciência e seguem a disciplina, enquanto pune aqueles que tentam encontrar atalhos e perseguem lucros de curto prazo. Na série de amanhã, continuaremos a explorar a sabedoria de outro mestre do comércio, para ver como a sua filosofia de negociação se compara à de Stanley Cro.