Mais um momento emocional que chegou, a redução de taxas deixou de definir a direção diária a curto prazo, o mercado antecipou as expectativas de redução de taxas e reagiu a elas. Muitas figuras conhecidas na internet disseram que Powell pode fazer declarações duras durante a reunião, o que pelo menos influenciará a direção média nos próximos seis meses. Acho que o impacto já não é como antes; depois do retorno de Haseit, que lança uma indicação amigável ao mercado de forma aleatória, há uma espécie de desafio disfarçado.

Investidores individuais estão acostumados a assistir a essa dramaticidade, muitas vezes sem perceber. O mercado de criptomoedas tem sofrido com a deterioração do público devido a esses grupos beneficiados, e a demanda real por ativos imediatos por parte dos investidores individuais não é grande; a maioria dos players saiu desesperada da batalha de fim de ano de 25. Se você não possui Bitcoin ou tem liquidez vazia, quem ficará aqui para ouvir sua conversa? 80% dos players agora estão indiferentes, vamos acabar com isso juntos.

Como um dos jogadores comuns, ontem fechei todas as posições de curto prazo de compra. Não quero continuar carregando posições em momentos de alto risco assim. Há muito tempo digo que, para a maioria dos jogadores não dedicados, com o tempo e mais entendimento, a situação se torna na verdade ruim; o consumo excessivo de informações instantâneas causa dispersão mental e confusão de memória, dificultando decisões racionais e de longo prazo, especialmente aquelas que colocam a segurança do capital em primeiro lugar.

E o mercado após dezembro, continuará subindo ou vai para o sul? Ninguém sabe. Há uma reunião em 18 deste mês para aumentar as taxas no Japão, e há dados do índice de preços ao consumidor (CPI) que podem ser falsos (que deveriam ser publicados em 10, mas foram adiados para o dia 18). Após a experiência do mercado de Trump em 25, estou mais convencido de que o mundo é um palco aleatório e desorganizado, eventos imprevisíveis e aves pretas nos atacam, e esses eventos eliminaram um grupo de investidores que imaginavam ciclos de quatro anos.

Quando chegamos aqui, percebemos que um percurso de 25 anos foi desenhado pelo capital. Ao recordar o mesmo período de dezembro passado, com o aumento do Bitcoin e de muitas altcoins, pensávamos que estávamos no início de um mercado altista forte, e que após Biden assumir, uma grande rodada de alta nas criptomoedas começaria, pelo menos dobrando os preços em relação à época.

Assim, ao longo do ano, cada queda buscamos padrões que sustentem nossa confiança, e toda volatilidade nos incentiva a investir com foco em valor. Mas o mercado não acredita nas lágrimas dos investidores individuais, conseguiram prever nossas expectativas, e nossas participações tornaram-se presas ricas dos maiores players do mercado.

A expectativa de que o ciclo de alta de 25 anos será difícil, mas não era para ser tão complicado; embora o financiamento de contratos na fase atual seja muito maior do que os ativos spot, a realidade que se conclui é que: após 25 anos, o número de investidores que se retiram por perdas aumentará, e o mercado de 3 anos mostrou uma falsa tendência de baixa, devido à escassez de lendas de riqueza e ao aumento da supervisão sobre as stablecoins, levando à deterioração do número de jogadores locais. Em outras palavras, neste período de escassez de liquidez, é provável que as altcoins que possuímos colapsem a zero.

Estas não são advertências excessivas, mas uma conclusão clara do futuro que pode ser racionalmente deduzida. É importante entender que, desde o início da era ICO em 2017, a porcentagem de jogadores chineses no mercado global de criptomoedas chegava a 60%, e a participação dos jogadores na China representava mais de 70% da comunidade chinesa. Em 25, talvez esse número tenha caído para menos de 40%.

Sem fluxo de dinheiro novo, quem aceitará comprar altcoins sem valor?

A resposta é clara: as principais altcoins estão nessa situação, e as moedas marginais, que já perderam sua vitalidade comercial, ainda mais. Um amigo comentou na seção de comentários: “Se as coisas não estiverem boas, transforme seu centro de altcoins em Bitcoin.” Essa dica pode ter algum valor antes de 1011, mas após 1011, o custo de transferência e as perdas decorrentes tornaram-se muito altos.

