Deribit sinaliza posicionamento cauteloso antes de grandes vencimentos

As opções Deribit influenciaram o sentimento na negociação porque puderam expirar com menos perturbações no mercado, totalizando 3,18 mil milhões de contratos

ContentsAs opções Deribit indicam uma atitude cautelosa em relação ao BitcoinAs opções de Ether indicam um otimismo maiorO mercado de opções Deribit desacelera antes do final do anoA atividade das opções Deribit indicou estratégias defensivas durante a pressão contínua de preços em Bitcoin e Ethereum.

As opções Deribit indicam uma atitude cautelosa em relação ao Bitcoin

As opções Deribit tiveram uma expiração semanal baixa, com contratos de BTC e ETH no valor de até $3,18 mil milhões a serem liquidados na sexta-feira. O Bitcoin registrou um valor nocional de 2,7 mil milhões, e a movimentação dos preços foi controlada.

Bitcoin estava a negociar a quase 88.000, que ficou logo abaixo do seu ponto de dor máximo na janela de expiração. Ao contrário do passado, os traders nem sequer fizeram esforço para forçar os preços até esse ponto. A centralidade do posicionamento em opções estava na proteção contra a baixa, em vez de manipular os preços de curto prazo.

O foco em opções de venda abaixo de $91.000 levantou a questão de uma possível fraqueza. O maior poço de liquidez estava próximo de 85.000, o que indicava proteção contra quedas adicionais. Os strikes acima de 91.000 eram predominantemente opções de compra, já que o otimismo estava limitado ao lado positivo.

A relação de expiração semanal entre opções de venda e de compra foi de 0,8, com um interesse ligeiramente elevado em opções de compra. Os traders pareciam estar prontos caso houvesse uma queda para $80.000. A volatilidade de fim de semana pode ser observada imediatamente após as expirações semanais, mas uma pressão mais geral do mercado pode restringir movimentos bruscos.

As opções de Ether indicam um otimismo maior

Existem também contratos de Ethereum de $460 milhão que expiraram na mesma sessão nas opções Deribit. O Ether tinha um ponto de dor máximo de aproximadamente $3.100, e os preços à vista estavam em torno de 2.953 antes da liquidação.

A distribuição de strikes do Ethereum parecia mais ampla do que a do Bitcoin, o que indicava um posicionamento mais diversificado. A proteção máxima contra a baixa estava concentrada em torno de 2.500, o que aponta para traders conscientes do risco. Enquanto isso, o interesse em opções de compra acima de $3.400 era elevado.

Essa disposição implicava uma atitude menos positiva ou ligeiramente favorável em relação ao Ethereum. As opções ETH, em comparação com Bitcoin, tinham expectativas mais estáveis. Os traders estavam prontos para se expor, assumindo que o preço se recuperaria acima de áreas importantes de resistência.

O mercado de opções Deribit desacelera antes do final do ano

A atividade das opções Deribit desacelerou no último trimestre de 2025. O interesse aberto caiu para cerca de $39 bilhão, em comparação com os mais de 46 bilhões que tinha quando expirou o terceiro trimestre. Esse nível não mudou muito nos últimos meses.

As expirações semanais foram reduzidas, mas a linha geral permaneceu mais alta do que no início de novembro. Há uma data de expiração importante em 26 de dezembro, quando quase 23 bilhões de opções irão expirar. Essa cifra representa mais de cinquenta por cento do interesse aberto.

Existem algumas posições que provavelmente serão transferidas para o próximo trimestre. A possibilidade de recuperação de liquidez após a expiração pode fornecer uma indicação do maior impulso do mercado de criptomoedas. O interesse aberto em futuros de Bitcoin ainda é de aproximadamente 27 bilhões, com mudanças mínimas desde o choque de mercado em outubro.

O mercado de opções Deribit está apresentando um ritmo lento, não uma especulação fraca. Os traders parecem estar atentos ao risco de baixa próximo às expirações de fim de ano.