Significado de compra interna e externa que deve ser compreendido na negociação de ações | Dicas para interpretar a força de compra e venda no livro de ordens

Por que é importante compreender o inner and outer bid/ask?

Muitos investidores, ao abrir o software de análise de mercado, além de observarem o preço de abertura, máxima e mínima, também veem os dados de “inner” e “outer” bid/ask, bem como a “relação inner/outer”. Esses três indicadores parecem complexos, mas na realidade são ferramentas essenciais para julgar a movimentação de fundos de curto prazo e entender as forças de compra e venda do mercado.

Para realmente entender o significado de inner e outer, é necessário primeiro compreender a lógica por trás das negociações de ações — quem está impulsionando ativamente as transações.

Análise do significado de inner e outer bid/ask | Diferença entre compra ativa e venda ativa

Antes da negociação de uma ação, existem dois tipos de ordens no mercado: o “preço de venda” (preço desejado pelo vendedor) e o “preço de compra” (preço desejado pelo comprador). A questão central é: quem está disposto a recuar ativamente para concretizar a transação.

Definição de inner: Quando o preço da ação é negociado ao preço de compra, o volume de ações vendidas é considerado inner. Isso indica que o vendedor está mais ansioso, disposto a aceitar a oferta do comprador para concluir a venda. Por exemplo, se um comprador coloca uma ordem a 1160元/1415 ações, e o vendedor não quer esperar, vende diretamente 50 ações a 1160元, essas 50 ações entram na contagem de inner. Um aumento no inner geralmente indica uma maior sensação de pessimismo no mercado.

Definição de outer: Quando o preço da ação é negociado ao preço de venda, o volume de ações compradas é considerado outer. Isso mostra que o comprador está mais ativo, disposto a pagar um preço mais alto. Por exemplo, se um vendedor coloca uma ordem a 1165元/281 ações, e o comprador não quer perder a oportunidade, compra diretamente 30 ações a 1165元, essas 30 ações entram na contagem de outer. Um aumento no outer geralmente indica uma maior sensação de otimismo.

A importância das cinco melhores cotações para entender o livro de ofertas

Para interpretar corretamente o significado de inner e outer, é preciso entender a composição das cinco melhores cotações.

As cinco melhores cotações mostram os cinco melhores preços de compra e venda em tempo real, incluindo o número de ações em cada ordem. A coluna da esquerda (normalmente em verde) representa as cinco melhores ordens de compra, com os preços mais altos, enquanto a coluna da direita (normalmente em vermelho) mostra as cinco melhores ordens de venda, com os preços mais baixos.

Por exemplo, “Compra 203,5元/971 ações” indica a melhor oferta de compra atualmente, enquanto “Venda 204,0元/350 ações” é a melhor oferta de venda. É importante notar que essas cotações representam ordens pendentes, que podem ser canceladas a qualquer momento, e não garantem que a negociação será concluída.

Cálculo e aplicação da relação inner/outer bid/ask

Fórmula de cálculo: Relação inner/outer = volume de inner / volume de outer

Com base nesse valor, podemos avaliar a força de compra e venda no mercado:

• Relação > 1: volume de inner maior que o de outer, indicando que os vendedores estão mais dispostos a aceitar preços mais baixos, sinal de forte sentimento de baixa, sinal de tendência de baixa.
• Relação < 1: volume de outer maior que o de inner, indicando que os compradores estão mais ativos, dispostos a pagar preços mais altos, sinal de forte sentimento de alta, tendência de alta.
• Relação = 1: forças de compra e venda equilibradas, o mercado está em um impasse, direção futura incerta, aguardando sinais mais claros.

Como combinar preço e volume com a relação inner/outer bid/ask

Embora a interpretação de inner e outer pareça simples, na prática é necessário combiná-la com outros fatores:

Sinal saudável de alta: outer maior que inner e o preço está subindo, indicando que os compradores estão ativamente impulsionando o preço para cima. Se acompanhado de aumento de volume, a força de alta de curto prazo é ainda maior.

Sinal saudável de baixa: inner maior que outer e o preço está caindo, indicando que os vendedores estão ativamente pressionando o preço para baixo. Se o volume também aumenta, a pressão de baixa de curto prazo é reforçada.

Cuidado com falsos sinais de alta: outer maior que inner, mas o preço está lateral ou caindo, com volume instável, podendo ser uma manipulação por parte dos grandes players, que colocam ordens de venda para induzir investidores a comprarem, enquanto na verdade estão vendendo por trás.

Cuidado com falsos sinais de baixa: inner maior que outer, mas o preço não cai, ao contrário, sobe, com volume variável, podendo indicar que os grandes estão colocando ordens de compra para atrair investidores a venderem, enquanto na verdade estão acumulando.

Estratégias práticas com zonas de suporte e resistência

Depois de entender inner e outer, é importante combiná-los com zonas de suporte e resistência para melhorar a previsão de movimentos:

Aplicação de suporte: quando o preço cai até um determinado nível e não consegue mais recuar, indica que muitos investidores consideram esse preço barato e estão dispostos a comprar. Essa faixa é considerada uma zona de suporte. Mesmo com inner maior que outer, esse nível pode desencadear uma reversão de alta.

Aplicação de resistência: quando o preço sobe e encontra forte pressão de compra, mas não consegue ultrapassar um determinado nível, indica que os investidores que compraram anteriormente nesse preço querem sair, formando uma resistência. Mesmo com outer maior que inner, esse nível pode impedir uma alta contínua.

Sugestão de operação prática: operar entre suporte e resistência — comprar na zona de suporte e vender na zona de resistência. Se o preço romper o suporte ou a resistência, geralmente inicia uma nova tendência até o próximo nível de suporte ou resistência.

Vantagens e limitações do indicador inner/outer bid/ask

Vantagens: os dados de inner e outer são atualizados em tempo real junto com as negociações, refletindo imediatamente a iniciativa de compradores e vendedores; conceito simples e fácil de entender; quando usados em conjunto com ordens pendentes e volume, aumentam a precisão na previsão de movimentos de curto prazo.

Limitações: podem ser manipulados por grandes players através de ordens falsas ou cancelamentos, levando a sinais enganosos; refletem apenas o momento atual da negociação, não indicando tendências de longo prazo; é necessário combiná-los com volume, análise técnica e fundamentalista para uma avaliação mais completa, pois isoladamente podem gerar distorções.

Resumo

A essência do significado de inner e outer bid/ask é que eles medem o contraste de força entre compradores e vendedores no mercado. Quando o inner é maior que o outer, indica que os vendedores estão mais ativos, dispostos a vender ao preço de compra, aumentando a possibilidade de queda; quando o outer é maior que o inner, indica que os compradores estão mais ativos, dispostos a comprar ao preço de venda, aumentando a possibilidade de alta.

No entanto, o investimento não deve depender de um único indicador; a relação inner/outer bid/ask é apenas uma ferramenta de análise técnica. Decisões de investimento sólidas também consideram os fundamentos da empresa, o ambiente econômico geral e o sentimento do mercado. Somente combinando múltiplos indicadores e análises fundamentalistas é possível aumentar as chances de sucesso na negociação de ações.