Durante a transmissão ao vivo, disse uma vez que, para a maioria dos jogadores comuns, Bitcoin e Ethereum são as melhores moedas; na vida real, é difícil encontrar um investimento melhor do que Bitcoin e Ethereum. Acho que, após experimentar um ciclo de 25 anos no mercado de criptomoedas, reconhecer isso com sinceridade e entender será mais útil para a maioria dos jogadores no seu caminho futuro.

Tente reservar algum Bitcoin, embora o desempenho do Ethereum pareça melhor atualmente, a visão de longo prazo indica que o Bitcoin é o ativo excelente para investimentos cíclicos de longo prazo.

Com dezembro chegando, apesar do bom recuo do mercado, as forças de compra nos ativos spot ainda estão silenciosas. O clima geral do mercado é estranho; as políticas americanas e o ambiente fundamental das principais moedas estão caminhando para estabilidade, incluindo o fim da flexibilização quantitativa, cortes contínuos de taxas, fundos de investimento em altcoins, re-hypothecation de Bitcoin/Ethereum/USDC, entre outros eventos positivos, que não despertaram muitas ondas. Investidores individuais estão geralmente pessimistas e conservadores, e as vozes predominantes das figuras principais concordam que o mercado está em tendência de baixa, mas profissionais de níveis mais altos acreditam que este é um ponto de virada, e há espaço para uma grande alta em 26.

Eu também não consigo definir claramente a direção de curto prazo atual, por isso, em setembro, elaborei um plano de resposta, vendendo 20% da posição grande, esperando uma correção, e adiando a saída para o primeiro trimestre de 26. Não esperava que as principais altcoins caíssem com tanta força devido às consequências da série de eventos de 1011.

Recentemente, minha preocupação e decepção com as posições em altcoins aumentaram, embora representem apenas 30% da minha carteira, sinceramente, queria obter lucros com a alta das altcoins para financiar a vida pós-pandemia. E, infelizmente, olhando para trás, seu valor máximo foi em dezembro de 24.

Quando vi a moeda Ada cair abaixo do preço de custo, percebi imediatamente como se sentiram os jogadores que investiram em altcoins desde o começo de 22-23 e não saíram no final de 24. Sofri mais de um ano com posições, então, como seria se continuasse assim por anos com perdas? Mas, por outro lado, quando todos planejam vender as principais altcoins para proteger seu capital, ou temem riscos e transferem sua participação para Bitcoin, para onde vão essas posições vendidas?

Voltamos aos gráficos das altcoins que ultrapassaram seus máximos de 21. Se realmente tiverem valor prático, ou houver questões em foco, ou uma comunidade com consenso, ou que os projetos e provedores que acumularam participações nos últimos três anos durante a coleta, precisarão elevar o preço para arrecadar distribuições, especialmente durante períodos de alta liquidez (conforme mostrado na transmissão de novembro).

Hoje, ao revisar os gráficos de hora e dia de algumas altcoins principais, percebemos que estão começando a se estabilizar lentamente; isso não significa que o preço vai subir agora, mas que as bases para formar o fundo provavelmente estão consolidadas. Após superar essa fase difícil até o primeiro trimestre do próximo ano, acho que, baseado na média de preço de entrada, e reduzindo a expectativa de lucros de 4-5 vezes para 2-3 vezes, é bastante provável alcançar esse objetivo.

Ao esclarecer esse raciocínio, fica mais fácil entender a questão de se você possui atualmente altcoins e quer participar do mercado de 26.

Se a perda não realizada for menor que 30%, indica que seu preço médio de entrada é razoável e suportável, e se o ambiente fundamental ainda sustentar uma narrativa de alta de qualidade, continuar segurando não apresenta problema.

Se a perda estiver entre 30%-50%, dependa de quanto você se preocupa em proteger seu capital; se seu dinheiro for pequeno e suas altcoins ainda sustentarem uma boa narrativa, continue segurando. Mas se seu capital for grande e seu foco for recuperar o capital investido, o melhor é procurar uma oportunidade de transferir sua posição para Ethereum (o preço de entrada depende da oportunidade, e acho que entre 2600-2800 será um bom valor de referência).

Se a perda for superior a 50%, dependa do volume de negociação diária da moeda que possui; se for menos de 2 milhões de yuans, provavelmente a bolha explodiu e não há necessidade de continuar segurando. Quanto à forma de compensar, o melhor é reconsiderar por que escolheu essas moedas e avaliar sua compatibilidade com o mercado.