Padrões partilhados: A chave para escalar ativos do mundo real

Ativos do mundo real tokenizados — desde obrigações governamentais, ações, crédito privado, dívidas, até imóveis ou commodities — têm registado um crescimento nos últimos anos. O mercado de ativos do mundo real na blockchain aumentou para mais de $24 bilião (, com um crescimento de 380% em três anos), e algumas previsões indicam que pode atingir trilhões na próxima década. No entanto, apesar deste impulso, uma questão crítica paira no ar: A finança tokenizada irá realmente escalar?

Resumo

• O mercado de ativos do mundo real tokenizados enfrenta desafios de escalabilidade devido a sistemas de conformidade fragmentados, padrões inconsistentes e incerteza regulatória, dificultando a confiança institucional e a interoperabilidade.
• Estruturas comuns como ERC-7943 podem padronizar funcionalidades de conformidade $24B KYC/AML, congelamento de ativos, controles de transferência(, reduzindo custos, riscos e complexidade, ao mesmo tempo que aumentam a confiança institucional e a liquidez entre cadeias.
• Apoiado por grandes fintechs, o padrão modular e interoperável ERC-7943 permite a tokenização legalmente compatível e transfronteiriça, estabelecendo as bases para um ecossistema global unificado e escalável de ativos do mundo real.

O ingrediente que falta não é apenas uma tecnologia blockchain melhor. É a adoção de padrões de conformidade partilhados que possam conquistar a confiança institucional e promover um crescimento sustentável.

Fragmentação corrói a confiança e limita o crescimento

O panorama atual de ativos do mundo real é um patchwork de plataformas proprietárias e formatos de tokens. Muitos projetos iniciais de tokenização criaram mecanismos de conformidade isolados, levando à fragmentação: sistemas que não interoperam, controles inconsistentes e esforços duplicados. Esta abordagem fraturada mina a confiança e limita a escalabilidade.

As instituições financeiras hesitam em comprometer-se totalmente quando cada projeto segue um conjunto de regras diferente. A incerteza regulatória combinada com padrões de tokens fragmentados continua a ser uma grande barreira à adoção generalizada. Sem uma estrutura comum, o mercado de ativos do mundo real corre o risco de estagnar abaixo do seu potencial de vários trilhões.

Os desenvolvedores muitas vezes precisam reinventar a roda, reescrevendo a lógica de conformidade e integrando requisitos legais específicos para cada projeto. As instituições têm dificuldades em alinhar ativos na cadeia com regulamentos fora dela, quando cada token se comporta de forma diferente. Essas ineficiências aumentam os custos operacionais, reduzem a flexibilidade e, por fim, corroem a confiança.

Para desbloquear a próxima fase de crescimento, a indústria precisa de uma abordagem unificada: uma linha de base de conformidade que todo token de ativo do mundo real possa seguir, independentemente do emissor, plataforma, jurisdição ou classe de ativo.

Por que padrões de conformidade partilhados constroem confiança

A padronização é um catalisador comprovado para a confiança nos mercados financeiros. Assim como regras de contabilidade ou protocolos de mensagens como o SWIFT oferecem às instituições um quadro operacional previsível, um padrão de conformidade partilhado para ativos tokenizados garante que as salvaguardas estejam sempre presentes.

Um padrão universal para ativos do mundo real funciona como um sinal de qualidade: um token possui proteções e controles básicos para investidores por design. Essa consistência constrói confiança institucional e, por extensão, impulsiona o crescimento do mercado.

Com um padrão comum, os participantes podem transacionar com confiança. Por outro lado, se cada emissor usar um sistema sob medida, uma única falha ou lapsos de conformidade podem lançar dúvidas sobre todo o setor. Os padrões partilhados também demonstram um compromisso de toda a indústria com a inovação responsável, o que incentiva o alinhamento regulatório.

Estruturas modulares reduzem riscos e custos

De forma encorajadora, a indústria está convergindo em soluções pragmáticas como o ERC-7943, um padrão recentemente proposto para Ethereum )ETH( )também conhecido como Interface Universal de ativos do mundo real(. Ele foi projetado para ser uma camada de conformidade mínima, modular e interoperável para ativos tokenizados.

Em vez de prescrever como implementar a conformidade, o ERC-7943 define o que deve ser possível: congelar ativos, impor transferências legais e restringir atividades a usuários verificados. Isso permite que qualquer token )fungível ou não fungível, em qualquer cadeia compatível com EVM( implemente a interface e atinja uma linha de base de conformidade consistente.

