Esta semana, o mercado foi uma verdadeira montanha-russa! As notícias macroeconómicas bombardeiam-nos sem parar, o mercado está de cabeça para baixo e a nossa carteira também está a oscilar. Como observador com anos de experiência no mundo das criptomoedas, hoje vou desmontar a situação atual de forma direta, para ver como podemos proteger o capital e ainda assim encontrar oportunidades durante a volatilidade.

A escalada do conflito na Reserva Federal, possível inversão da política monetária

A Reserva Federal tem estado realmente agitada. As opiniões internas estão profundamente divididas, até a cordialidade parece estar a desaparecer. Na última decisão de taxa de juros, houve três votos contra, uma situação realmente incomum. Alguns querem cortar taxas rapidamente, outros insistem em manter a estabilidade, claramente há uma divergência fundamental na interpretação da direção da política.

Mais interessante ainda é que o mandato de Powell está a chegar ao fim, e há notícias de que a Casa Branca está a considerar colocar Haskett no lugar. Este senhor sempre defendeu uma política de afrouxamento, e se realmente assumir a Fed, a sua independência poderá ficar bastante comprometida. Historicamente, a intervenção política na política monetária nunca trouxe bons resultados, com riscos no mercado de dívida e volatilidade nos ativos a seguir-se. Por outro lado, se o dólar perder estabilidade, ativos descentralizados como o Bitcoin podem tornar-se refúgios de valor — não sujeitos a um sistema político único, o que é precisamente o seu valor.

Redução do risco geopolítico, pressão de ajustamento em ativos de proteção

A situação geopolítica tem novidades. As negociações entre Rússia e Ucrânia estão a transmitir sinais positivos, e a tensão parece estar a diminuir. A curto prazo, a procura por ativos de proteção como ouro e Bitcoin pode diminuir significativamente. Recentemente, esses ativos tiveram aumentos surpreendentes, principalmente devido à busca por cobertura de risco. Assim que a situação geopolítica se acalmar, é provável que haja uma correção de preços.

Dito isto, devemos olhar para o longo prazo. A paz, no final, é uma coisa boa, e a economia global poderá entrar num ciclo de crescimento estável. Isto é positivo para o desenvolvimento saudável do ecossistema cripto — com maior apetência por risco, instituições e investidores individuais estarão mais dispostos a apostar em ativos de longo prazo. Esta correção, mais do que uma coisa má, pode ser uma excelente oportunidade de entrada.