Guia definitivo sobre a Dominância do Bitcoin: porque é que este indicador determina quem ganha dinheiro no mundo das criptomoedas

O que é afinal a dominance do BTC?

De forma simples, BTC dominance é a percentagem do valor de mercado do Bitcoin em relação ao valor total do mercado cripto. Por exemplo, se o valor total do mercado cripto for 2 biliões de dólares e o valor de mercado do BTC for 1 bilião, então a dominance do BTC é de 50%.

Este número pode parecer insignificante, mas determina quando as altcoins vão disparar ou dar o berro.

Como se calcula? Um exemplo simples

Suponhamos:

• Valor de mercado do Bitcoin: 1 bilião de dólares
• Valor de mercado de todas as outras moedas: 1 bilião de dólares
• Valor de mercado total: 2 biliões de dólares

Então BTC dominance = 1 bilião ÷ 2 biliões = 50%

Quanto maior o FOMO pelo BTC, maior a dominance. Pelo contrário, quando os pequenos investidores têm FOMO por altcoins, a dominance cai.

A relação “ambígua” entre BTC dominance e o halving

Antes e depois do halving do Bitcoin, o mercado é mais volátil e a dominance do BTC oscila imenso. Porquê? Porque o halving é um barómetro do sentimento de mercado—ou toda a gente segue o hype e compra BTC em baixa, ou todos correm para as altcoins.

Uma verdade muitas vezes ignorada: O que mudou com a chegada do ETF de BTC

Após a aprovação dos ETFs spot de BTC, a dominance do BTC subiu visivelmente. Porquê?

Tanto investidores institucionais como o público em geral podem comprar BTC facilmente, o que resulta em:

• Explosão de liquidez do BTC
• Pessoas comuns também começam a comprar BTC (via ETF)
• O interesse pelas altcoins é sugado
• A dominance do BTC estabiliza num patamar mais elevado

É como se todo o tráfego fosse absorvido por uma aplicação principal e as moedas pequenas fossem ignoradas.

O que significa a BTC dominance subir?

À superfície: O efeito de retorno do Bitcoin é forte, ninguém quer as outras moedas

Lógica subjacente (4 cenários que podem ocorrer em simultâneo):

1. Pequenos investidores vendem altcoins e apostam tudo no BTC
2. Pequenos investidores vendem altcoins e transferem fundos para o BTC
3. Pequenos investidores mantêm o BTC e despejam as altcoins
4. Pequenos investidores despejam tudo, mas as altcoins sofrem mais que o BTC

O resultado é sempre o mesmo: BTC dominance sobe, altcoins sofrem.

BTC dominance a descer = altcoins a disparar?

Nem sempre.

Uma queda na dominance indica que, relativamente, as altcoins estão a captar mais investimento que o BTC. Mas isso não significa obrigatoriamente que os preços das altcoins vão subir—pode ser que o mercado esteja a sangrar no geral, só que o BTC está a cair mais.

Análise de limiares chave

BTC dominance abaixo dos 40

• A influência do Bitcoin reduz-se drasticamente
• Os preços das altcoins começam a ter vida própria, independentes do BTC
• Sentimento dos pequenos investidores: “BTC não tem piada, bora para as moedas pequenas”
• Risco: mercado muito fragmentado, risco elevado de cisnes negros

BTC dominance acima dos 50

• Supremacia esmagadora do Bitcoin
• Altcoins seguem o BTC, não têm dinâmica própria
• Sentimento dos pequenos investidores: “All in Bitcoin, é seguro”
• Fenómeno: se o BTC sobe, tudo sobe; se o BTC cai, tudo cai

A regra da “mudança de foco” dos investidores

Com BTC dominance alta:

• Pequenos investidores só têm olhos para o BTC
• Institucionais apostam forte no BTC
• Altcoins são ignoradas, mas o risco também é menor

Com BTC dominance baixa:

• Pequenos investidores têm FOMO pelas moedas pequenas
• Várias altcoins disparam (alto risco, alto retorno)
• Institucionais começam a diversificar

Uma verdade: Dominance não é indicador milagroso

Muitos tratam a BTC dominance como o “santo graal” para prever as altcoins, mas não é fiável.

Se a dominance cai, apenas significa que, no curto prazo, as altcoins estão mais populares, não garante que os preços das altcoins vão subir. Porque:

• O mercado pode estar em bear market
• Algumas altcoins vão morrer
• O dinheiro especulativo muda rapidamente, aumentando o risco

Como é que a BTC dominance influencia o mercado?

• Dominance alta: mercado segue o líder, tendência geralmente unidirecional
• Dominance baixa: mercado fragmentado, maior autonomia das altcoins
• Dominance a cair a pique: mudança brusca de sentimento, possível topo de FOMO
• Dominance a subir: sentimento de procura de refúgio, pequenos investidores a comprar BTC em baixa

Investir com dominance baixa é mais lucrativo?

É uma questão de sorte.

Com dominance baixa, as altcoins realmente podem valorizar muito, mas:

• O risco é enorme (podem ir a zero num instante)
• Exige uma excelente capacidade de escolher moedas
• Mercado altamente especulativo, fácil de ficar preso

Com dominance alta, os ganhos são menores, mas a estabilidade é maior. Depende da tua tolerância ao risco.

Sugestão final

BTC dominance é só um indicador de referência, não o trates como um santo graal. O que realmente importa é:

• Dados on-chain (movimentos das baleias)
• Índices de sentimento de mercado
• Fatores macroeconómicos
• Fundamentais de cada moeda

Quando a dominance sobe, não despejes tudo nas altcoins; quando desce, também não apostes tudo em moedas lixo. Encontra o equilíbrio entre os dois extremos.