O ouro quebra a barreira de 4000 dólares: quando é o momento certo para comprar ouro é a questão-chave

O preço do ouro em outubro de 2024 ainda permanecia nos 2700 dólares, mas em apenas um ano disparou para mais de 4000 dólares, atingindo um recorde histórico. De acordo com uma pesquisa da Reuters com analistas de mercado, o preço médio do ouro para todo o ano de 2025 está previsto em cerca de 3400 dólares, enquanto em 2026 pode ultrapassar 4275 dólares. Diante de tal tendência de alta, as principais questões dos investidores são: ainda é possível entrar agora? Quando é o momento certo para comprar ouro? Uma correção de curto prazo deve ser aproveitada para comprar na baixa?

Por que o ouro disparou? Três principais impulsionadores que sustentam a quebra de resistência do preço

O ouro em si não gera rendimento de juros; sua volatilidade de preço depende totalmente da relação entre oferta e demanda. As mudanças na oferta e demanda estão fundamentalmente relacionadas à mudança na atitude dos investidores em relação a ativos substitutos — em outras palavras, a confiança na moeda fiduciária tradicional e nos títulos do governo está abalada.

Consequências da política de estímulo excessivo do Federal Reserve

Desde 2020, os EUA adotaram uma política de flexibilização quantitativa ilimitada, tentando resolver a crise de liquidez interna, mas transferiram a inflação — um problema de difícil controle — para o resto do mundo. Em 2022, a política mudou drasticamente, com aumentos agressivos nas taxas de juros para controlar a inflação. Essa série de medidas levou à desvalorização significativa da dívida dos EUA e do crédito do dólar e dos títulos do governo americano. Quando os ativos tradicionais perdem atratividade, os investidores naturalmente se voltam para ativos de refúgio, como o ouro.

Ascensão de ativos substitutos como o Bitcoin

O Bitcoin já ultrapassou a marca de 100 mil dólares, e até o presidente dos EUA declarou publicamente que o considera uma reserva estratégica. A alta de preços desses novos substitutos não é uma coincidência, mas um sinal de alerta — o dólar está enfrentando uma crise de confiança. Além disso, a instabilidade geopolítica aumenta a demanda por ativos seguros, elevando também o preço do ouro.

Revisão do Acordo de Basileia redefine o status do ouro

No passado, o ouro era considerado um ativo de segunda classe no sistema financeiro, classificado como capital de terceira categoria, com baixa liquidez. Mas, com as revisões do Acordo de Basileia, o ouro passou a ser considerado um “capital de primeira linha”, ao lado de dinheiro em espécie e títulos do governo. Essa nova classificação estimulou bancos centrais e bancos comerciais globais a aumentarem suas reservas de ouro. Afinal, em comparação com a impressão contínua de papel-moeda, a escassez e a dificuldade de extração do ouro só tendem a aumentar.

Ainda vale a pena manter ouro nesta fase?

No cenário de queda contínua das taxas de juros do Federal Reserve e de um dólar enfraquecido, o status do ouro como “ativo de primeira linha” já está consolidado. Desde que esses fatores fundamentais permaneçam, o valor de longo prazo do ouro ainda existe.

No entanto, isso não significa que o ouro vá subir indefinidamente. Na verdade, o ouro enfrenta uma concorrência sem precedentes. O mercado de títulos está se tornando mais atraente devido à redução de juros, e o Bitcoin atrai fluxo de capital com seu crescimento impressionante. Nesse triângulo de competição, espera-se que o ritmo de alta do ouro desacelere gradualmente, enquanto sua volatilidade pode aumentar.

Ouro vs Bitcoin: estilos completamente diferentes

No último ano, o Bitcoin superou significativamente o ouro em valorização, com maior volatilidade. Para investidores conservadores que buscam retornos mais estáveis, o ouro ainda é uma opção mais moderada. O preço do ouro tende a ser mais estável, enquanto o do Bitcoin é como uma montanha-russa; ambos atendem a diferentes perfis de risco.

