Guia de Negociação de Ações de Hong Kong: Do Básico à Prática, Domine os Conceitos Essenciais para Investir em Ações de Hong Kong

Visão Geral do Mercado de Ações de Hong Kong

As ações de Hong Kong, como um dos dez principais mercados financeiros globais, até maio de 2025, contam com mais de 2620 empresas listadas na Bolsa de Hong Kong, com um valor de mercado total de 38 trilhões de dólares de Hong Kong. Empresas líderes como Tencent, Alibaba e BYD estão listadas aqui, o que também explica por que muitos investidores optam por investir em ações de Hong Kong.

No entanto, muitos novatos ficam assustados com as regras complexas do mercado de Hong Kong. Na verdade, basta entender alguns mecanismos centrais para participar das negociações de ações de Hong Kong sem dificuldades.

Regras Centrais para Negociação de Ações de Hong Kong

Para ganhar dinheiro com ações de Hong Kong, primeiro é preciso entender como funciona esse mercado.

Como é dividido o horário de negociação?

A Bolsa de Hong Kong opera em três fases diárias:

• Fase de leilão de abertura (9:00-9:30): negociações baseadas nos princípios de prioridade de preço e tempo
• Período de negociação contínua (9:30-12:00, 13:00-16:00): negociações contínuas, período de maior atividade
• Fase de leilão de encerramento (16:00-16:10): leilão concentrado para determinar o preço de fechamento

Quais são as características do sistema de negociação?

As ações de Hong Kong adotam o modelo T+0, que é uma grande vantagem em relação ao mercado A-share — as ações compradas no mesmo dia podem ser vendidas no mesmo dia, sem limite de vezes. No entanto, a liquidação é T+2, ou seja, o dinheiro de uma venda na segunda-feira só pode ser retirado na quarta-feira.

Vale destacar que as ações de Hong Kong não possuem limite de variação diária de alta ou baixa. Contudo, ações de grande capital (como componentes do índice Hang Seng ou do índice Hang Seng China Enterprises) que subirem ou caírem mais de 10% em 5 minutos ativam o mecanismo de “período de calma”, durante o qual só podem ser negociadas dentro de uma faixa de preço específica. Após 5 minutos, o mercado volta ao normal.

Qual é a unidade mínima de investimento?

A unidade mínima de negociação de ações de Hong Kong é 1 lote, mas o número de ações por lote é definido pela própria empresa listada. Por exemplo, 1 lote da Tencent Holdings (00700) equivale a 100 ações, enquanto 1 lote da Jincheng Capital Group (01160) equivale a 100.000 ações, uma diferença enorme. Isso significa que o limite de entrada no mercado de ações de Hong Kong depende da ação escolhida.

Outra vantagem exclusiva do mercado de Hong Kong é a possibilidade de fazer venda a descoberto. Desde que a ação esteja na lista de ações disponíveis para venda a descoberto (cerca de 1000 ações), é possível lucrar com a queda do preço, independentemente da direção do mercado.

Três Caminhos para Investir em Ações de Hong Kong

De acordo com o perfil de risco e o volume de capital, há três principais formas de investir em ações de Hong Kong.

Caminho 1: Comprar ações diretamente

A forma mais direta é adquirir ações individuais. Os códigos das ações de Hong Kong começam com 0 e têm cinco dígitos. Segundo dados da Bolsa de Hong Kong, atualmente há 2626 ações listadas, sendo 2307 na bolsa principal e 319 na bolsa de startups (GEM). Os códigos das ações de startups começam com “08”, geralmente com menor valor de mercado e menor lucratividade, sendo recomendável que iniciantes comecem pelas ações da bolsa principal.

Ações blue-chip comuns incluem Tencent, Alibaba, BYD, entre outras. Essas empresas são grandes, estáveis e indicadas para manter por longo prazo. Por exemplo, em 2024, a Tencent teve uma alta de 39,4%, Xiaomi de 121,2%, Ctrip de 94,5%, BYD de 24,3% e HSBC de 33,2%.

