JPMorgan: A MicroStrategy corre o risco de ser excluída de índices chave

Fonte: CriptoTendencia Título Original: JPMorgan: Strategy corre o risco de ser excluída de índices chave Link Original: Os analistas do banco norte-americano JPMorgan alertam que a MicroStrategy enfrenta um risco significativo devido à queda das suas ações. A contração na sua valorização pode resultar na sua exclusão de vários índices bolsistas nos quais atualmente participa. Como consequência, a empresa de Michael Saylor pode perder o acesso a uma parte substancial do financiamento proveniente de fundos que replicam esses índices.

De acordo com os estrategas liderados por Nikolaos Panigirtzoglou, o principal problema reside no facto de as ações da MicroStrategy estarem a cair a um ritmo mais acelerado do que o recuo do Bitcoin. Num relatório recente citado pelo The Street, os especialistas referem que a empresa pode perder milhares de milhões de dólares se for removida do MSCI.

A valorização premium — que parte do mercado considera sobrevalorizada — está a sofrer uma correção abrupta. As quedas recentes refletem uma crescente inquietação perante uma possível exclusão de índices chave.

Atualmente, a empresa de Saylor faz parte do MSCI USA, MSCI World e Nasdaq 100. Há poucos meses esteve perto de entrar no S&P 500, embora não tenha sido selecionada. Se a tendência negativa continuar, defendem os analistas do JPMorgan, a MicroStrategy corre um risco real de ser afastada destes índices globais.

MicroStrategy pode perder milhares de milhões, segundo o JPMorgan

Os estrategas do banco estimam que uma exclusão teria consequências profundas para a MicroStrategy. Dos cerca de $50.000 milhões de capitalização bolsista da empresa, cerca de $9.000 milhões provêm de fundos passivos que replicam os índices a que pertence.

O relatório destaca que a inclusão nestes índices tem sido um dos principais motores que permitiu à empresa financiar a sua estratégia de acumulação de BTC. Por sua vez, tem sido uma via para que o ativo chegue a carteiras institucionais e de investidores particulares através de instrumentos passivos. Pelo contrário, uma exclusão inverteria grande parte desse fluxo.

Segundo as projeções do JPMorgan, se a MicroStrategy sair do MSCI, a perda direta rondaria os $2.800 milhões. Mas se outros fornecedores de índices replicarem essa decisão, as saídas podem ultrapassar os $11.000 milhões. Isto colocaria a empresa numa posição complicada para sustentar a sua estratégia de compra contínua de BTC.

A atualização do MSCI está programada para 15 de janeiro de 2026. À medida que a data se aproxima e tanto o preço do Bitcoin como o das ações da MicroStrategy permanecem em terreno negativo, aumenta a probabilidade de exclusão. Isto pode tornar-se um problema de grande escala para a empresa, segundo alertam os analistas do JPMorgan.