A disputa entre ouro e títulos do Tesouro dos EUA

Dados recentes mostram que o ouro continua a subir, enquanto os títulos do Tesouro dos EUA estão em níveis relativamente baixos. Isso indica que, neste momento, os títulos do Tesouro ainda são atraentes por estarem mais baratos. Em contrapartida, o preço do ouro já está em um nível relativamente alto, com espaço de alta limitado no curto prazo.

Quando é o momento certo para comprar ouro? Sinais técnicos

Seguir a tendência do mercado sem critério pode levar a ficar preso em altas. A estratégia inteligente é esperar por uma correção de preço e só entrar quando os sinais técnicos indicarem.

Usando as Bandas de Bollinger para encontrar o melhor ponto de entrada

Do ponto de vista técnico, o preço do ouro ainda oscila dentro de um canal de alta. Os indicadores das Bandas de Bollinger mostram que, quando o ouro se aproxima da banda inferior, é uma oportunidade relativamente segura de compra. Essa posição representa uma zona de baixa estimada dentro do canal, ajudando a reduzir riscos de entrada. Os investidores podem seguir a trajetória das bandas, evitando comprar na alta impulsiva.

A correção é a verdadeira oportunidade

O preço do ouro não sobe de forma contínua. Cada recuo oferece uma oportunidade de entrar com custos menores. Esperar a queda do preço e só comprar quando sinais técnicos de entrada aparecerem é uma estratégia de menor risco.

Como participar do investimento em ouro com o menor custo?

Existem várias ferramentas de investimento em ouro, com custos e requisitos diferentes.

Ouro físico: baixa liquidez, altos custos

Barras de ouro e joias, embora conservem valor, têm grandes diferenças entre preço de compra e venda, baixa liquidez e custos de armazenamento. Para investidores individuais, essa opção não oferece uma boa relação custo-benefício, sendo mais adequada para bancos centrais.

Futuros e opções: requisitos elevados

Futuros de ouro têm boa liquidez e spreads aceitáveis, mas exigem altas margens de garantia na abertura de conta, o que reduz a eficiência do uso de capital. Opções de ouro, por sua vez, têm retorno não linear e são difíceis de entender para investidores comuns, dificultando lucros. Ambas as opções não são recomendadas para não profissionais.

CFD de ouro: flexível e de baixo custo

Contratos por Diferença (CFD) são derivativos que acompanham o preço à vista do ouro, permitindo alavancagem. A maior vantagem é a simplicidade na negociação, sem necessidade de rolar contratos como nos futuros, nem a complexidade das opções, sendo uma escolha prática para investidores individuais.

Investir em ouro é para todos?

O ouro é uma moeda, uma commodity e um ativo de grande porte, portanto, diversos tipos de investidores podem participar.

As reservas de ouro dos bancos centrais servem para combater a inflação e como reserva estratégica, demonstrando seu valor ao longo da história. Fundos de hedge consideram o ouro uma alocação essencial, pois sua baixa correlação com outros ativos ajuda a suavizar a volatilidade do portfólio. Investidores individuais podem diversificar seus ativos com uma alocação moderada em ouro, obtendo proteção contra riscos e inflação.

Resumindo, tanto instituições quanto investidores de varejo devem incluir o ouro na sua alocação de ativos. Cada um com seus objetivos e prazos de manutenção, mas o mais importante é escolher as ferramentas e o momento mais adequados ao seu perfil.

Conclusão

A criação de um recorde histórico do ouro reflete a desconfiança do sistema financeiro global no dólar. Do ponto de vista fundamental, a tendência de alta de médio a longo prazo do ouro permanece intacta; do ponto de vista técnico, uma correção até a banda inferior das Bandas de Bollinger representa uma boa oportunidade de entrada. Quando é o momento de comprar ouro? A resposta é clara — aguarde a correção, confirme com sinais técnicos e evite comprar na alta. Quanto à escolha da ferramenta de investimento, o CFD de ouro, por seu baixo custo e alta flexibilidade, é a melhor opção para investidores individuais. A menos que o governo dos EUA obrigue os bancos centrais a manterem uma proporção de títulos do Tesouro, a importância do ouro como ativo estratégico só tende a crescer com o cenário econômico atual.