Para comprar ações de Hong Kong, é necessário abrir conta com uma corretora local, como Futu Securities, Tiger Brokers ou Huasheng Securities. É importante notar que essas corretoras geralmente exigem fundos em dólares de Hong Kong ou dólares americanos, o que implica risco de variação cambial. Portanto, atenção às taxas de câmbio ao negociar.

Caminho 2: Investir em índices e ETFs

Investir em ações individuais apresenta maior risco e volatilidade, o que pode não ser ideal para iniciantes. Uma alternativa mais segura é investir em índices de Hong Kong.

Existem três principais índices de Hong Kong: Hang Seng Index (HSI), Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) e Hang Seng Tech Index (HSTECH). O mais representativo é o Hang Seng Index, que inclui as ações de maior valor de mercado e maior liquidez na bolsa principal. Em março de 2025, o índice tinha 83 componentes, com um valor de mercado total de 27 trilhões de dólares de Hong Kong, representando 67,92% do valor total do mercado de ações de Hong Kong.

Para investir nesses índices, pode-se usar futuros ou ETFs. Os futuros de índice têm um limite de entrada elevado (a partir de 50.000 HKD), enquanto os ETFs são mais acessíveis para investidores comuns, podendo ser negociados como ações na corretora. Exemplos de ETFs do Hang Seng Index incluem o Tracker Fund (02800) e o HSBC Hang Seng Index ETF (03115).

Caminho 3: Participar via Contratos por Diferença (CFD)

Contratos por Diferença (CFD) são derivativos que acompanham o preço das ações, situando-se entre ações comuns e futuros. Comparados às corretoras tradicionais, os CFDs oferecem duas grandes vantagens:

Primeiro, menor custo. Negociar CFDs não envolve comissão, apenas spread e taxas de overnight. Segundo, maior alavancagem. É possível obter de 1 a 30 vezes de alavancagem na negociação de ações de Hong Kong, e até 200 vezes na negociação de índices, muito superior às alavancagens tradicionais de 2 a 4 vezes.

Por exemplo, comprar uma ação da Tencent normalmente requer cerca de 35.000 HKD, mas com um contrato de CFD, é possível entrar com apenas algumas dezenas de HKD, reduzindo drasticamente o custo de entrada. No entanto, a alavancagem é uma faca de dois gumes: aumenta ganhos, mas também aumenta perdas. Portanto, deve-se usar com cautela.

Recomendações Práticas: Como Escolher Ações e Gerenciar Riscos

Blue-chips são mais recomendadas para investir em ações de Hong Kong

Ao selecionar ações, prefira blue-chips, ou seja, empresas grandes, maduras e estáveis. Tencent, Alibaba, BYD são exemplos clássicos. Essas ações têm alta liquidez e menor risco de não conseguir vender.

Diversificação para reduzir riscos

Se o capital for limitado, evite concentrar tudo em uma única ação. Considere montar uma carteira com ETFs de índice como base, complementada por algumas ações selecionadas. Assim, é possível aproveitar o crescimento do mercado de Hong Kong enquanto controla os riscos.

Estabeleça limites de stop-loss e take-profit

Especialmente ao usar alavancagem, é fundamental definir pontos de stop-loss. Mesmo com ações que você acredita, é importante ter uma expectativa clara para evitar perdas excessivas em mudanças abruptas do mercado.

Resumo

Investir em ações de Hong Kong depende de entender as regras do mercado e escolher a estratégia adequada. O sistema T+0, a ausência de limites diários de variação e o suporte à venda a descoberto tornam o mercado de Hong Kong mais flexível que o A-share. Contudo, essa flexibilidade também traz riscos. Para iniciantes, o ideal é começar com blue-chips ou ETFs de índice, acumulando experiência antes de explorar estratégias mais avançadas.