Ao introduzir uma interface partilhada, o ERC-7943 aborda diretamente a fragmentação. As funções principais tornam-se padronizadas e reutilizáveis. Os desenvolvedores não precisam mais reconstruir a lógica de conformidade do zero. Uma DEX ou protocolo de empréstimos pode suportar todos os tokens ERC-7943 com uma única integração, em vez de adaptadores personalizados para cada ativo. Os usuários também podem mover ativos entre plataformas sem quebrar a compatibilidade.

A interoperabilidade aumenta a liquidez, também. Um padrão partilhado torna os tokens de ativos do mundo real compostáveis em todo o ecossistema, desde a rede principal do Ethereum até L2s e outras cadeias. Investidores podem manter um título tokenizado em uma plataforma e usá-lo como garantia em outra, confiantes de que verificações de conformidade )como KYC/AML ou status de congelamento( se aplicam de forma uniforme. Isso possibilita mercados unificados em vez de pools de liquidez fragmentados.

Ligando finanças tradicionais e inovação blockchain

Um padrão de conformidade robusto é mais do que uma atualização técnica; é uma ponte entre TradFi e DeFi. As instituições operam sob requisitos regulatórios rigorosos. Para trazer ativos do mundo real para a cadeia, os tokens devem respeitar esses limites.

O ERC-7943 foi criado com o alinhamento institucional em mente. Ele suporta verificações de identidade, congelamento de ativos e transferências forçadas, ferramentas essenciais para conformidade legal e governança. Assim, os ativos blockchain podem espelhar os controles de títulos tradicionais, beneficiando-se de velocidade, transparência e programabilidade.

Padrões também funcionam como uma linguagem comum. Permitem que bancos e contratos inteligentes interajam de forma fluida. Como afirmou um consórcio da indústria, o futuro da tokenização depende de “uma estrutura interoperável e confiável, crucial para garantir confiança institucional, transparência e escalabilidade a longo prazo.”

De forma crucial, um padrão neutro promove coesão transfronteiriça e entre cadeias. Assim como os protocolos da internet permitiram a circulação de informações globalmente, um padrão aberto de tokens possibilita a transferência de valor entre jurisdições. Regras locais podem ser implementadas como políticas modulares dentro da mesma estrutura partilhada.

Sem isso, regiões correm o risco de liquidez isolada e arbitragem regulatória. Uma interface universal pode harmonizar diferentes regulações sob um único guarda-chuva. A visão é de um ecossistema tokenizado escalável, onde, por exemplo, um título emitido na Europa possa integrar-se perfeitamente com um protocolo de empréstimos na Ásia.

Impulso rumo a um futuro de padrão aberto

A busca por padrões não é mais teórica. Uma coalizão de mais de dez empresas globais de web3 e fintech, incluindo líderes em valores mobiliários digitais, infraestrutura e cibersegurança, uniram-se em torno do ERC-7943. O padrão está em revisão comunitária, com contribuições de especialistas técnicos e jurídicos, e versões iniciais já foram testadas em implantações piloto.

Se amplamente adotado, o ERC-7943 pode tornar-se a camada padrão de conformidade para ativos do mundo real tokenizados. A história mostra que, uma vez atingida uma massa crítica, como TCP/IP ou ERC-20, a inovação acelera ao seu redor. Em vez de construir em silos, teremos um ecossistema aberto de tokens, serviços e mercados que falam a mesma língua.

Os desenvolvedores podem focar em novas funcionalidades, sem precisar reconstruir o básico. As equipes de conformidade podem concentrar-se em usar controles integrados, ao invés de questionar sua presença.

Colaboração e padrões determinarão a escala

A finança tokenizada não é apenas um desafio tecnológico; é um desafio de coordenação. Instituições, desenvolvedores e reguladores que alinharem seus esforços em padrões comuns moldarão o futuro deste mercado.

Estamos num ponto de inflexão. O ERC-7943 e estruturas similares oferecem uma oportunidade de ligar TradFi e DeFi com conformidade programável e interoperável. Se ignorados, a fragmentação pode se ampliar. Se adotados, desbloqueamos a composabilidade, liquidez e confiança numa escala global.

Por fim, a finança tokenizada só escalará na medida em que seus padrões permitirem. Com o ERC-7943, temos uma base para construir.

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Dario Lo Buglio

Dario Lo Buglio é um estratega de tecnologia e produto apaixonado por inovação, automação e design centrado no utilizador. Com experiência em startups e ecossistemas blockchain, como investigador de segurança na OpenZeppelin e cofundador da Brickken, foca-se na construção de soluções digitais eficientes, como o EIP-7943, para uma interface universal de tokens de ativos do mundo real. Dario combina criatividade, liderança e visão técnica para impulsionar um impacto significativo e escalável.